Le capital-risque est une source de financement pour les nouvelles entreprises. Les fonds de capital-risque mettent en commun les liquidités des investisseurs et les prêtent aux entreprises en démarrage et aux petites entreprises ayant un potentiel de croissance perçu à long terme. Il s'agit d'une source très importante de démarrage de financement qui n'a pas accès à d'autres capitaux et qui comporte généralement un risque élevé (et des rendements potentiellement élevés) pour l'investisseur.
La plupart du capital-risque provient de groupes d'investisseurs fortunés, de banques d'investissement et d'autres institutions financières qui mettent en commun de tels investissements ou partenariats. Cette forme de levée de capitaux est populaire parmi les nouvelles sociétés, ou les entreprises, avec un historique d'exploitation limité qui ne peut pas lever de capitaux par le biais d'une émission de dette ou d'une offre d'actions. Souvent, les sociétés de capital-risque fournissent également aux start-ups une expertise managériale ou technique. Pour les entrepreneurs, les capital-risqueurs sont une source de financement vitale, mais l'injection de liquidités a souvent un prix élevé. Les entreprises à capital-risque acceptent souvent des positions en actions importantes en échange d'un financement et peuvent également avoir besoin d'être représentées au sein du conseil d'administration de la start-up.
Les étapes du capital de risque Investir Les investisseurs providentiels sont le plus souvent des individus (amis, relations ou entrepreneurs) qui veulent aider d'autres entrepreneurs à lancer leur entreprise - et à rentabiliser leur investissement. Le terme «ange» vient de la pratique au début des années 1900 de riches hommes d'affaires investissant dans des productions de Broadway. Habituellement, ils constituent le pont entre l'étape de l'autofinancement de l'entreprise et le fait que l'entreprise a besoin d'un véritable capital de risque. Le financement d'un ange varie habituellement de 150 000 $ à 1 $. 5 millions. Ils offrent généralement l'expertise, l'expérience et les contacts en plus de l'argent.

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1. Seed - La première étape du financement par capital-risque. Les financements au stade du démarrage sont souvent des montants de capital relativement modestes fournis aux inventeurs ou aux entrepreneurs pour financer le développement précoce d'un nouveau produit ou service. Ces premiers financements peuvent être orientés vers le développement de produits, l'étude de marché, la constitution d'une équipe de direction et l'élaboration d'un plan d'affaires.
   Une véritable entreprise naissante n'a généralement pas encore établi d'opérations commerciales - une injection de fonds pour financer la recherche continue et le développement de produits est essentielle. Ces premières entreprises sont généralement des opportunités d'affaires assez difficiles à financer, nécessitant souvent des capitaux pour la R & D avant démarrage, le développement et l'essai de produits, ou la conception d'équipements spécialisés. Un tour d'investissement initial effectué par une société de capital-risque professionnelle varie généralement entre 250 000 $ et 1 million de dollars.
   Les fonds de capital de démarrage participeront généralement à des rondes d'investissement ultérieures avec d'autres acteurs pour financer les coûts d'expansion des entreprises tels que les ventes et la distribution, les pièces et stocks, l'embauche, la formation et le marketing.
   
2. Early Stage - Pour les entreprises qui sont en mesure de démarrer leurs activités mais qui n'en sont pas encore au stade de la fabrication commerciale et des ventes, le financement de démarrage accélère le renforcement des capacités. À ce stade, les nouvelles entreprises peuvent consommer de grandes quantités de liquidités, tandis que les sociétés de capital-risque avec un grand nombre de sociétés en phase de démarrage dans leurs portefeuilles peuvent voir les coûts dégénérer rapidement.
   
   • Start-up - Supporte le développement de produits et le marketing initial. Le financement de démarrage fournit des fonds aux entreprises pour le développement de produits et la commercialisation initiale. Ce type de financement est généralement accordé aux entreprises qui viennent d'être organisées ou à celles qui ont été en affaires peu de temps mais n'ont pas encore vendu leur produit sur le marché. Généralement, ces entreprises ont déjà assemblé des gestionnaires clés, préparé un plan d'affaires et fait des études de marché. À ce stade, l'entreprise voit ses premiers revenus mais n'a pas encore réalisé de bénéfices. C'est souvent là que l'entreprise amène ses premiers investisseurs «extérieurs».
     
   • Première étape - Le capital est fourni pour lancer la fabrication et la vente commerciales. La plupart des entreprises de première étape sont en affaires depuis moins de trois ans et ont un produit ou un service de test ou de production pilote. Dans certains cas, le produit peut être disponible dans le commerce.
     
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3. Stade formatif - Le financement comprend le stade de la graine et le stade précoce.
   
4. Étape suivante - Capital fourni après fabrication et vente commerciales, mais avant toute introduction en bourse. Le produit ou le service est en production et est disponible dans le commerce. La société affiche une croissance significative de ses revenus, mais peut ou non réaliser un bénéfice. Il a généralement été en affaires depuis plus de trois ans.
   
   • Troisième étape - Capital prévu pour une expansion majeure telle que l'expansion de l'usine, l'amélioration des produits et la commercialisation.
   • Étape d'expansion - Le financement fait référence aux deuxième et troisième étapes.
   • Mezzanine (bridge) - Finance la démarche de passage au public et représente le pont entre l'expansion de l'entreprise et l'introduction en bourse
     
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5. Financement équilibré se réfère à toutes les étapes, graine à travers mezzanine.