Le marché haussier des actions qui a débuté en mars 2009 au large des creux de la crise financière continue et pourrait se poursuivre en 2015 et au-delà si l'on en croit les experts financiers. Par divers rapports, cependant, beaucoup d'investisseurs individuels ont manqué ce rassemblement torride tout ou partie.

Fear Still Lingers

Sans doute, la plupart des conseillers financiers peuvent pointer vers des clients craintifs qui continuent de penser à la débâcle du marché survenue en 2008-2009. L'indice S & P 500 a perdu 37% en 2008 et beaucoup d'autres indices de référence et classes d'actifs ont fait pire. La douleur était particulièrement grande pour ceux qui approchent de la retraite. Étonnamment, de nombreux investisseurs du millénaire restent également effrayés par le marché boursier à la suite de la douleur endurée par leurs parents en 2008-09. (Pour plus d'informations, voir: Les conseillers financiers doivent rechercher ce groupe MAINTENANT .)

Rétrospectivement, cependant, ceux qui ont été vendus à la baisse et qui n'ont pas réussi à revenir sur le marché au moins jusqu'à ce que le marché haussier actuel batte son plein sont ceux qui ont le plus souffert. Je soupçonne que bon nombre de ces investisseurs ne travaillaient pas avec un conseiller financier et n'avaient personne pour «les dissuader de parler», pour ainsi dire. (Pour en savoir plus, voir: 5 conseils cruciaux pour la planification du revenu de retraite .)

Équilibrer le risque et le rendement

Déterminer dans quelle mesure les investisseurs ont vraiment manqué le rallye doit être pris dans le bon contexte. Je ne pense pas qu'un conseiller financier rationnel suggère que la plupart de leurs clients soient investis à 100% dans des actions. (Pour en savoir plus, voir: FNB défensifs pour les marchés difficiles .)

Toutefois, même les clients à la retraite ou à proximité ont généralement besoin d'affecter une partie de leur portefeuille aux actions. Dans la mesure où les investisseurs sont sous-alloués aux actions pour leur situation, alors c'est vrai.

Risque de retraite

Je dis souvent à ceux qui sont à la retraite ou à la retraite que leur plus grande crainte devrait être de survivre à leur argent. Ceci est beaucoup plus dangereux à mon avis que tout risque posé par les pertes d'investissement. L'inflation n'est pas morte. Même une petite dose d'inflation peut avoir un impact dévastateur sur le niveau de vie d'un retraité. (Pour en savoir plus, voir: Clôture avant la retraite? Lisez ces conseils .)

Un taux d'inflation de 3% réduira votre pouvoir d'achat de moitié sur une période de 24 ans. Une période de retraite de 24 ans n'est pas rare aujourd'hui, l'espérance de vie augmentant avec le temps.

Beaucoup d'investisseurs dans la cinquantaine ou plus craignent de subir des pertes d'investissement importantes dont ils pourraient manquer de temps pour se rétablir. Bien que cela soit compréhensible, leur stratégie d'investissement doit inclure un certain niveau d'actions et d'autres investissements qui, espérons-le, leur permettra de rester en tête de l'inflation et d'éviter de manquer d'argent.

Convaincre les clients nerveux

Il est important pour les conseillers financiers d'expliquer les risques, le potentiel de pertes et la possibilité très réelle de manquer d'argent pour les clients d'une manière compréhensible pour eux. Cette explication sera un peu différente pour chaque client. (Pour les lectures connexes, voir: Risque boursier: Remonter la queue .)

De plus, vous devriez aider les clients à jeter un coup d'œil sur l'ensemble de leur revenu de retraite. Recevront-ils la sécurité sociale et si oui, combien par mois? Ont-ils une pension? Certains soutiendraient que ces paiements en cours peuvent être considérés comme des revenus fixes d'une sorte en calculant la répartition de l'actif d'un client.

Il est également logique que les clients à la retraite disposent d'un certain montant d'argent pour répondre à leurs besoins de dépenses pendant une période de quelques années. Même si cela ralentit les rendements à long terme, cela permettra à de nombreux retraités de demeurer investis dans le marché boursier s'ils savent qu'ils n'auront probablement pas besoin de vendre des actions à des creux du marché pour financer leurs frais de subsistance. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers peuvent aider les clients à éviter la volatilité .)

Utiliser les bons critères

Pour éliminer les gains du S & P 500 et dire aux investisseurs qui ne l'ont pas bien fait l'avoir soufflé est stupide et franchement trompeur. Il suffit de remonter à la première décennie de ce siècle pour voir que la diversification est payante. Le S & P 500 et de nombreux fonds d'actions à forte capitalisation ont plutôt mal tiré leur épingle du jeu, tandis que les sociétés à moyenne capitalisation, les sociétés à petite capitalisation, les actions internationales et les actions des marchés émergents ont relativement bien tiré leur épingle du jeu. De plus, les portefeuilles diversifiés n'ont pas vraiment souffert de la «décennie perdue» que la presse financière a popularisée. (Pour plus d'informations, voir: L'importance de la diversification .)

Un portefeuille bien diversifié serait probablement en retard sur l'indice S & P 500, de sorte que l'indice de référence réel serait un indice mixte englobant les indices sous-jacents. la répartition cible du portefeuille du client. (Pour en savoir plus, voir: Le portefeuille d'investissements de la génération Y .)

The Bottom Line

La presse financière a beaucoup parlé et écrit de l'investisseur moyen qui a manqué une grande partie de le marché haussier des crises post-financières. Je soupçonne que ceci est une fonction des craintes persistantes de la baisse de 2008-09 du marché aussi bien qu'une méfiance des marchés et de Wall Street en général. Les retraités ont plus à craindre de l'impact potentiel de l'inflation sur leur pouvoir d'achat que de l'inévitable déclin des marchés boursiers. La plupart des investisseurs devraient avoir une allocation aux actions proportionnelle à leur âge, leur tolérance au risque et leur besoin de croissance. Il incombe aux conseillers financiers d'orienter leurs clients dans cette direction pour leur propre santé financière. (Pour en savoir plus, voir: 10 conseils pour une retraite financièrement sûre .)