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Les concepts et stratégies de bêta intelligent sont utilisés pour créer des fonds d'obligations de sociétés avec des règles alternatives pour la construction par rapport aux indices obligataires traditionnels. Ces concepts de bêta intelligent cherchent à créer différentes répartitions de titres à revenu fixe dans des stratégies d'investissement passives fondées sur des règles. Bien que la majorité des ETF smart bêta soient axés sur les actions, de nouveaux fonds smart beta arriveront sur le marché à partir de 2015.
De nombreux indices d'obligations de sociétés traditionnels sont pondérés en fonction du montant de la dette de l'émetteur. Les émetteurs ayant le plus grand endettement reçoivent donc des allocations plus importantes. Cependant, une société avec plus de dette émise n'est pas nécessairement un meilleur investissement pour les titres à revenu fixe. De nombreux investisseurs à revenu fixe sont plus réticents au risque que ceux qui investissent dans d'autres catégories d'actifs. Ironiquement, la pondération de l'indice obligataire par rapport au montant de la dette émise peut effectivement augmenter le risque pour ce type de fonds obligataire.
Les stratégies de bêta intelligent cherchent à créer des fonds obligataires basés sur des règles d'index non traditionnelles. Ces fonds obligataires comportent souvent des éléments d'investissement indiciel passif combinés à des principes d'investissement actif. Ces stratégies visent à créer une combinaison d'actifs à revenu fixe qui ont des rendements plus élevés avec une volatilité plus faible.
Allocations égales pour les risques
Les deux principaux risques liés aux placements obligataires sont le risque de crédit, le risque de défaillance d'un émetteur obligataire et le risque de taux d'intérêt, ou les taux d'intérêt risqués augmentent. De nombreux indices obligataires traditionnels sont fortement axés sur le risque de taux d'intérêt par rapport au risque de crédit. Certains investisseurs peuvent souhaiter une répartition plus égale entre le risque de crédit et le risque de taux d'intérêt. En 2015, BlackRock a lancé un ETF obligataire à risque équilibré pour fournir ce type de produit. D'autres fonds bêta intelligents se sont concentrés sur la répartition par secteur, pays d'origine ou durée des obligations.
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Comprend pourquoi l'indice des prix à la consommation, ou IPC, ne peut pas être utilisé de façon appropriée pour comparer le coût de la vie dans différentes régions du pays.
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Détermine si l'indice Herfindahl-Hirschman peut être utilisé pour déterminer l'équilibre compétitif dans les sports. L'équilibre compétitif est la clé de la popularité d'un sport.
Qui utilise les notes de débit dans les transactions commerciales?
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