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Le montant du fonds de roulement dont une petite entreprise a besoin pour bien fonctionner dépend largement du type d'entreprise, de son cycle d'exploitation et des objectifs de croissance future des propriétaires d'entreprise. Cependant, alors que les très grandes entreprises peuvent se débrouiller avec un fonds de roulement négatif en raison de leur capacité à lever des fonds rapidement, les petites entreprises devraient maintenir des chiffres positifs sur le fonds de roulement.

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement fait référence à la différence entre les actifs courants d'une société et ses passifs courants. Les actifs à court terme sont les biens d'une entreprise qui peuvent être convertis en liquidités au cours des 12 prochains mois, alors que les passifs courants sont les coûts et les dépenses encourus par l'entreprise au cours de la même période. Les actifs courants courants comprennent les comptes de chèques et d'épargne; des titres négociables tels que des actions et des obligations; inventaire; et les comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent le coût des matériaux et des fournitures qui doivent être achetés pour produire des biens destinés à la vente, les paiements sur la dette à court terme, le loyer, les services publics, les intérêts et les paiements d'impôts.

Le fonds de roulement d'une entreprise reflète son efficacité opérationnelle et sa gestion budgétaire. Si une entreprise a plus de passifs à court terme que d'actifs, son fonds de roulement est négatif, ce qui signifie qu'elle peut avoir de la difficulté à respecter ses obligations financières. Inversement, une entreprise dont le fonds de roulement est très élevé est facilement en mesure de payer toutes ses dépenses avec un financement suffisant. Le fait qu'une entreprise donnée exige un fonds de roulement élevé est déterminé par trois facteurs clés: le type d'entreprise, le cycle d'exploitation et les objectifs de gestion.

Type d'entreprise

Certains types d'entreprises nécessitent un fonds de roulement plus élevé que les autres. Les entreprises qui ont un inventaire physique, par exemple, ont souvent besoin de fonds de roulement considérables pour fonctionner correctement. Cela peut inclure à la fois les commerces de détail et de gros, ainsi que les fabricants. Les fabricants doivent continuellement acheter des matières premières pour produire des stocks à l'interne, tandis que les détaillants et les grossistes doivent acheter des stocks préfabriqués pour les vendre aux distributeurs ou aux consommateurs.

De plus, de nombreuses entreprises sont de nature saisonnière, ce qui signifie qu'elles ont besoin d'un fonds de roulement extrêmement élevé pendant certaines périodes de l'année à mesure qu'elles progressent en haute saison. Avant les vacances d'hiver, par exemple, les commerces de détail comme les grands magasins et les épiceries doivent augmenter leurs stocks et leur dotation en personnel pour répondre à l'afflux de clients prévu.

Les entreprises qui fournissent des produits ou services intangibles, tels que des consultants ou des fournisseurs de logiciels en ligne, nécessitent généralement un fonds de roulement beaucoup plus faible. Les entreprises qui ont mûri et qui ne cherchent plus à croître rapidement ont également besoin de moins de fonds de roulement.

Cycle d'exploitation

Idéalement, une entreprise est en mesure de payer ses dettes à court terme avec les recettes provenant des ventes. Cependant, la durée du cycle d'exploitation d'une entreprise peut rendre cela impossible. Les entreprises qui prennent beaucoup de temps pour créer et vendre un produit ont besoin de plus de fonds de roulement pour assurer le respect des obligations financières encourues entre-temps. De même, les entreprises qui facturent les clients pour des biens ou services déjà rendus plutôt que d'exiger un paiement à l'avance ont besoin d'un fonds de roulement plus élevé au cas où la collecte sur les comptes débiteurs ne peut être effectuée en temps opportun.

Objectifs de gestion

Les objectifs spécifiques des propriétaires d'entreprise sont un autre facteur important qui détermine le montant du fonds de roulement requis par une petite entreprise. Si la petite entreprise est relativement nouvelle et cherche à s'étendre, un niveau de fonds de roulement plus élevé est nécessaire par rapport à celui requis par une petite entreprise qui cherche à rester petite. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui cherchent à étendre leurs gammes de produits pour se lancer dans de nouveaux marchés, car les coûts de la recherche et du développement, de la conception et des études de marché peuvent être considérables.