Table des matières:
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) peut être très déroutant pour les investisseurs débutants. Il a une formule mathématique compliquée et inhabituelle remplie d'exposants et de racines inversées. De plus, le TCAC d'un investissement ne décrit pas réellement ce qui s'est passé; c'est un nombre théorique appliqué aux rendements passés pour les lisser. Pour calculer le TCAC, utilisez la valeur initiale de l'investissement et sa valeur actuelle (ou cible), puis dérivez un taux d'intérêt composé nécessaire pour les synchroniser au fil du temps.
Il existe de nombreuses calculatrices en ligne où vous pouvez estimer le TCAC. Ne les confondez pas avec d'autres calculatrices de retour qui ne tiennent pas compte de la composition.
Pourquoi utiliser le taux de croissance annuel composé?
Il peut sembler bizarre de rechercher un rendement théorique, mais cela peut donner aux investisseurs et aux chefs d'entreprise une vision plus abstraite et nuancée de la performance d'un titre donné.
Supposons par exemple que vous ayez investi 10 000 dollars dans une entreprise de technologie de premier ordre, comme Facebook, Google ou Apple. Vous gagnez 15% la première année, 5% la deuxième année et perdez 2% la troisième année. À la fin de votre investissement de trois ans, vos 10 000 $ devraient valoir 11 833 $. 50. Quel était votre taux de croissance annuel?
En utilisant la formule CAGR, vous pouvez voir que vous avez gagné la même chose avec votre stock de technologie qu'un investissement de 10 000 $ sur trois ans avec un rendement annuel composé de 5,77%.
Le TCAC aide les investisseurs à comparer différents rendements de différentes périodes. Utilisez-le pour mesurer la performance d'un conseiller financier ou d'un gestionnaire de fonds ou pour comparer les rendements des capitaux propres (ROE) des titres avec ceux des obligations ou des comptes d'épargne.
Cible de retour
Vous pouvez également utiliser le TCAC pour identifier un taux de rendement requis en fonction d'une date de valeur future cible. Par exemple, supposons que vous souhaitiez avoir un portefeuille de 1 million de dollars. À l'heure actuelle, vous économisez 150 000 $ et vous avez 20 ans jusqu'à la retraite.
Branchez votre investissement initial (150 000 $) et votre valeur future (1 000 000 $), et vous aurez besoin d'un TCAC de 9,95% pour atteindre votre objectif.
Quelles sont les principales différences entre le taux de croissance annuel composé (TCAC) et le taux de rentabilité interne (TRI)?
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) mesure le rendement d'un investissement sur une période donnée. Le taux de rendement interne, ou TRI, mesure également la performance des investissements, mais il est plus flexible que le TCAC.
Pourquoi le taux de croissance annuel composé (TCAC) est-il trompeur lorsqu'on évalue les taux de croissance à long terme?
Le taux de croissance annuel composé (TCAC) mesure le rendement d'un investissement sur une certaine période de temps. Voici un aperçu de certaines de ses limites.
Quelle est la formule de calcul du taux de croissance annuel composé (TCAC) dans Excel?
Relativement simple, le concept de TCAC ne nécessite que trois entrées principales: la valeur de départ d'un investissement, sa valeur finale et la période de temps.