Un nombre croissant d'investisseurs exigent de leurs conseillers des choix d'investissement qui vont au-delà d'un simple taux de rendement. Les jeunes investisseurs en particulier recherchent des options qui non seulement aideront leurs actifs à croître, mais qui profiteront également à la société en général à certains égards.

Une enquête récente menée auprès des investisseurs par la TIAA a révélé qu'environ un tiers des sondés répondaient qu'ils possédaient déjà une forme d'investissement socialement responsable (ISR), et environ la moitié de ceux qui n'avaient pas dit qu'ils envisageaient de déménager dans cette direction bientôt. Il y a plusieurs catégories différentes de placements qui font cela, et les conseillers et les investisseurs doivent être en mesure de reconnaître leurs différences afin d'allouer les fonds de manière appropriée. (Pour en savoir plus, voir: Passez au vert avec l'investissement socialement responsable .)

Similitudes et différences

Les investissements qui entrent dans la catégorie des offres qui offrent plus qu'un simple taux de rendement peuvent être classés en fonction de l'importance accordée à la performance financière de l'investissement. Patrick Drum, gestionnaire de portefeuille chez Saturna Capital, a dirigé les efforts de son cabinet pour aider les conseillers à comprendre ces investissements, rapporte ThinkAdvisor. Il a créé un éventail d'investissements socialement dimensionnés appelé le Sustainability Smile qui catégorise ces offres de la manière qui vient d'être décrite. D'un côté, il y a des investissements purement traditionnels qui sont achetés uniquement pour leur potentiel de profit, indépendamment de leur impact sur la société dans son ensemble.

La catégorie suivante est l'investissement intégré, qui prend en compte l'impact environnemental, social et de gouvernance (ESG), mais qui continue de générer des retours sur investissement. "ESG concerne la performance financière, mais prend en considération un ensemble plus large de questions de diligence raisonnable sur la façon dont les faits environnementaux, sociaux et de gouvernance conduisent ou entravent la performance", a déclaré Drum à ThinkAdvisor. Dans cette catégorie, la performance financière est toujours considérée, mais le but ultime est de produire des résultats optimaux avec l'argent investi.

L'étape suivante, loin d'un but purement lucratif, est qualifiée d'investissement éthique / de plaidoyer. Cette approche tente d'équilibrer le motif du profit avec les croyances de l'investisseur en excluant certains segments tels que les actions "sin" comme l'alcool, le tabac ou les armes à feu. Drum a donné à ThinkAdvisor un exemple de ce type d'investissement, citant une entreprise dénommée The Carbon Divestment Campaign, qui défie et encourage les entreprises qui vendent des carbones, comme les compagnies pétrolières, à aller plus loin dans le domaine des énergies renouvelables. Le rendement du capital importe toujours ici, mais Drum dit qu'il y a aussi «un niveau de pardon» sur ce facteur.(Pour en savoir plus, voir: Stocks socialement responsables: les bonnes actions sanctionnent-elles les bénéfices? )

Drum qualifie la prochaine étape d'investissement thématique / d'impact, où la performance financière est clairement secondaire à l'investissement social thème ou impact. L'objectif principal ici est d'atteindre les objectifs des entreprises dans lesquelles le client investit. L'investisseur peut toujours chercher à générer un retour sur investissement, mais ceci est inconditionnellement subordonné à l'aspect social de l'investissement. La dernière catégorie d'investissement est de nature purement philanthropique, où aucune réflexion n'est faite sur le taux de rendement qui est gagné, le cas échéant.

The Bottom Line

Le CFA Institute a mené un sondage auprès de plus de 1 300 conseillers financiers et analystes de recherche qui ont révélé que l'intégration ESG était une priorité majeure et plus importante que l'investissement thématique ou l'impact investing. Plus de la moitié des personnes interrogées intégraient l'investissement ESG dans leur analyse d'investissement, tandis que moins d'un quart utilisaient des stratégies thématiques ou d'impact. Morningstar Inc. attribue maintenant une cote mondiale à de nombreux investissements qui mesurent l'impact social de l'investissement. Les conseillers et les investisseurs qui s'intéressent à l'investissement socialement percutant peuvent utiliser ce classement pour déterminer si un choix d'investissement donné satisfait à leurs critères sociaux. (Pour en savoir plus, voir: Didacticiel sur l'investissement éthique .)