Auparavant, les pensions étaient comme les obligations d'épargne du gouvernement - un instrument essentiellement sans risque et solide comme le roc qui fournit un revenu fiable. Malheureusement, ces jours se sont terminés au moment où la discothèque a perdu sa popularité. Depuis lors, dans le secteur privé, les régimes de retraite traditionnels ont graduellement cédé la place à des régimes à cotisations définies comme les régimes 401 (k). Et maintenant, une loi récemment promulguée pourrait compromettre les prestations de retraite pour beaucoup encore assez chanceux pour les recevoir.

Un peu d'histoire

Suivre l'histoire des régimes de retraite, c'est suivre la montée et la baisse des programmes de retraite des employés gérés par les entreprises aux États-Unis. (Simplement pour définir nos termes: Par régime de retraite, nous entendons ce qui est techniquement connu aujourd'hui comme un régime à prestations définies.) Financé en grande partie par l'employeur, il verse à l'employé retraité un montant fixe à vie, basé sur son salaire et ses années. de service.)

La tradition de la pension américaine existe depuis 1875, lorsque The American Express Company a fait l'histoire du travail en fondant le premier régime de retraite privé pour ses employés. La loi de 1921 sur le revenu a encore renforcé les incitations pour les employeurs à offrir des régimes en faisant en sorte que les revenus d'intérêts sur les fiducies pour les plans d'intéressement ou d'intéressement soient essentiellement exonérés d'impôt.

Les années prospères de l'après Seconde Guerre Mondiale ont été bénéfiques pour les fonds de retraite des employés: En 1950, 9,8 millions de travailleurs du secteur privé - soit 25% de tous les employés du secteur privé - bénéficiaient de la sécurité de la retraite. En 1970, ces chiffres avaient grimpé à 26. 3 millions de travailleurs et 45% des employés du secteur privé. Ces chiffres ont continué d'augmenter au début des années 1980, mais en 1990, après huit années de politique économique de l'administration Reagan, de nombreux fonds de pension ont commencé à être dissous.

Grâce à des modifications de la loi sur les retraites, une nouvelle opération juridique appelée réversion signifiait qu'une entreprise pouvait résilier son plan, payer les obligations minimales restantes dues aux employés retraités, puis conserver tout surplus de fonds dans le régime. En d'autres termes, les fonds de pension - autrefois réservés aux travailleurs - ont le potentiel d'être une vache à lait pour l'entreprise. Et de nombreuses entreprises étaient désireuses de faire de l'argent.

Depuis lors, vous pourriez dire, aucune pension n'est complètement sûre.

Dangers actuels

Le concept de réduction des pensions ne s'est pas arrêté à Reaganomics. Selon la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), un organisme fédéral qui assure les caisses de retraite, une loi récente annonce de mauvaises nouvelles - c'est-à-dire des réductions possibles - pour les bénéficiaires de nombreux régimes de retraite à l'échelle nationale.

Les réductions potentielles sont en grande partie imputables à la Loi de 2014 sur la réforme des pensions de Kline-Miller, qui permet à certains régimes de retraite de réduire leurs versements. Avant cela, un fonds pouvait diminuer les paiements futurs pour les employés actifs, mais les avantages que recevaient les retraités actuels étaient sacro-saints.Maintenant, cependant, leurs allocations mensuelles sont également un jeu équitable pour les réductions.

Bien que la loi ait été promulguée en 2014, elle a de nouveau fait parler d'elle l'automne dernier, lorsque la Central States Pension Fund (l'une des plus importantes aux Etats-Unis) a annoncé qu'elle devait réduire les avantages de 273 000 retraités ou deviennent insolvables.

La loi s'applique exclusivement aux régimes multi-employeurs qui devraient manquer de fonds dans les deux prochaines décennies. Les régimes interentreprises prévoient des pensions pour les travailleurs de plusieurs sociétés distinctes, habituellement dans le même domaine ou représentées par le même syndicat (il s'agit généralement d'industries bien syndiquées). Ils couvrent actuellement environ 10,4 millions de personnes, d'Hawaï au Wyoming à l'ouest de la Pennsylvanie, y compris les mineurs, les camionneurs, les travailleurs de la brasserie, les maçons, les charpentiers et les bouchers.

