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Le secteur automobile est un bon choix pour investir dans la valeur, car il s'agit d'une industrie cyclique qui devient peu coûteuse en période de récession et très chère pendant les périodes de pointe. Le secteur automobile est influencé par le cycle économique et la confiance des consommateurs. Les ventes d'automobiles ne progressent que lorsque les consommateurs se sentent assez confiants quant à l'économie et à leurs perspectives d'emploi pour justifier un achat important.

Les ventes d'automobiles sont le principal facteur déterminant la santé du secteur automobile. À la sortie des récessions, ce secteur est l'un des plus performants en raison d'un certain nombre de facteurs. Compte tenu des coûts élevés et de l'endettement élevé, les actions de l'industrie automobile sont très déprimées pendant les récessions, car le risque de faillite est plus élevé. Plus loin dans cet environnement de marché, les investisseurs ont une mentalité craintive. Cela se traduit par des opportunités pour les investisseurs axés sur la valeur, car la vente est axée sur les émotions plutôt que sur les fondamentaux ou la raison. Dans cet environnement, une grande divergence se forme entre valeur et prix.

Pendant les récessions, la confiance des consommateurs et les revenus disponibles sont battus, entraînant une baisse des revenus pour les constructeurs automobiles. Une fois que l'économie commence à se redresser, la demande accumulée est considérable, car les consommateurs et les entreprises ont reporté leurs achats de véhicules pendant la récession. En outre, les banques centrales ont réduit les taux d'intérêt, ce qui a entraîné une baisse des coûts de financement et une augmentation de la demande.

Pour ces raisons, les valeurs automobiles capables de survivre à la récession en réduisant les coûts, en refinançant la dette et en continuant d'innover sont dans une excellente position lorsque l'économie commence à se rétablir. Les investisseurs de valeur surperforment lorsqu'ils peuvent identifier correctement les entreprises qui survivent à ces conditions. Certaines entreprises font faillite parce qu'elles se sont trop développées lors de l'expansion précédente.

Alors que la croissance économique se poursuit et que la confiance des consommateurs se renforce, les constructeurs automobiles commencent à réaliser de solides bénéfices et sont récompensés pour l'augmentation de la production. De nombreuses entreprises s'endettent pour se développer ou investir davantage dans la recherche et le développement. Lorsque l'économie ralentit et que les revenus commencent à baisser, cette agression peut devenir un handicap lorsque les prix sont réduits. Les taux d'intérêt ont tendance à être plus élevés en ce moment, rendant les paiements de la dette plus difficiles.

Ces fluctuations extrêmes du cycle d'expansion et de ralentissement sont ce qui fait que les valeurs automobiles sont un bon choix pour les investisseurs axés sur la valeur. Le principal facteur expliquant les fluctuations extrêmes est la dette. Exécution de tout type de société automobile nécessite des charges de dettes que ce soit un constructeur automobile, fournisseur de pièces automobiles, concessionnaire automobile ou magasin de pièces automobiles.

Ce sont des opérations massives et complexes.La charge de la dette crée un effet de levier et rend ces entreprises vulnérables à de petits changements dans la croissance économique ou les taux d'intérêt. Lorsque les taux sont élevés et la croissance ralentit, les actions automobiles sont les plus grands perdants. Lorsque les taux sont bas et que la croissance reprend, ce secteur a les plus grands gagnants. Les investisseurs axés sur la valeur savent également qu'à l'avenir, les gens achèteront des automobiles et que la croissance suivra la récession. Ainsi, l'investisseur de valeur se concentre sur la recherche des entreprises avec les plus grandes marges de sécurité pour supporter la récession.