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Un ralentissement économique affecte négativement un titre cyclique. Son cours des actions diminue à mesure que les bénéfices et les revenus baissent. Les actions cycliques sont liées à la croissance économique par rapport aux autres facteurs. Ils sont fortement influencés par le cycle économique.

L'acier, la construction, la construction automobile et la construction de maisons sont des exemples d'industries ayant des stocks cycliques. Une fois que la croissance organique d'une nouvelle industrie est épuisée, elle devient cyclique et les changements dans les ventes et les bénéfices sont dus à des facteurs économiques plutôt qu'à un marché en expansion.

Les ralentissements économiques sont particulièrement brutaux pour les entreprises cycliques. Ils tendent à être dans des industries concurrentielles avec des marges minces, des opérations massives, et de lourds fardeaux de dette à court et à long terme. Au cours des expansions, ils augmentent la capacité à mesure que la demande et les prix augmentent. Lorsque le boom est terminé, ils se retrouvent avec une capacité excédentaire et des coûts accrus à mesure que la demande et les prix diminuent.

Tout aussi important, bon nombre de leurs concurrents se trouvent dans une situation similaire, ce qui entraîne une concurrence encore plus intense avec des réductions de prix agressives et des mesures de réduction des coûts pour réduire les dépenses. Les entreprises qui contractent trop de dettes pendant les expansions ou celles qui affichent des bilans plus faibles peuvent être en danger de liquidation ou de faillite si les conditions économiques sont exceptionnellement faibles pendant une période prolongée.

Étant donné que les actions cycliques sont fortement influencées par le cycle économique, de nombreux analystes les considèrent comme un indicateur avancé de l'économie. Quand ils surperforment le marché plus large, il est considéré comme un signe que l'économie sous-jacente se porte bien. Lorsqu'elles sont sous-performantes, les stratégies d'aversion au risque tendent à mieux performer. Les traders y investissent de l'argent pendant les récessions lorsqu'ils anticipent une amélioration des conditions au fur et à mesure qu'elles surperforment.