Ces groupes sont représentés sur une liste compilée par le Center for Retirement Research du Boston College, qui détaille 100 régimes de retraite dont les contrats à terme sont incertains. Selon ses conclusions, d'autres groupes susceptibles d'être touchés comprenaient ceux qui travaillent dans l'industrie des aliments et des boissons, tels que les travailleurs des vignobles en Californie, les travailleurs de boulangerie et les travailleurs de la confiserie. Dans certains cas, les réductions peuvent représenter jusqu'à 69% des prestations d'un participant, selon le Centre des droits de pension, une organisation de consommateurs à but non lucratif.

Les petits caractères

La possibilité d'une réduction imminente de nombreux plans du secteur privé indique-t-elle un avenir mouvementé pour les retraites? Pas nécessairement.

Tout d'abord, la loi ne s'applique ni aux pensions à employeur unique ni aux pensions du secteur public.

Deuxièmement, les seules pensions multi-employeurs autorisées à effectuer des réductions sont celles qui sont déjà en difficulté. Si un plan prévoit que ses fonds seront épuisés au cours des 20 prochaines années, alors et seulement alors, il pourra réduire les prestations de ses titulaires de rente. D'un point de vue purement statistique, la plupart des pensions échapperont à l'effusion de sang imminente. Selon la Pension Benefit Guaranty Corporation, il est probable que seulement 5% à 10% des régimes interentreprises seraient admissibles à une réduction des prestations.

Enfin, la loi dicte que cette action draconienne ne doit être faite qu'en dernier recours. Le département du Travail des États-Unis met d'abord un fonds en demeure, ce qui l'oblige à prendre plusieurs mesures intermédiaires sous haute surveillance. Celles-ci comprennent le gel de toute augmentation des prestations et des paiements forfaitaires aux retraités récents. Si de telles actions sont inefficaces pour empêcher le fonds de s'assécher sur une période de 10 ans, une entreprise peut alors légalement proposer des coupures. Même alors, le département du Trésor, en consultation avec le PBGC et le ministère du Travail, doit approuver les réductions.

Cas par cas

Si vous craignez que votre régime de retraite soit en danger, vous voudrez peut-être déterminer si le régime lui-même, de même que vos prestations individuelles, sont admissibles à des réductions. Rappelez-vous, la nouvelle loi ne dicte pas quels plans réduiront les avantages. Il autorise simplement les administrateurs du régime à prendre la décision finale s'ils le jugent nécessaire.Si vous détenez une rente au moyen d'un régime interentreprises, vous pourriez communiquer avec les fiduciaires du régime pour déterminer la solvabilité projetée de votre régime, suggère le Centre des droits à pension.

Si votre régime semble être admissible à des coupures imminentes, demandez-vous si votre âge pourrait assurer la sécurité de vos paiements. Les pensionnés de plus de 80 ans et les personnes handicapées sont exemptés de toute réduction de leurs prestations. Même si vous n'atteindrez pas votre 80 ^e anniversaire au moment où les coupures entreront en vigueur, sachez que ceux âgés entre 75 et 79 ans ne seront touchés que par une réduction partielle.

La ligne de fond

Jusqu'à quel point les dommages peuvent-ils être graves après l'application de ces coupures? Alors qu'environ 10,4 millions de personnes sont couvertes par des fonds multi-employeurs, seule une fraction verra leurs paiements directement affectés par la nouvelle loi. Si vous êtes couvert par l'un des 100 fonds de la liste de Boston College et que vous avez déjà vidé votre bureau, retourné votre carte d'identité et assisté à votre fête de retraite, vous pouvez probablement respirer facilement et compter recevoir le même chèque indéfiniment. Même si votre régime de retraite propose des réductions de prestations, au moment où il passe toutes les étapes, vous pourriez avoir assez d'âge pour être dans la zone de retraités la moins touchée lorsque les coupures auront lieu.

Pour une lecture similaire, voir Pourquoi les régimes à prestations définies sont-ils éliminés et La fin du régime à prestations définies .