Les taux d'intérêt ont un impact significatif tant sur l'économie en général que sur les marchés boursiers et obligataires en particulier. La Federal Reserve Bank fixe les taux d'intérêt en fonction de sa vision de ce qui est le mieux pour l'économie et chaque trimestre, elle fait une annonce concernant les plans.

Les taux d'intérêt peuvent également influer sur votre plan 401 (k) de différentes façons, en fonction des choix d'investissement que vous détenez à l'intérieur de celui-ci. Le fait de savoir comment ce facteur économique critique peut influer sur le rendement de votre régime de retraite peut vous aider à accroître le rendement de vos placements et à éviter les pertes éventuelles qui pourraient découler des fluctuations des taux d'intérêt. (Pour en savoir plus, voir: Comment le marché obligataire réagit-il aux changements du taux des fonds fédéraux? )

Le facteur de trésorerie

Bien sûr, l'un des moyens les plus évidents qu'une modification des taux d'intérêt influe sur votre 401 (k) est le montant d'intérêt que vous gagnez de tout choix d'investissement qui paie soit un taux d'intérêt garanti ou flottant. Lorsque les taux augmentent ou diminuent, il en va de même pour le taux d'intérêt des fonds du marché monétaire dans ces régimes, ainsi que les taux qui sont offerts dans les comptes garantis de toute nature.

La principale règle à retenir en ce qui concerne les obligations et autres instruments à revenu fixe est que lorsque les taux augmentent, les prix des obligations sur le marché secondaire baisseront et vice versa. Ceci est dû au fait qu'un acheteur d'obligations sur le marché secondaire ne paiera pas le prix total - ou la valeur nominale d'une obligation au moment de son émission - pour une obligation qui paie un taux inférieur lorsque de nouvelles obligations sont émises. payer des taux plus élevés. Par conséquent, les acheteurs exigeront une réduction de la valeur nominale avant d'acheter l'ancienne obligation afin de compenser cette différence. Donc, si vous possédez des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations de votre régime, une hausse des taux d'intérêt entraînera probablement une légère baisse du cours de vos fonds, tandis que les intérêts ou les dividendes versés pourraient augmenter à mesure que les nouvelles les taux sont ajoutés à leurs portefeuilles. (Pour en savoir plus, voir: Comment rééquilibrer les actifs 401 (k). )

Actions et fonds d'actions

Les taux d'intérêt ont un impact différent sur les marchés boursiers et boursiers. Lorsque la Fed baisse les taux, cela rend l'emprunt moins onéreux, ce qui peut inciter les entreprises à contracter des emprunts d'expansion et donc à faire croître l'économie. Les marchés réagissent favorablement à ce changement et augmenteront généralement chaque jour lorsque la Fed annoncera qu'elle abaissera les taux ou les laissera inchangés. (Et les marchés monteront généralement plus haut lorsque les taux seront abaissés.) Les actions continueront aussi habituellement à mieux performer pendant les périodes de faibles taux, bien qu'il n'y ait aucune garantie ou protection contre les corrections ou les récessions. Lorsque les taux sont élevés, les actions ont tendance à perdre quelque peu leur attrait en raison des options plus attrayantes offertes par les émetteurs d'obligations et de CD.

Il existe une relation étroite entre les taux d'intérêt et l'inflation; les deux sont incapables de diverger matériellement les uns des autres. Bien que l'on puisse monter ou descendre un peu plus vite que l'autre, ils se déplacent généralement en tandem sur des périodes plus longues. Bien que la hausse des taux d'intérêt puisse augmenter le rendement que vous recevez de vos obligations et de vos avoirs en espèces, votre pouvoir d'achat s'érodera probablement à un moment donné, car les prix commenceront aussi à augmenter. Et si vous choisissez un paiement de pension irrévocable de votre régime 401 (k), le pouvoir d'achat de vos paiements mensuels diminuera également à mesure que l'inflation augmentera.

Ce que vous pouvez faire

Vous pouvez faire plusieurs choses dans votre plan 401 (k) pour vous protéger contre les fluctuations des taux d'intérêt. S'il semble que les taux vont augmenter, alors un fonds d'obligations à court terme pourrait être une bonne idée, car il n'investira pas dans des obligations à long terme qui entraîneront une baisse des prix. Vous pouvez aussi envisager de transférer certaines de vos positions en actions à court terme ou en espèces pendant un certain temps, parce que les marchés se retireront souvent lorsque les taux commenceront à augmenter. (Pour les lectures connexes, voir: Épargne-retraite: 401 (k) vs. Stocks )

Si elles commencent à chuter, il pourrait être sage de renforcer vos avoirs en actions. C'est peut-être aussi le moment de verrouiller le taux actuel sur certaines offres à revenu fixe à plus long terme. Si vous envisagez de recevoir un paiement de rente viagère de votre régime, la plupart des planificateurs financiers vous encourageraient à choisir une option qui comprend un avenant au coût de la vie intégré.

The Bottom Line

Les taux d'intérêt ont une incidence sur toutes les facettes de notre économie, y compris votre portefeuille de retraite. Mais ces changements ne doivent pas signifier des pertes pour vous si vous comprenez comment ils fonctionnent et ce que vous pouvez faire pour vous positionner pour en tirer profit. Pour plus d'informations sur les taux d'intérêt, visitez le site Web de la Réserve fédérale à www. réserve fédérale. gov ou consultez votre conseiller financier. (Pour en savoir plus, voir: 401 (k) Rollovers: Les implications fiscales. )