En 2015, les bourses de premier ordre, telles que la Bourse de New York et le Nasdaq, ont des exigences strictes en matière d'inscription que les sociétés doivent respecter avant que leurs actions puissent être négociées. Il existe des exemples de sociétés dont les actions sont cotées depuis de nombreuses années, seulement pour être radiées; les actions doivent être négociées quelque part. Il y a des dizaines de milliers de sociétés de petite et de micro-capitalisation négociées sur des marchés de gré à gré (OTC) dans le monde entier.
La Bourse de croissance TSX accueille de nombreuses sociétés qui partagent des caractéristiques de négociation et des caractéristiques financières semblables à celles des marchés de gré à gré aux États-Unis. Dans les années 1970, le Nasdaq personnifiait ce que cela signifiait être un marché de gré à gré. Il est devenu si grand qu'il est devenu le courant principal.
Il y a une différence entre deux sociétés ayant chacune une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, la première avec 10 milliards d'actions au prix de 0 $. 10 et la seconde avec 10 millions d'actions au prix de 100 $, toutes choses étant égales par ailleurs. Aucune société ayant une capitalisation boursière de cette taille ne maintiendrait un cours aussi bas. Le prix de 100 $ est beaucoup plus probable. Pourquoi les entreprises font-elles cela? Les raisons sont insaisissables. En général, plus le flottement d'une société est serré, plus l'effet d'achat important sur le prix d'un titre est important. Les principaux titres à succès, tels que Microsoft (MSFT), Google (GOOGL) et Tesla (TSLA), ont tous d'abord coté leurs actions sur le NYSE ou le Nasdaq avec des prix supérieurs à 10 $.
Bien que les entreprises aient la liberté de scinder et de consolider leurs actions en grande partie à leur guise, il existe des fourchettes de prix à peu près standardisées que les émetteurs semblent tenter de maintenir en bourse.
Croissance à grande capitalisation: Prix des actions supérieur à 50 $ (GOOGL, AAPL, FB)
Chip de grande capitalisation: Actions à plus de 20 $ (MSFT, INTC, GS, KO)
Croissance moyenne: Actions prix supérieur à 10 $ (GPRO, TWTR, BABA)
Croissance à petite capitalisation: Actions dont le cours est supérieur à 1 $ (KLG TO, DGC.TO)
Micro-capitalisation: Actions dont le cours se situe entre 5 et 3 $ (OPW. , RPX, V, KER, TO)
La plupart des actions ordinaires ayant un potentiel réel sont évaluées à plus de 15 dollars par action et sont cotées à la Bourse de New York ou au Nasdaq. Les actions dont le cours est inférieur à 1 dollar et qui sont négociées de gré à gré ont des perspectives financières plus sombres et sont généralement très spéculatives et risquées.
Quels sont les risques associés aux opérations de gré à gré (OTC)?
En apprend davantage sur les désavantages et les risques importants pour les investisseurs cherchant à négocier des actions de gré à gré (OTC).
Comment puis-je acheter des actions de gré à gré?
Toutes les commandes de titres de gré à gré doivent être effectuées par l'intermédiaire de teneurs de marché qui, au lieu de simplement effectuer des ordres de contrepartie, ont effectivement un inventaire de titres pour faciliter la négociation.
Les investisseurs peuvent-ils vendre à découvert des actions de feuille rose ou de gré à gré?
La vente à découvert est une stratégie de négociation efficace qui peut être utilisée pour couvrir le risque d'une perte sur une position de compensation ou pour spéculer sur le mouvement des prix d'une action. Essentiellement, la vente à découvert consiste à vendre un titre que vous ne possédez pas. Un investisseur fait cela en empruntant l'action et en la vendant immédiatement sur le marché.