Le processus d'achat des actions de gré à gré (OTC) diffère de celui des actions achetées auprès des sociétés cotées à la Bourse de New York et au NASDAQ. La raison en est que les titres de gré à gré ne sont pas cotés, donc il n'y a pas d'échange central pour le marché. Toutes les commandes de titres de gré à gré doivent être effectuées par l'intermédiaire de teneurs de marché qui, au lieu de simplement fournir des ordres de contrepartie, ont effectivement un inventaire de titres pour faciliter la négociation.
La première étape que doit franchir un investisseur avant de pouvoir négocier des titres OTC consiste à ouvrir un compte auprès d'une société de bourse. Un investisseur peut choisir entre un courtier à escompte ou un courtier multiservices à investir. Cependant, les investisseurs doivent savoir que tous les courtiers ne permettent pas de négocier des titres de gré à gré. Le courtier d'un investisseur travaillera avec le teneur de marché concerné pour s'assurer que le processus de transaction est complété avec succès.
Voici un exemple des mesures prises lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat sur le marché pour une action de gré à gré. Après que l'investisseur passe l'ordre au marché avec son courtier, le courtier doit maintenant communiquer avec le teneur de marché respectif du titre. Le teneur de marché indiquera alors au courtier le prix demandé auquel le teneur de marché est prêt à vendre le titre. Les soumissions et les demandes de prix peuvent être surveillées constamment par un investisseur par le biais du babillard électronique OTCBB (Over-The-Counter Bulletin Board).
La commande étant une commande au marché, le courtier doit accepter le prix indiqué. Le courtier transférera alors les fonds nécessaires au compte du teneur de marché et sera ensuite crédité des titres respectifs. Si l'investisseur souhaite le faire, il peut placer des ordres de limite ou d'arrêt pour les titres de gré à gré afin de mettre en place des limites de prix. Un processus similaire est exécuté lorsqu'un investisseur décide de vendre un titre OTC.
Bien que l'investissement en titres de gré à gré semble très simple, il est plus risqué que les actions cotées en bourse. Les actions de gré à gré proviennent souvent de sociétés extrêmement petites, avec des marchés plafonnés à 50 millions de dollars ou moins. Ces entreprises offrent très peu d'informations, ce qui peut être difficile à trouver, et elles sont extrêmement illiquides, ce qui peut compliquer la recherche d'un acheteur.
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La vente à découvert est une stratégie de négociation efficace qui peut être utilisée pour couvrir le risque d'une perte sur une position de compensation ou pour spéculer sur le mouvement des prix d'une action. Essentiellement, la vente à découvert consiste à vendre un titre que vous ne possédez pas. Un investisseur fait cela en empruntant l'action et en la vendant immédiatement sur le marché.