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L'acte de "déstabilisation" bêta consiste simplement à soustraire l'impact des dettes de la société avant d'évaluer le risque d'un investissement. Le bêta-endettement est considéré comme utile, car il permet de montrer le risque sur actions d'une entreprise par rapport à l'ensemble du marché, car les avantages non réalisés de la dette sont retirés de l'équation. Bêta désendettée est synonyme de «bêta de l'actif». Bêta est désendetté grâce au calcul suivant: bêta (levier) / 1 + (1 - taux d'imposition) x (dette / équité).

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Vs bêta Bêta sans endettement

En termes techniques, bêta est le coefficient de pente d'une action cotée en bourse qui a été régressée par rapport aux risques de marché sous-jacents, généralement un indice connexe tel que le S & P 500. En régressant la volatilité des actions par rapport à un sont en mesure d'évaluer la sensibilité d'un titre donné aux risques macroéconomiques. Cependant, comme les entreprises ajoutent de plus en plus de dettes, elles augmentent simultanément l'incertitude des bénéfices futurs. Essentiellement, ils assument un risque financier qui n'est pas nécessairement représentatif du type de risque de marché que le bêta vise à saisir. Les investisseurs peuvent alors s'adapter à ce phénomène en soustrayant l'impact de la dette potentiellement trompeur. Comme on dit qu'une entreprise endettée est endettée, le terme utilisé pour décrire cette soustraction est appelé «désendettement».

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Toutes les informations supplémentaires nécessaires à un béta inefficace peuvent être trouvées dans les états financiers d'une société où les taux d'imposition et les ratios d'endettement peuvent être calculés. Il est toutefois important de faire des comparaisons entre différentes entreprises pour utiliser des mesures identiques. comparez uniquement la version bêta à la version bêta et la version bêta sans pilote à la version bêta sans processeur.