Le niveau d'exposition au risque d'un investisseur est fondamental pour l'ensemble du processus d'investissement. Malgré cela, les investisseurs se méprennent souvent sur cette question et les courtiers et les investisseurs peuvent passer beaucoup trop peu de temps à déterminer les niveaux de risque appropriés.
Il existe des articles, des livres et des camemberts qui traitent de la catégorisation des risques à des fins d'investissement pratique. Cependant, de nombreux investisseurs n'ont jamais vu cette littérature ou, au moment de l'investissement, ne la comprennent pas. Par conséquent, beaucoup de gens vérifient simplement «moyen risque» sur un formulaire, en pensant, tout à fait compréhensible, que quelque part entre les deux extrêmes «devrait être à peu près juste».

Cependant, ce n'est pas le cas car les produits sont souvent présentés comme présentant un risque moyen ou faible. En outre, la catégorie appropriée pour un investisseur dépend de plusieurs facteurs tels que l'âge, l'attitude vis-à-vis du risque et le niveau d'actifs de l'investisseur. Dans cet article, nous vous présenterons le risque du portefeuille et vous montrerons comment nous assurer que vous n'assumez pas plus de risques que vous ne le pensez. (Pour plus de détails, voir Détermination du risque et pyramide du risque .)

Comment cela fonctionne-t-il dans la pratique?
Très peu de gens sont vraiment des investisseurs à haut risque. Pour la plupart, un portefeuille entièrement composé d'actions n'est ni approprié ni souhaitable. Revenu discrétionnaire peut certainement être mis sur le marché boursier, mais même si vous n'avez pas besoin de cet argent pour survivre, il peut encore être difficile de voir les fonds excédentaires disparaître avec un stock en chute libre.

En conséquence, quel que soit leur niveau de revenu disponible, de nombreuses personnes sont plus satisfaites d'un portefeuille équilibré dont les performances sont constantes plutôt que d'un portefeuille à risque plus élevé qui peut monter en flèche ou atteindre son paroxysme. Un portefeuille à risque moyen à faible composé d'environ 20% à 60% d'actions est la gamme optimale pour la plupart des gens. Un panier de portefeuilles tout-en-un avec 75% d'actions est adapté à quelques rares. (Pour en savoir plus sur la construction et la diversification du portefeuille, voir Importance de la diversification , Erreurs majeures dans la construction de portefeuille et Guide de construction de portefeuille .)

La chose la plus fondamentale à comprendre est que la proportion d'un portefeuille qui entre dans les actions est le facteur clé pour déterminer son profil de risque. La plupart des sources citent un portefeuille à faible risque constitué de 15 à 40% d'actions. Le risque moyen varie de 40 à 60%. Le risque élevé est généralement de 70% vers le haut. Dans tous les cas, le reste du portefeuille est composé de classes d'actifs à moindre risque telles que les obligations, les fonds du marché monétaire, les fonds immobiliers et les liquidités.

Certains vendeurs poussent leur chance … et la vôtre!
Certaines entreprises et certains conseillers pourraient suggérer un portefeuille à risque plus élevé - si c'est le cas, méfiez-vous. Il est théoriquement possible qu'un portefeuille soit si bien géré qu'il soit composé principalement d'actions et qu'il présente un risque moyen.Mais en réalité, cela n'arrive pas très souvent et le pourcentage d'actions dans le portefeuille total révèle le niveau de risque de manière assez fiable.
En règle générale, si vos placements peuvent jamais perdre de la valeur de 20 à 30%, il s'agit d'un placement à risque élevé. Il est donc également possible de mesurer le niveau de risque en regardant le montant maximum que vous pourriez perdre avec un portefeuille particulier.

Cela est évident si l'on considère un investissement plus sûr comme un fonds obligataire. Dans le pire des cas, il peut tomber d'environ 10%. Encore une fois, il y a des extrêmes quand c'est plus, mais dans l'ensemble, les fluctuations sont loin plus faibles que pour les actions.

Pourquoi les gens se retrouvent-ils avec des niveaux de risque plus élevés qu'ils ne le souhaitent? Un problème potentiel est que l'industrie gagne souvent plus d'argent en vendant des actifs à risque plus élevé, ce qui incite les conseillers à les recommander. (Pour en savoir plus, lisez Votre courtier agit-il dans votre intérêt? )

En outre, les investisseurs sont facilement tentés par les rendements énormes qui peuvent être gagnés dans les marchés haussiers. Ils ont tendance à ne pas penser à d'éventuelles pertes, et ils peuvent tenir pour acquis que leurs gestionnaires de fonds et courtiers auront un moyen de minimiser ou d'éviter les pertes.

Malgré la hausse potentielle, lorsque les marchés boursiers baissent, la plupart des placements en actions diminuent. Pour cette raison, le moyen le plus important et le plus fiable de prévenir les pertes et les mauvaises surprises est de respecter les règles fondamentales d'allocation d'actifs et de jamais mettre plus d'argent sur le marché boursier que le niveau de risque approprié pour vous. (Pour en savoir plus, consultez Atteindre la répartition optimale de l'actif et Stratégies de répartition de l'actif .)

Les lignes de partage des risques sont suffisamment claires
S'il y a une chose dont les investisseurs ont besoin pour bien faire, c'est la décision sur le montant des placements boursiers plutôt que sur des placements plus sûrs et moins volatils . Il existe vraiment des lignes de démarcation claires entre les catégories de risque élevé, moyen et faible. Si vous vous assurez que le niveau de risque de votre portefeuille correspond au niveau de risque souhaité, vous serez sur la bonne voie.