Bien que la recherche de la méthode ou du système de négociation idéal occupe une grande partie du temps de recherche d'un trader, il peut être intéressant de noter que, même si ces éléments sont importants, un élément est sans doute encore plus important - savoir quand pas à échanger. Dans certaines conditions de marché, même les meilleurs systèmes peuvent tomber en panne, et très peu de stratégies fonctionneront dans tous les environnements de trading. Ainsi, la préservation du capital pendant les périodes de faible rentabilité est primordiale pour obtenir d'excellents rendements. Profiter grassement d'une, plusieurs ou une série de métiers importe peu si le trader continue à négocier lorsque les conditions ne justifient pas une telle action, et les bénéfices sont finalement perdus.

TUTORIEL: Stratégies de sélection de titres

Pourquoi «ne pas négocier» est important
Les traders expérimentés savent quand «s'asseoir entre leurs mains». Ils se rendent compte que le commerce pendant les périodes qui ne conviennent pas à leur style de négociation peut réduire profondément les profits, ou créer un déficit important qui devra être récupéré.

Les nouveaux négociants, souvent dans leur enthousiasme, commencent à négocier davantage à mesure que les pertes augmentent. Au lieu de prendre du recul, ils entrent sur le marché en essayant de faire des pertes. Trader lorsque les conditions le justifient, c'est prudent, mais cela devient un problème quand un trader commence à essayer de trouver plus de trades pour compenser ses pertes. Souvent, ces transactions sont en dehors du plan de trading et sont des transactions à faible probabilité, basées sur l'espoir et non sur une analyse solide. (Cela vous semble familier? Consultez Conseils pour éviter les échanges excessifs pour obtenir des conseils.)

Connaître votre système Différents systèmes fonctionnent bien dans différents types d'environnements de marché. Certains d'entre eux connaîtront une rentabilité maximale sur les marchés agités, d'autres obtiendront de bons résultats sur les marchés tendanciels et d'autres sur les marchés à long terme. Pour chaque système qui fonctionne bien dans un marché respectif, d'autres systèmes peuvent fonctionner très mal.

Ainsi, il appartient au commerçant de connaître et de comprendre un système, et quel type de marché permet au système d'être rentable. Les marchés volatils peuvent nuire à un «scalpeur» qui scalps généralement les marchés pour de petits bénéfices, mais la volatilité accrue les expose à un plus grand risque. Un marché agité ou étendu nuira à une stratégie qui tente d'isoler uniquement les tendances à long terme - l'environnement est susceptible de déclencher de multiples faux signaux.

Il devient impératif que les traders soient capables de déchiffrer quand il y a une forte probabilité de trader, et quand ce n'est pas le cas. Les périodes de forte probabilité comprennent les périodes où le marché global présente des caractéristiques qui complètent la stratégie. Les périodes de faible probabilité sont celles où le marché présente des comportements qui ne sont pas compatibles avec le système à mettre en œuvre. Les exemples suivants aideront à montrer visuellement comment certains environnements créent des probabilités de profits élevés et faibles en utilisant différentes stratégies.Tous les systèmes de négociation ne peuvent pas être discutés, mais nous espérons que le trader peut extrapoler à partir des exemples comment ils peuvent éviter dans certaines conditions de marché afin d'augmenter leur propre rentabilité (ou réduire le montant des pertes).

Exemples de non-commerce Le premier exemple vient du Dow Jones Industrial Average. La tendance haussière a été forte jusqu'à la fin de janvier 2010, lorsque la ligne de tendance a été brisée. La chute a entraîné une tendance à la baisse à court terme. Un rassemblement s'est produit rompant la ligne de tendance baissière à court terme. À partir du graphique, nous pouvons voir une ligne de tendance à court terme tracée (et un niveau de résistance horizontal), dont l'une sera brisée sous peu en raison de la petite fourchette de prix où ils convergent.

Figure 1: Graphique Dow Jones, moyenne quotidienne, graphique

Source: Free Stock Charts (//www.pelestockcharts.com)

Lorsque les courbes de tendance sont constamment brisées, il peut être difficile de mettre en œuvre une tendance -suivant le système. Le délai couvert ici est à court terme pour les investisseurs, mais à long terme pour les traders swing. Pourtant, les principes s'appliquent à n'importe quelle période de temps un trader négocie. Les marchés qui tournent à la poubelle mais ne font pas de nouveaux plus ou moins significatifs (pour la période) montrent de l'indécision et qu'un trend = suit le système est susceptible de voir un certain nombre de trades perdants si la dynamique actuelle se poursuit. Aucun dommage n'est fait en attendant un signal clair qu'une tendance est à nouveau apparue.

Dans ce cas, attendre qu'une ligne de résistance horizontale au-dessus de 10 400 soit rompue indiquerait une probabilité plus élevée qu'au moins la tendance haussière à court terme soit en jeu. Pour que la tendance baissière se renouvelle, le marché devrait passer sous les plus bas de 900. Si le prix reste à l'intérieur de cette fourchette de prix, une stratégie de trading à plus long terme ne fera pas de profit. (Pour en savoir plus, voir notre article sur Reprises de soutien et de résistance .)

La figure 2 se penche sur l'EUR / USD qui a amorcé une forte tendance baissière fin 2009. Vers le début janvier 2010 la vente en euro calé et la paire de devises est entré dans un environnement plus varié. Un trader peut avoir été tenté de commencer la négociation de cette paire pendant une telle période, et quelques transactions rentables ont pu être faites, mais finalement l'EUR / USD était encore tendance et la stratégie de commerce de gamme aurait été de courte durée pendant cette période ; la paire a repris sa tendance baissière à la fin de janvier.

Figure 2: EUR / USD, Quotidien

Source: Free Stock Charts (//www.pelestockcharts.com)

Dans ce cas, le trader doit avoir marqué la plage sur son graphique et être conscient de la tendance générale à jouer. Lorsque la fourchette était cassée, le trader pouvait alors sortir de ses positions (s'il avait mis en place une stratégie commerciale) et mettre en œuvre une stratégie de trading de tendance une fois la tendance rétablie confirmée - breakdown, pullback puis reprise. Pour les traders de range et les traders de tendance, dans cet exemple de graphique, il y avait des moments dans le temps où leurs méthodes auraient eu des chances de succès faibles et élevées. (En savoir plus sur L'anatomie des échanges commerciaux .

Résumé À partir de ces exemples, nous voyons qu'il est important d'être conscient de ce qui se passe actuellement, mais aussi de pouvoir faire la transition de nos stratégies pour s'adapter à l'évolution des conditions du marché. Cela peut être fait en changeant les stratégies en fonction de l'environnement actuel, ou un délai plus ou moins long peut être examiné pour nous aider à évaluer si nous devrions ou non négocier. Les traders doivent connaître leur plan de trading et leurs systèmes de trading, et savoir dans quel type de conditions ils se comportent bien et mal. Lorsque les conditions surviennent où ils sont susceptibles de mal performer, les traders doivent faire preuve de discipline et cesser leurs activités. (Pour plus d'informations sur ce sujet, reportez-vous à Clé de stratégie disciplinée à haut rendement .)