Avec un portefeuille qui combine des actions et des produits à revenu fixe, le Fonds Fidelity Équilibré («FBALX») offre aux investisseurs un véhicule à faible volatilité qui procure croissance et revenu. Au 29 février 2016, le fonds attribuait 57,1% aux actions américaines, 6,9% aux actions étrangères, 35,3% aux obligations et 1,44% aux liquidités. Dans la partie des actions du portefeuille, les allocations sectorielles les plus importantes sont les technologies de l'information à 19,33%, les financières à 15,25% et les soins de santé à 14,61%. Les principaux titres de capitaux propres sont les actions de catégorie C d'Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc 1, 029. 70-0 .27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 48 + 1. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Les obligations de bonne qualité représentent 31. 11% de l'allocation en titres à revenu fixe, suivies de la dette transmissible hypothécaire à 19,8% et des Treasurys à 17,16%. Holdings comprend également 9. 29% de la dette à haut rendement. Le fonds maintient une sensibilité aux taux d'intérêt à moyen terme d'une durée moyenne de 5 ans et 15 ans. FBALX est un fonds sans frais, nécessite un investissement minimum de 2 500 $ pour les comptes individuels et de retraite, et verse un dividende de 1,64%. Le fonds est géré activement, avec un taux de rotation de 128%. Depuis 2012, FBALX a enregistré des gains au cours des quatre années avec une volatilité inférieure à celle de son indice de référence de 0. 72. Pendant ce temps, le fonds a affiché des tendances saisonnières pendant des mois spécifiques ainsi que des séries limitées pendant plusieurs mois consécutifs.

Rendements du Fonds depuis 2012

De manière générale, les composantes des fonds équilibrés sont souvent structurées de manière à offrir une performance optimale à différents stades du cycle économique. À partir de 2012, cependant, l'augmentation de la tolérance au risque des investisseurs et l'assouplissement des politiques monétaires adoptées par les banques centrales du monde entier ont contribué à stimuler simultanément les actions et les obligations. Dans ce contexte, FBALX a progressé de 12,9% en 2012, de 20,5% en 2013 et de 10,37% en 2014 pour un rendement moyen sur trois ans de 14,5%.

Les gains pour FBALX se sont poursuivis en 2015, mais les marchés boursiers mondiaux ont connu des vents contraires sous la forme du ralentissement des économies mondiales et de la poursuite des baisses des prix du pétrole et des matières premières. Les véhicules à revenu fixe ont également été embourbés à mesure que le Conseil de la Réserve fédérale signalait la probabilité croissante de hausses du taux des fonds fédéraux. En conséquence, le fonds a été liquidé pour le reste de l'année pour terminer avec un gain de 0,41%. Après une baisse de 4,6% jusqu'en février 2016, FBALX s'est rétablie en mars pour afficher un rendement cumulatif de 0 depuis le début de l'année.09% au 31 mars 2016.

Tendances saisonnières

Depuis 2014, FBALX a affiché des rendements mensuels consécutifs négatifs en janvier et en décembre. Au cours de cette période, le mois de décembre a affiché une perte mensuelle moyenne de 2,4% sur deux ans, tandis que le mois de janvier a enregistré une perte moyenne de 2,2% sur trois ans. Les mois de janvier et de décembre faisaient également partie d'une séquence de sept mois comprenant six pertes mensuelles entre août 2015 et février 2016. Durant cette période, le fonds a enregistré un rendement négatif de 14,1%. Les mois de décembre et de janvier ont représenté 45% de la perte au cours de la séquence, avec des baisses de 2,2 et 4,2% respectivement. Le mois de février a offert les meilleurs rendements pour le fonds, avec des hausses de prix sur quatre des cinq dernières années et un gain moyen mensuel de 2,26%. Le mois de novembre, qui est souvent l'un des mois les moins volatils de l'année pour les obligations et les actions, a progressé chaque année depuis 2012 pour un rendement mensuel moyen de 1.22%.

Performance globale de FBALX

Avec un rendement annuel moyen de 11% de 2012 à 2015, FBALX a réalisé de solides performances dans la catégorie des fonds équilibrés. Au cours de cette période, le fonds a affiché une saisonnalité au cours de certains mois, en particulier pour les tendances d'achat en février et en novembre, et depuis 2014, en janvier et décembre. Les tendances séquentielles, malgré des rendements annuels constants, montrent des tendances saisonnières similaires avec un léger avantage à vendre plutôt qu'à acheter. Dans la foulée des baisses de mi-2015 à début 2016, FBALX a affiché des rendements négatifs dans six des sept mois avec une perte moyenne de 2,1%. À compter du mois de janvier 2013, le fonds a affiché des rendements positifs dans six des sept derniers mois pour réaliser un gain mensuel moyen de 1,41%.