Les entreprises sont souvent très discrètes quant au coût de leurs services et de leurs offres diverses. En conséquence, l'un des éléments les plus problématiques de l'ensemble du processus d'investissement est le manque de transparence des coûts et, au pire, des coûts réellement dissimulés. Une réalité malheureuse de nombreux investissements est que les frais ne sont pas clairs ou pas entièrement évidents. Lisez la suite pour savoir pourquoi les frais sont cachés et comment vous pouvez les trouver et les éviter.

Tutoriel: Fonds mutuels

Coûts invisibles
La plupart des fonds communs de placement sont assez chers à gérer. Il y a des frais de gestion, ce que l'on appelle des dollars doux (versés aux fournisseurs de services), des frais de conformité et des frais de marketing. En fin de compte, tout cela est payé par les investisseurs. Cela signifie que jusqu'à 3 à 6% de ce que les investisseurs pourraient hypothétiquement gagner sur leurs investissements sort par la fenêtre. Investir dans des rentes, des rentes à capital variable, des fonds spéculatifs, des fonds de marchandises ou des fonds de capital-investissement peut faire grimper ces dépenses de deux à trois fois. Malheureusement, dans de nombreux cas, ces coûts ne sont pas visibles pour les investisseurs qui investissent dans ces investissements. Il est également important de comprendre en général comment fonctionne la mécanique du coût. Par exemple, les actions à petite capitalisation coûtent beaucoup plus cher que les grandes capitalisations. Cela ne veut pas dire que vous devriez chercher un fonds qui n'effectue que des opérations sur des sociétés à grande capitalisation, mais ce sont des choses que les investisseurs devraient savoir et qui ont vraiment besoin de savoir avant qu'ils investissent.

Une autre chose qui peut entraîner une augmentation des coûts est que certains fonds et courtiers sont également coupables d'un certain degré de barattage, même si ce n'est pas si extrême que de constituer une mauvaise gestion. La gestion active est une chose, mais les fonds peuvent faire grimper les coûts avec des transactions qui ne font rien ou presque rien pour aider les investisseurs.
Il existe une documentation abondante sur le coût caché des fonds communs de placement, de sorte qu'il est vraiment essentiel de savoir ce que vous payez et s'il existe des solutions de rechange meilleures et moins coûteuses. L'industrie vend du rendement et ne parle pas beaucoup de coûts. La réalité est que les deux vont de pair; une bonne performance d'investissement est érodée par des coûts élevés. Bien sûr, la performance est importante, mais ce que vous gagnez de vos investissements, c'est le rendement moins le coût. Il est irréaliste et dangereux de voir le processus autrement. (Pour une lecture connexe, voir Remboursement des frais avec points de rupture des fonds communs de placement .)

La mauvaise allocation, l'ennemi de la plupart des investisseurs
Des études empiriques et des preuves anecdotiques détaillées révèlent que de nombreux investisseurs sont mal répartis. Par exemple, en 2008, le journal allemand Die Welt a mené une enquête en collaboration avec la V-Bank et a découvert une gamme remarquable de portefeuilles inutilement risqués et non diversifiés. Ceux-ci ne sont pas adaptés aux besoins et aux préférences spécifiques des clients, en dépit du battage médiatique de l'industrie.Ce scénario conduit également à des portefeuilles complexes et coûteux pleins de pièces qui ne fournissent pas à l'investisseur l'exposition appropriée aux bons actifs.

Beaucoup de banques et de courtiers aiment vendre des hedge funds et des certificats. Alors que ces deux investissements ont une place financière légitime dans de nombreux portefeuilles, il n'en demeure pas moins qu'ils manquent particulièrement de transparence. Une faible transparence peut souvent être associée à des coûts élevés.

