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Par définition, les portefeuilles de la frontière efficace ont historiquement bien performé. Pour déterminer quels portefeuilles opèrent dans la zone efficace, il faut connaître les performances historiques des actifs. Les actifs qui minimisent la volatilité et maximisent les rendements fournissent les meilleurs investissements, selon la théorie moderne du portefeuille (MPT).

Les portefeuilles frontaliers efficaces réduisent la volatilité en diversifiant les actifs entre différents indices boursiers, instruments financiers et types d'investissement à des niveaux de risque et de rendement similaires. La représentation graphique des niveaux de rendement et de risque pour différents portefeuilles révèle une tendance, la frontière efficiente étant représentée par une courbe sur le graphique. À mesure que les portefeuilles s'approchent de cette courbe, le groupe de points du graphique s'aplatit au fur et à mesure que le nombre de meilleurs portefeuilles diminue.

Trouver la frontière efficace

Les investisseurs utilisent des modèles mathématiques pour comparer les risques et les rendements de différents placements. Les statistiques des risques permettent d'attribuer des niveaux de risque à différentes classes d'actifs. Utilisés conjointement avec des taux de rendement connus, les calculs déterminent comment comparer différents choix de portefeuille.

Les portefeuilles optimaux s'approchent des valeurs définies par la courbe frontière efficace. Ces portefeuilles sont les plus efficaces. Étant donné que la courbe frontalière efficace permet aux investisseurs de choisir une gamme d'options de portefeuille efficaces, différents niveaux de risque et différents styles de placement sont pris en compte avec différents portefeuilles possibles.

L'importance de la diversification

Les portefeuilles diversifiés utilisent des actifs qui n'augmentent ni ne diminuent ensemble. Cette covariance garantit que les pertes d'un actif sont compensées par les gains d'un autre. La courbe du graphique frontière efficace est créée par la covariance entre différents investissements dans des portefeuilles frontières efficaces. La frontière efficiente illustre l'importance de la diversification du portefeuille en tant que stratégie de gestion du risque.