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Pour avoir une approche disciplinée utilisant l'investissement "style de rééquilibrage", vous devez d'abord configurer un modèle défini qui spécifie cible les pourcentages d'allocation d'actifs pour chaque catégorie d'actifs ou les titres pour lesquels vous souhaitez investir des fonds. Dans notre exemple, supposons que vous voulez avoir 60% de votre argent en actions (considéré comme un investissement plus agressif) et 40% en revenu fixe (considéré comme un investissement conservateur). Vous décidez d'allouer à ces classes d'actifs comme suit:

30% en actions américaines
20% en actions internationales
10% en marchés émergents
20% en obligations américaines (court terme)
20% en actions internationales Obligations (à court terme)

Maintenant que vous avez déterminé votre répartition d'actifs, la partie difficile est terminée. Le rééquilibrage est simple à partir de ce point, car il vous suffit de définir une variance de pondération d'allocation acceptable pour le portefeuille global ou chaque classe d'actifs individuellement. Il existe quatre structures de variance communes pour le rééquilibrage:

1. Pourcentage de rééquilibre fixe Une variance fixe prédéterminée (en pourcentage) est utilisée pour toutes les classes d'actifs. Par exemple, une variance de (+) / (-) 3% peut être appliquée. Donc, si les actions américaines ont une progression positive jusqu'à 33%, alors vous rééquilibreriez la classe d'actifs. Si le pourcentage tombe à 27%, vous ajouteriez à la catégorie d'actifs d'un autre endroit en vendant des titres qui ont une pondération élevée.
   

2. Pourcentage de rééquilibrage spécifié Dans ce cas, vous pouvez attribuer une variance plus élevée aux classes d'actifs les plus grandes et une plus petite variance aux plus petites. Par exemple, (+) (-) 5% pour les classes d'actifs plus grandes et seulement (+) (-) 2,5% pour les classes plus petites. Lorsque les poids dépassent la variance désirée, les transactions appropriées sont exécutées pour atteindre les allocations cibles.
   

3. Dollar plat Vous pouvez décider d'utiliser un indice de référence fixe en dollars, par exemple 5 000 USD, au lieu d'attribuer un pourcentage. Lorsque la classe d'actifs dépasse ce montant, vous rééquilibrez et investissez les fonds ailleurs. Si la valeur tombe en dessous du montant cible, davantage de fonds doivent être alloués aux investissements.
   

4. Méthode proportionnelle Ici, vous sélectionnez un pourcentage fixe, disons 20%, à appliquer individuellement à chaque classe d'actifs. Ainsi, les actions américaines seraient rééquilibrées avec une variance (+) ou (-) 6% (20% sur 30), les marchés émergents à (+) ou (-) 2% (20% sur 10) et ainsi de suite … Le rééquilibrage est une stratégie importante pour maintenir une approche disciplinée en matière d'investissement.Autoriser un actif ou une catégorie d'actifs spécifique à devenir trop important ou trop petit au sein de votre portefeuille peut affecter le risque global, la performance et les pondérations, qui s'écartent de la stratégie d'investissement initiale. (Pour obtenir des conseils sur le rééquilibrage du portefeuille, reportez-vous à

Rééquilibrer votre portefeuille pour rester sur la bonne voie .) Steven Merkel