Le marché incessant de la lutte intraday entre les taureaux et les baissiers est ce qui motive les mouvements de marché et précipite le déclin des marchés. Indépendamment du style d'analyse ou du système utilisé par les traders, l'un des objectifs principaux de leurs opérations commerciales est de comprendre le degré de contrôle des taureaux ou des ours à un moment donné et de prédire qui devrait détenir le pouvoir dans un avenir proche. . Malheureusement, le désir naturel des commerçants de suivre les foules entrave souvent la perception de cette situation. Ici, nous allons voir comment la psychologie et la finance comportementale propulsent les marchés haussiers et baissiers.

Tutorial : Introduction à la finance comportementale

La force de l'émotion
Une façon de voir le marché est comme une foule désorganisée d'individus dont le seul but commun est de déterminer l'humeur future du marché (l'équilibre des forces entre les taureaux et les ours) et profiter ainsi d'une décision commerciale correcte aujourd'hui. Cependant, il est important de réaliser que la foule est composée d'une variété d'individus, chacun enclin à des émotions contradictoires et contradictoires. L'optimisme et le pessimisme, l'espoir et la peur - toutes ces émotions peuvent exister chez un investisseur à des moments différents ou dans plusieurs investisseurs ou groupes en même temps. Dans toute décision commerciale, l'objectif principal est de donner un sens à ce béguin de l'émotion, évaluant ainsi la psychologie de la foule du marché. (Pour en savoir plus sur la finance comportementale, voir Comprendre le comportement des investisseurs .)

Le fameux livre de Charles Mackay, "Délires populaires extraordinaires et folie des foules" , est peut-être le plus souvent cité dans les discussions sur les phénomènes de marché, de la tuliphanie au XVIIe siècle Hollande à la plupart des bulles depuis. L'histoire est familière: un marché haussier durable dans certains produits de base, devises ou actions amène le grand public à croire que la tendance ne peut pas s'arrêter. Une telle pensée optimiste conduit le public à trop se surpasser pour acquérir l'objet de la manie, tandis que les prêteurs se jettent l'un sur l'autre pour nourrir le feu. En fin de compte, la crainte se pose chez les investisseurs qui commencent à penser que le marché n'est pas aussi fort qu'ils le supposaient initialement. Inévitablement, le marché s'effondre sur lui-même alors que cette peur se transforme en panique, créant une spirale infernale qui amène le marché à un point inférieur à ce qu'il était avant le début de la manie et dont il faudra probablement attendre des années.

La nature des foules

La clé de ces phénomènes répandus réside dans la nature de la foule: la façon dont une collection d'individus habituellement calmes et rationnels peut être submergée par une telle émotion quand elle semble que leurs pairs se comportent d'une certaine manière universelle. Ceux qui étudient le comportement humain ont constaté à maintes reprises que la crainte de manquer une opportunité de profits est un facteur de motivation plus durable que la peur de perdre ses économies.À son niveau fondamental, cette peur d'être exclu ou d'échouer lorsque vos amis, parents et voisins semblent faire un meurtre, entraîne la puissance écrasante de la foule.
Une autre motivation derrière le comportement de la foule est notre tendance à rechercher le leadership sous la forme de l'équilibre de l'opinion de la foule (car nous pensons que la majorité doit avoir raison) ou sous la forme de quelques individus clés. conduire le comportement de la foule en vertu de leur capacité surnaturelle à prédire l'avenir. En période d'incertitude (et quoi de plus incertain que la multitude de choix auxquels nous sommes confrontés dans l'univers des échanges?), Nous recherchons des leaders forts pour guider notre comportement et fournir des exemples à suivre. Le gourou du marché apparemment omniscient n'est qu'un exemple du type d'individu qui se présente comme le leader omniscient de la foule, mais dont la façade est la première à s'effondrer lorsque les marées de la manie finissent par tourner.

