Lorsqu'une société verse des dividendes à ses actionnaires, ses capitaux propres diminuent de la valeur totale de tous les dividendes versés.

Que sont les dividendes?

Lorsqu'une entreprise se porte bien et veut récompenser ses actionnaires pour leur investissement, elle émet un dividende. Les dividendes offrent également un bon moyen pour les entreprises de communiquer leur stabilité financière et leur rentabilité à la sphère des entreprises en général. Les actions qui génèrent des dividendes tendent à être assez populaires parmi les investisseurs, de sorte que de nombreuses sociétés sont fières d'émettre des dividendes réguliers et en hausse année après année. En plus de récompenser les actionnaires existants, l'émission de dividendes encourage les nouveaux investisseurs à acheter des actions dans une entreprise florissante.

Comment les dividendes sont-ils payés?

Les dividendes sont généralement payés en espèces ou en actions supplémentaires, ou une combinaison des deux. Lorsqu'un dividende est payé en espèces, la société verse à chaque actionnaire un montant spécifique en fonction du nombre d'actions qu'il possède déjà. Par conséquent, une entreprise qui déclare un dividende de 1 $ paie 1 000 $ à un actionnaire qui possède 1 000 actions.

Dans le cadre d'un dividende en actions, des actions supplémentaires sont émises aux actionnaires en fonction de leur participation actuelle. Si la société dans l'exemple ci-dessus émet un dividende en actions de 10% au lieu, l'actionnaire reçoit 100 actions supplémentaires. Certaines sociétés offrent aux actionnaires la possibilité de réinvestir un dividende en espèces en achetant des actions supplémentaires à un prix réduit.

Qu'est-ce que l'avoir des actionnaires?

Les capitaux propres représentent la valeur d'une société qui pourrait être distribuée aux actionnaires en cas de faillite. Si l'entreprise ferme boutique, liquide tous ses actifs et paie toutes ses dettes, les capitaux propres sont ce qui reste. Il peut facilement être considéré comme le total des actifs d'une entreprise moins son passif total.

L'une des principales composantes de l'avoir des actionnaires est le montant d'argent qu'une entreprise obtient en vendant des actions, appelées fonds propres. Cependant, même les entreprises privées, qui ne sont pas cotées en bourse, ont des fonds propres.

Bien que rare, une entreprise peut avoir une valeur nette des capitaux propres si ses passifs l'emportent sur ses actifs. Parce que les capitaux propres reflètent la différence entre les actifs et les passifs, les analystes et les investisseurs scrutent les bilans des entreprises pour évaluer leur santé financière.

Le bilan

L'un des états financiers les plus importants que les sociétés émettent chaque année est le bilan. Le bilan décrit l'ensemble des actifs et des passifs d'une société. Fondamentalement, le bilan est un aperçu de toutes les choses qu'une société possède, y compris l'argent, les biens, les investissements et les stocks, ainsi que tout ce qu'elle doit à d'autres parties, tels que les prêts, comptes créditeurs et impôts exigibles.Il offre un instantané de la situation financière d'une entreprise à un moment précis.

Bénéfices non répartis

La section capitaux propres du bilan est subdivisée en trois sous-sections: le capital d'apport, les bénéfices non distribués et les actions propres. Le sous-compte de capital libéré comprend tous les fonds générés par la vente d'actions, tant ordinaires que préférentielles. Le sous-compte d'actions propres reflète la valeur des actions rachetées par l'entreprise à ses actionnaires au moyen de rachats d'actions.

La section des bénéfices non répartis du bilan reflète le montant total des bénéfices qu'une entreprise a conservés au fil du temps. Une fois que l'entreprise a comptabilisé tous ses coûts et ses dépenses, le revenu net qui reste à la fin de l'exercice correspond à son bénéfice net. L'entreprise peut choisir de faire l'une des trois choses suivantes avec son bénéfice: verser des dividendes aux actionnaires, réinvestir les fonds dans l'entreprise ou les laisser en compte. La part des bénéfices laissés en compte est reconduite chaque année et inscrite au bilan en tant que bénéfices non distribués.

L'effet des dividendes

L'effet des dividendes sur les capitaux propres est dicté par le type de dividende émis. Lorsqu'une société émet un dividende à ses actionnaires, la valeur de ce dividende est déduite de ses bénéfices non distribués. Même si le dividende est émis en tant qu'actions supplémentaires, la valeur de ce stock est déduite. Toutefois, un dividende en espèces entraîne une réduction directe des bénéfices non répartis, tandis qu'un dividende en actions entraîne un transfert de fonds des bénéfices non répartis au capital libéré. Alors qu'un dividende en espèces réduit les capitaux propres, un dividende en actions réorganise simplement la répartition des fonds d'actions.

Exemple de dividende en espèces

Supposons que la société ABC a une année particulièrement lucrative et décide d'émettre un dollar. 50 dividende à ses actionnaires. Cela signifie que pour chaque action possédée, l'entreprise paie 1 $. 50 en dividendes. Si ABC a 1 million d'actions en circulation, il doit payer 1 $. 5 millions de dividendes.

La section capitaux propres du bilan d'ABC affiche des bénéfices non répartis de 4 millions de dollars. Lorsque le dividende en espèces est déclaré, 1 $. 5 millions sont déduits de la section des bénéfices non répartis et ajoutés au sous-compte de dividendes à payer de la section des passifs. Les capitaux propres de la société sont réduits du montant du dividende et sa responsabilité totale est augmentée temporairement parce que le dividende n'a pas encore été payé.

Lorsque les dividendes sont effectivement versés aux actionnaires, le 1 $. 5 millions sont déduits du paragraphe sur les dividendes à payer pour tenir compte de la réduction du passif de la société. Le sous-compte de trésorerie de la section des actifs est également réduit de 1 $. 5 millions. Puisque les capitaux propres sont égaux aux actifs moins les passifs, toute réduction des capitaux propres doit se traduire par une réduction du total des actifs, et vice versa.

Exemple de dividende en actions

La comptabilité change légèrement si ABC émet un dividende en actions. Supposons que ABC déclare un dividende en actions de 5% sur son million d'actions en circulation.Si le cours actuel des actions d'ABC est de 15 $, alors les 50 000 actions de dividendes ont une valeur totale de 750 000 $.

Lorsque le dividende est déclaré, 750 000 $ sont déduits du sous-compte des bénéfices non répartis et transférés au sous-compte de capital libéré. La valeur du dividende est répartie entre les actions ordinaires et les primes d'émission.

Le sous-compte de stock commun comprend uniquement le pair ou la valeur nominale du stock. Le sous-compte de capital versé supplémentaire comprend la valeur de l'action au-dessus de sa valeur nominale. Si l'action d'ABC a une valeur nominale de 1 $, le sous-compte d'actions ordinaires est augmenté de 50 000 $, tandis que le solde de 700 000 $ est inscrit à titre de capital versé additionnel. L'effet net du dividende en actions est simplement une augmentation du sous-compte de capital libéré et une réduction des bénéfices non répartis. Les capitaux propres totaux restent inchangés.