Il est également très facile pour les investisseurs de ne pas s'inquiéter des coûts si les investissements semblent bien se passer. On peut faire valoir que tant que la ligne de fond est bien dans le noir, tout semble bien se passer. Mais ce n'est pas toujours vrai. Par exemple, si un portefeuille à coûts élevés vous rapporte 6% par an, un portefeuille plus efficace pourrait vous rapporter 9% ou plus. Même une différence de 1% dans le taux de rendement annuel peut faire toute la différence entre une retraite anticipée ou confortable et une lutte constante pour la vieillesse. (Pour plus de détails, voir Guide de construction de portefeuille .)

Si vous ne pouvez pas les battre, rendez-le moins cher
La documentation sur l'investissement montre qu'en moyenne, les gestionnaires qui essaient les indices de marché ne réussissent généralement pas avec le temps. Cela signifie que le succès de l'investissement dépend vraiment de la réduction des coûts. Après tout, même les rares courtiers et gestionnaires de fonds qui battent vraiment le marché ne le feront que de quelques pourcents au fil du temps. À long terme (durées de 15 à 25 ans), peu ou pas d'entre eux surpassent leurs indices de référence respectifs. Vous êtes plus susceptible de réaliser des rendements exceptionnels si vous réduisez les coûts d'investissement de ce même couple de points de pourcentage.

Si vous additionnez les frais de rachat, les frais de courtage, les frais de gestion, les frais d'inactivité, les frais 12b-1, les frais de transfert, les frais minimums, les commissions, le coût des ordres à cours limité et divers frais généraux frais de consultance, comptabilité et comptabilité et encore plus, il n'est pas difficile de voir qu'ils peuvent constituer un problème majeur. Le simple fait est que les coûts déterminent si l'ensemble de votre processus d'investissement est viable. (Pour en savoir plus, lisez Reportez vos rendements avec les indices .)

Équilibre et équité
Cela ne signifie pas nécessairement que tous les frais d'investissement sont injustifiés, mais vous devez en avoir pour votre argent. Demandez-vous: pourriez-vous investir ailleurs et faire mieux? Les fonds spécialisés, tels que l'infrastructure ou les ressources, gérés de manière judicieuse et active peuvent valoir un coût supplémentaire; Si un fonds tente simplement de battre un indice standard, il ne vaut probablement pas la peine de le faire. C'est en partie la raison pour laquelle les fonds indiciels sont si fortement promus par des experts, et négligés avec un enthousiasme égal par les professionnels de la finance qui vivent de commissions. (Pour plus de détails, voir Indice Investing: Index Funds .)

Bref, de bons conseils et compétences utiles valent la peine d'être payés et certains fonds justifient certainement le coût.

Opérez à faible coût
L'une des façons de réduire les coûts de gestion d'un portefeuille consiste à éviter complètement les fonds communs de placement et à n'acheter que des actions et des obligations individuelles.Votre objectif serait d'avoir un portefeuille efficace avec des coûts bas et totalement transparents. Il existe en effet des sociétés et des courtiers dont le but déclaré est de réduire les coûts et de s'assurer que les investisseurs savent exactement ce qu'ils obtiennent et payent. Certains essaient aussi de ne faire que suivre le marché à la hausse et le battre à la baisse. Cela peut se faire grâce à une répartition très prudente des actifs et à une gestion de portefeuille. Il n'y a peut-être pas autant d'entreprises qui fonctionnent de cette manière, mais elles existent et valent bien la peine d'être trouvées.

Conclusion
Les portefeuilles compliqués et excessivement chargés sont source de rendements et peuvent faire perdre des profits à long terme. La première étape pour bien faire les choses est de comprendre exactement ce qu'il en coûte pour gérer vos investissements, puis de les rendre aussi simples et transparents que possible. Compte tenu de la difficulté ou même de l'impossibilité de battre les marchés eux-mêmes, la réduction des coûts est l'un des principaux moyens de gagner la partie. Malheureusement, étant donné la nature de l'industrie, ce n'est pas un jeu facile à jouer et c'est encore plus difficile à gagner.