Choix, choix, choix …

En raison de la puissance écrasante de la foule et de la tendance des tendances à se maintenir pendant de longues périodes sur la base de cette force, le trader individuel rationnel est confronté à une énigme: il ou elle suit la force des hordes déchaînées ou frappe avec défi avec l'hypothèse que ses décisions individuellement bien analysées prévaudront sur la folie environnante? La solution à ce problème est en fait assez simple: suivez la foule quand son opinion jadis avec votre analyse et coupez vos pertes et sortez du marché quand la foule se retourne contre vous! Les deux suivant la foule et sortant présenter leurs propres défis uniques.
- <- Les risques de suivre la foule

La clé du succès durable dans le commerce est de développer un système individuel et indépendant qui présente les qualités positives d'une analyse studieuse, non émotionnelle, rationnelle et hautement disciplinée. la mise en oeuvre. Le choix dépendra de la prédilection unique du trader pour la cartographie et l'analyse technique. Si la réalité du marché jure avec les principes du système du trader, une carrière réussie et profitable est née (au moins pour le moment).

Donc, la situation idéale pour tout commerçant est ce bel alignement qui se produit lorsque la foule du marché et son système d'analyse choisi conspirent pour créer de la rentabilité. C'est lorsque le public semble confirmer votre système d'analyse et est probablement la situation même où vos plus hauts profits seront gagnés à court terme. Pourtant, c'est aussi la situation la plus potentiellement dévastatrice à moyen et long terme, car le trader individuel peut se laisser bercer dans un faux sentiment de sécurité au fur et à mesure que son analyse est confirmée. Le commerçant est ensuite subtilement et irrévocablement aspiré à rejoindre la foule, s'éloignant de son système individuel et donnant une crédibilité croissante aux décisions des autres.

Inévitablement, il y aura un moment où le comportement de la foule s'écartera de la direction suggérée par le système analytique du trader, et c'est l'heure précise à laquelle le trader doit freiner et sortir position.C'est aussi le moment le plus difficile pour sortir d'une position gagnante, car il est très facile de deviner le signal que l'on reçoit, et de se contenter d'un peu plus de rentabilité. Comme toujours, s'éloigner de son système peut être fructueux pendant un certain temps, mais à long terme, c'est toujours l'approche individuelle, disciplinée et analytique qui va l'emporter sur l'adhésion aveugle à ceux qui vous entourent. (En savoir plus sur

Maîtrisez vos trésors commerciaux

et

Éliminer les obstacles à un investissement réussi .) Les défis d'aller contre la foule Les meilleures décisions d'un trader être fait quand il ou elle a un plan écrit qui énonce sous quelles conditions exactes un commerce sera entré et sorti. Ces conditions peuvent très bien être provoquées par la foule, ou bien elles peuvent se produire indépendamment de la direction dans laquelle la foule se déplace. Et il y aura des moments où le système du commerçant émet un signal qui est exactement opposé à la direction dans laquelle la foule se déplace. C'est la dernière situation dont un commerçant doit être extrêmement méfiant. Dans un sens, la foule ne se trompe jamais à court terme. Lorsque la foule se déplace dans une direction contraire à ce que le système d'un trader maintient, la meilleure décision du trader est de sortir! En d'autres termes, le commerçant devrait prendre ses profits ou réaliser des pertes et attendre sur la touche jusqu'à ce qu'un signal positif soit à nouveau émis par le système. Il est préférable de renoncer à un certain montant de bénéfice potentiel que de perdre une partie de son capital durement gagné. (En savoir plus sur

L'art de réduire vos pertes .)

The Bottom Line Rappelez-vous que le sentiment de manquer une opportunité de profit est la situation psychologiquement la plus éprouvante et la plus dangereuse que vous êtes susceptible d'affronter dans votre carrière commerciale. En effet, le sentiment d'opportunités manquées est plus éprouvant que la réalisation de pertes - une éventualité inévitable si vous vous éloignez de votre chemin choisi. C'est peut-être le paradoxe ultime du commerce, que notre instinct humain inné et notre désir de s'intégrer à la foule sont aussi la situation qui a conduit de nombreux commerçants individuels à la ruine financière. Ne combattez jamais le pouvoir de la foule, mais soyez toujours conscient de la façon dont vos décisions individuelles sont liées au pouvoir de ceux qui vous entourent. (En savoir plus sur Principaux indicateurs de la finance comportementale

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