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Quand un tremblement de terre a secoué Kobe, au Japon, en 1995, il a également ouvert un scandale en cours dans les murs de Barings Bank. À l'épicentre du séisme financier se trouvait Nick Leeson, un trader de produits dérivés qui, à l'âge de 28 ans, avait gravi les échelons de Barings pour diriger ses opérations sur le Singapore Monetary Exchange (SGX).
Au début, Leeson a eu beaucoup de succès dans les transactions spéculatives, réalisant d'énormes profits pour Barings et assurant sa mobilité ascendante. Malheureusement, Leeson a perdu son contact à mesure que sa gamme spéculative a augmenté. Jusqu'en 1995, il avait caché des pertes de mauvais métiers dans un compte secret. Leeson a pu accomplir cela à cause d'un défaut de gestion chez Barings qui lui a donné la responsabilité de vérifier ses propres métiers, plutôt que de le faire relever d'un supérieur. Au lieu de régner dans ses paris spéculatifs, Leeson a continué à jouer des cotes de plus en plus importantes dans une tentative de récupérer de l'argent perdu.
Ironiquement, le commerce qui a défait Leeson et la banque de 200 ans était l'une de ses positions les plus conservatrices. Leeson a placé un court chevauchement sur le Nikkei, en supposant que l'échange resterait stable du jour au lendemain, ni en hausse ni en baisse d'une marge significative. Normalement, Leeson aurait été en sécurité dans une telle position, mais le tremblement de terre à Kobe a causé une forte baisse dans le Nikkei et d'autres marchés asiatiques.
Face à d'énormes pertes, Leeson paniqua et tenta de compenser les pertes par des paris de plus en plus désespérés et à court terme, basés sur le taux de récupération du Nikkei. Malheureusement, la sévérité du tremblement de terre a écrasé tous les espoirs d'une reprise rapide. Leeson a fui le pays, mais finalement il a été arrêté en Allemagne. Barings, ayant perdu plus d'un milliard de dollars - plus du double de son capital disponible - a fait faillite. Leeson a écrit son bien intitulé Rogue Trader alors qu'il purgeait une peine dans une prison de Singapour. Leeson a tenu le titre mondial pour les pertes dues aux métiers non restreints pendant plus d'une décennie, mais il a été éclipsé le 25 janvier 2008 quand la banque française Société Générale a annoncé qu'un trader voyous avait perdu plus de 7 milliards de dollars.
(Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Les plus grosses escroqueries de stock de tous les temps et Les 6 plus grands perdants .)
Andrew Beattie a répondu à cette question.