Le Fonds Fidelity Équilibré («FBALX») a été créé en novembre 1986 et a accumulé 28 milliards de dollars d'actifs sous gestion (ASG) au 30 juin 2016. Le fonds investit dans une combinaison de actions et titres à revenu fixe avec une répartition cible de 60% en actions et de 34% en titres à revenu fixe. Cependant, sa répartition d'actifs peut varier dans le temps de 10% en fonction des opportunités identifiées par ses dirigeants. Le fonds est géré par Fidelity Investments, l'une des sociétés de gestion de patrimoine les plus réputées, avec 2 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion et 70 ans d'expérience dans les placements. Fidelity dessert 24 millions de clients individuels et offre l'un des produits d'investissement les moins chers qui reçoivent des notes élevées des agences de notation de fonds.

Philosophie d'investissement

Le fonds investit généralement dans des actions de grande qualité avec une préférence pour les sociétés à grande capitalisation. Son allocation sectorielle est généralement en ligne avec celle de l'indice Standard & Poor's 500. Dans ses choix d'actions, le fonds a tendance à pencher vers des sociétés dont les perspectives de croissance sont supérieures à la moyenne. Dans son processus de sélection des obligations, il suit généralement les portefeuilles de portefeuille présentant un risque de taux d'intérêt comparable à celui de Barclays Capital US. Indice obligataire global. Sa direction est très prudente dans l'évaluation des tendances macroéconomiques et dépend fortement de l'analyse de crédit de haute qualité générée par les analystes de recherche de Fidelity. Le fonds évite d'avoir des positions surpondérées dans les obligations à rendement élevé et maintient son portefeuille obligataire avec une préférence pour les obligations de bonne qualité.

Composition du portefeuille

Au 31 janvier 2016, le fonds attribuait 57. 14% de ses actifs aux actions domestiques, 6. 41% aux actions étrangères, 34. 63% aux obligations et les 82% restants à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie. Au total, il détient 246 actions et 898 obligations. Plus de 90% des obligations détenues par le fonds sont notées investment grade et américaines. les obligations gouvernementales ont une pondération de 39% dans le portefeuille obligataire. Le portefeuille obligataire a une durée moyenne de 4,96 ans, ce qui le place dans la catégorie intermédiaire. Les titres de capitaux propres du fonds sont principalement concentrés dans des titres de grande capitalisation de grande qualité dans des secteurs tels que les technologies de l'information, les soins de santé, les services cycliques à la consommation et les services financiers. Aucun secteur ne représente plus de 20% de l'actif du fonds investi en actions.

Gestion de fonds

Le fonds a été dirigé par deux gestionnaires depuis la démission de Pramod Atluri en août 2015: Ford O'Neil et Robert Stansky.

M. O'Neil travaille chez Fidelity Investments depuis 1990 et a d'abord travaillé à titre d'analyste de recherche dans le secteur des titres à revenu fixe, après quoi il a été promu à un poste de gestionnaire de portefeuille dans le cabinet.O'Neil se spécialise dans la formation de vues descendantes sur les conditions économiques aux États-Unis et apporte des ajustements au portefeuille d'obligations du fonds en conséquence.

Stansky est un gestionnaire principal du fonds et travaille avec O'Neil sur la répartition de l'actif du portefeuille du fonds. Stansky est également vice-président chez Fidelity, et il n'est généralement pas responsable de la sélection de titres individuels pour le portefeuille du fonds. Au lieu de cela, le fonds s'appuie sur un groupe de gestionnaires de portefeuille juniors du fonds, qui travaillent sur l'analyse ascendante et font des recommandations de sélection d'actions.

Performance des investissements

Au 29 février 2016, le fonds avait un rendement de 1,71% à la SEC (Securities and Exchange Commission) de 30 jours. D'après son rendement cumulatif au 29 février 2016, le fonds a affiché un rendement de -4. 62%. Depuis sa création le 6 novembre 1986, le fonds a affiché un rendement annuel moyen de 8,9%, ce qui est légèrement inférieur au rendement du S & P 500 de 9,7% pour la même période. Son rendement annuel moyen sur trois ans de 7,12% et son écart-type de 7,97% produisent un ratio de Sharpe de 0,90. Son taux de rendement annuel moyen sur cinq ans est de 7,06% et son écart-type de 8,33. Le% produit un ratio de Sharpe de 0,80. Son rendement annuel moyen sur dix ans de 5,60% et son écart-type de 11,2% produisent un ratio de Sharpe de 0. 44.

Le Fonds Équilibré Fidelity a reçu un quatre étoiles note globale et une notation d'analyste de bronze de Morningstar dans la catégorie d'allocation modérée. La performance ajustée au risque du fonds pour la période de trois ans s'est encore améliorée par rapport à ses pairs, et Morningstar a attribué au fonds une note de cinq étoiles pour sa performance sur trois ans. Le fonds a reçu des notes de quatre étoiles pour ses périodes de cinq et dix ans.

Conditions de placement

Le ratio des frais de gestion de 0,56% du Fonds Équilibré Fidelity est parmi les plus bas de la catégorie de l'allocation modérée, comparativement à un taux moyen de 0,91%. Le fonds ne facture aucun frais de chargement à ses investisseurs et a un investissement initial minimum de 2 500 $ pour les comptes de placement standard.