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Les entreprises qui cherchent à extraire du pétrole et du gaz tendent à avoir des cycles de vie plus volatils que la plupart des investisseurs axés sur la valeur. les puits d'exploration sont particulièrement risqués à démarrer. Le secteur du forage pétrolier et gazier traverse des périodes de rendements extrêmement élevés pour compenser ce risque supplémentaire. Cela ne signifie pas que l'investissement de valeur ne peut pas s'appliquer aux entreprises de ce secteur et qu'il n'y a pas de circonstances où la valeur intrinsèque d'une entreprise pourrait dépasser la valeur marchande. Malheureusement, même les sociétés dont les fondamentaux sont solides et les meilleures techniques de forage sont soumises à un grand nombre de risques hors de leur contrôle, y compris les prix des produits de base et les réglementations.

Les stratégies d'investissement individuelles doivent être évaluées à titre personnel, en fonction de la situation de chaque individu, de la tolérance au risque et du revenu. D'une manière générale, cependant, certains secteurs ont tendance à présenter des fondamentaux relativement solides et consistants. Cela peut les rendre attrayants pour les investisseurs axés sur la valeur qui recherchent des stratégies d'achat et de conservation auprès d'entreprises de qualité plutôt que de s'appuyer sur des modèles de négociation active. Dans le contexte d'un portefeuille plus vaste et plus diversifié, il peut être logique d'acheter des actions dans une société de forage pétrolier et gazier.

Les investisseurs axés sur la valeur tendent à aimer les bilans propres, avec peu de dettes, ce qui réduit le risque financier. Ils préfèrent les entreprises avec des gains réguliers. Ceci est relativement rare dans le secteur du forage pétrolier et gazier, où les entreprises doivent constamment chercher de nouveaux puits parce que la valeur des puits actuels se déprécie constamment au fil du temps. Certaines entreprises ont d'excellents programmes de forage qui tendent à augmenter la production et les flux de trésorerie au fil du temps, mais les risques financiers ne disparaissent jamais vraiment.

Pour les investisseurs intéressés à ajouter des sociétés dans l'exploration et la production pétrolière et gazière, ou E & P, il est important d'analyser les réserves pétrolières. Jusqu'à ce que de nouveaux puits soient découverts et que l'extraction puisse commencer, les réserves actuelles sont la source de tous les revenus futurs. Certaines entreprises d'exploration et de production ont des coûts de période beaucoup plus élevés que d'autres, ce qui nuit à leur capacité de produire des profits plus que d'autres types de sociétés dont les produits ne sont pas directement liés à une marchandise.

Les opportunités les plus importantes sont susceptibles d'être trouvées après la fin d'un cycle de prix des matières premières, lorsque des réactions excessives des cours des actions peuvent survenir à court terme. Le secteur du forage pétrolier et gazier se retrouvera dans une période difficile lorsque les prix du pétrole et du gaz baissent rapidement. Dans ces conditions, les entreprises peuvent devenir sous-évaluées. Les mesures traditionnelles d'investissement axées sur la valeur, telles que la valeur liquidative et le ratio cours / bénéfice, sont tout aussi applicables dans ce secteur que dans tout autre secteur.Le forage pétrolier et gazier est une meilleure option, en surface, pour les investisseurs axés sur la croissance plutôt que pour valoriser les investisseurs. Cependant, la valeur et la croissance peuvent être trouvées dans n'importe quel secteur, et les investisseurs devraient se tourner vers des sociétés individuelles plutôt que des secteurs entiers en traitant des stocks.