Un swap de devises, également connu sous le nom de swap de devises, est une opération hors bilan dans laquelle deux parties échangent le principal et les intérêts dans différentes devises. Les parties impliquées dans des swaps de devises sont généralement des institutions financières qui agissent seules ou en tant qu'agent pour une société non financière. Le but d'un swap de devises est de couvrir l'exposition au risque de change ou de réduire le coût d'emprunt d'une devise étrangère.
Un swap de devises est similaire à un swap de taux d'intérêt, sauf que dans un swap de devises, il y a échange de principal, tandis que dans un swap de taux d'intérêt, le principal ne change pas de mains. Au lieu de cela, à la date de transaction, les contreparties échangent des montants notionnels dans les deux devises. Pendant la durée de la transaction, chaque contrepartie paie périodiquement des intérêts dans la même devise que le principal reçu à l'autre partie. À la date d'échéance, les parties échangent les montants de capital initiaux, en inversant l'échange initial au même taux de change au comptant.
Prenons l'exemple suivant: Une contrepartie souhaite transformer une dette à taux variable de 100 MM USD en un emprunt GBP à taux fixe. À la date de l'opération, la contrepartie A échange 100 MM USD avec la contrepartie B contre 68. 35 MM GBP. Pendant la durée de la transaction, la contrepartie A paie un taux fixe en GBP à la contrepartie B en échange d'un LIBOR à six mois en USD. L'intérêt en USD est calculé sur 100 MM USD, tandis que les flux GBP sont calculés sur le montant équivalent en GBP, c'est-à-dire le notionnel en USD multiplié par le taux de change au comptant. A l'échéance, les notionnels sont à nouveau échangés. La contrepartie A reçoit 100 MM USD et la contrepartie B reçoit 68. 35 GBP.
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Comment les entreprises bénéficient-elles des swaps de taux d'intérêt et de devises?
Un swap de taux d'intérêt implique l'échange de flux de trésorerie entre deux parties sur la base de paiements d'intérêts pour un montant de principal donné. Cependant, dans un swap de taux d'intérêt, le montant principal n'est pas effectivement échangé. Dans un swap de taux d'intérêt, le montant principal est le même pour les deux côtés de la devise et un paiement fixe est fréquemment échangé contre un paiement variable lié à un taux d'intérêt, qui est habituellement le LIBOR.
Quelle est la différence entre les futures sur devises et les devises au comptant?
Le marché forex est un très grand marché avec de nombreuses caractéristiques, avantages et pièges. Les investisseurs Forex peuvent s'engager dans des contrats à terme sur devises ainsi que le commerce sur le marché des changes au comptant. La différence entre ces deux options d'investissement est très subtile, mais mérite d'être soulignée. Un contrat à terme sur devises est un contrat juridiquement contraignant qui oblige les deux parties concernées à négocier un montant particulier d'une paire