Depuis l'aube des temps, l'or et l'argent ont été reconnus comme précieux. Et même aujourd'hui, les métaux précieux ont leur place dans le portefeuille d'un investisseur averti. Mais quel métal précieux est le mieux à des fins d'investissement? Et pourquoi sont-ils si volatils? Si vous ne faites que commencer dans les métaux précieux, lisez la suite pour en savoir plus sur la façon dont ils fonctionnent et comment vous pouvez investir dans eux. Il y a plusieurs façons d'acheter des métaux précieux comme l'or, l'argent et le platine et une foule de bonnes raisons de céder à la chasse au trésor.

Tout ce qui brille est l'or

Nous commencerons par le grand-père de tous: l'or. L'or est unique pour sa durabilité (il ne rouille pas ou ne se corrode pas), la malléabilité et sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l'électricité. Il a quelques applications industrielles en dentisterie et électronique, mais nous le savons principalement comme une base pour les bijoux et comme une forme de monnaie.

La valeur de l'or est déterminée par le marché 24 heures sur 24, près de sept jours par semaine. L'or se négocie principalement en fonction du sentiment; son prix est moins affecté par les lois de l'offre et de la demande. C'est parce que la nouvelle taille de l'or thésaurisé hors sol est largement supérieure à la nouvelle mine. Pour le dire simplement, quand les thésauriseurs ont envie de vendre, le prix baisse. Lorsqu'ils veulent acheter, les nouveaux approvisionnements sont rapidement absorbés et les prix de l'or sont plus élevés. (En savoir plus dans Est-ce qu'il paye toujours pour investir en or?)

Plusieurs facteurs expliquent un désir accru d'amasser le métal jaune:

1. Préoccupations financières systémiques: Quand les banques et l'argent sont perçus comme instables et / ou la stabilité politique est discutable, l'or a souvent été recherché comme un coffre-fort de valeur.
2. Inflation: Lorsque les taux de rendement réels sur les marchés des actions, des obligations ou de l'immobilier sont négatifs, les gens se tournent régulièrement vers l'or comme un actif qui maintiendra sa valeur.
3. Guerre ou crises politiques: La guerre et les bouleversements politiques ont toujours plongé les gens dans le mode de la thésaurisation de l'or. Les économies d'une vie entière peuvent être transportées et stockées jusqu'à ce qu'elles doivent être échangées contre des denrées alimentaires, un abri ou un passage sûr vers une destination moins dangereuse.

The Silver Bullet

Contrairement à l'or, le prix de l'argent oscille entre son rôle de réserve de valeur et son rôle très tangible de métal industriel. Pour cette raison, les fluctuations de prix sur le marché de l'argent sont plus volatiles que l'or.

Ainsi, alors que l'argent évoluera à peu près au même niveau que l'or (demande d'investissement), l'équation de l'offre et de la demande industrielle du métal exerce une influence tout aussi forte sur les prix. Cette équation a toujours fluctué avec de nouvelles innovations, notamment:

1. Le rôle de Silver dans l'industrie de la photographie (film photographique à base d'argent), qui a été éclipsé par l'avènement de l'appareil photo numérique.
2. L'émergence d'une vaste classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l'Est, qui a créé une demande explosive d'appareils électriques, de produits médicaux et d'autres articles industriels nécessitant des intrants d'argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l'argent en ont fait un produit recherché.
3. Utilisation de l'argent dans les batteries, les applications supraconductrices et les marchés des microcircuits.

On ne sait pas si (ou dans quelle mesure) ces développements affecteront la demande globale de non-investissement pour l'argent. Un fait demeure; le prix de l'argent est affecté par ses applications et n'est pas seulement utilisé dans la mode ou comme un magasin de valeur. (Découvrez comment les objets du quotidien que vous utilisez peuvent affecter vos investissements dans les marchandises qui déplacent les marchés.)

Bombe au platine

Comme l'or et l'argent, le platine est négocié sur les marchés mondiaux des matières premières. Il a tendance à chercher un prix plus élevé que l'or pendant les périodes routinières de stabilité du marché et politique, simplement parce que c'est beaucoup plus rare; beaucoup moins de métal est extrait du sol chaque année. Autres facteurs qui déterminent le prix du platine:

1. Comme l'argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, qui sont utilisés pour réduire la nocivité des émissions. Après cela, les bijoux représentent la majorité de la demande. Les catalyseurs du pétrole et du raffinage chimique et l'industrie informatique utilisent le reste.
2. En raison de la forte dépendance de l'industrie automobile à l'égard du métal, les prix du platine sont en grande partie déterminés par les ventes et les chiffres de production automobile. En 2009, cependant, les constructeurs automobiles américains et japonais ont commencé à se tourner vers des catalyseurs automobiles recyclés ou en utilisant plus de palladium, métal apparenté au platine, fiable (et généralement moins cher).
3. Les mines de platine sont fortement concentrées dans deux pays seulement: l'Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel pour une action semblable à un cartel qui soutiendrait, ou même augmenterait artificiellement, les prix du platine.

Les investisseurs devraient considérer que tous les facteurs ci-dessus servent à faire du platine le plus volatil des métaux précieux. (Pour en savoir plus sur l'ensemble de cette industrie, consultez le Manuel de l'industrie: Métaux précieux.)

Remplir votre coffre au trésor

Jetons un coup d'œil aux options offertes à ceux qui veulent investir dans les métaux précieux.

1. FNB de marchandises : Il existe des fonds négociés en bourse pour les trois métaux précieux. Les FNB sont un moyen pratique et liquide d'acheter et de vendre de l'or, de l'argent ou du platine.
2. Actions ordinaires et fonds communs de placement : Les actions des mineurs de métaux précieux sont tirées par les mouvements de prix des métaux précieux. À moins de savoir comment les actions minières sont évaluées, il serait peut-être plus sage de s'en tenir à des fonds avec des gestionnaires ayant de solides antécédents de rendement. (Pour une lecture connexe, voir Strike Gold avec Junior Mining.)
3. Contrats à terme et options : Les marchés à terme et options offrent de la liquidité et de l'effet de levier aux investisseurs qui veulent faire de gros paris sur les métaux.Les bénéfices potentiels les plus importants - et les pertes - peuvent être obtenus avec des produits dérivés.
4. Bullion : Les pièces et les barres sont strictement pour ceux qui ont une place pour les mettre. Certes, pour ceux qui s'attendent au pire, les lingots sont la seule option, mais pour les investisseurs ayant un horizon temporel, les lingots sont illiquides et carrément gênants à détenir.
5. Certificats : Les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de la propriété physique de l'or, sans les tracas du transport et du stockage. Cela dit, si vous cherchez une assurance dans une vraie catastrophe, les certificats ne sont que du papier. Ne vous attendez pas à ce que quelqu'un les prenne en échange de quoi que ce soit de valeur.

Les métaux précieux brilleront-ils pour vous?

Les métaux précieux offrent une protection inflationniste unique - ils ont une valeur intrinsèque, ils ne comportent aucun risque de crédit et ils ne peuvent pas être gonflés (vous ne pouvez pas en imprimer davantage). Ils offrent également une véritable «assurance bouleversement», contre les bouleversements financiers ou politico-militaires.

Du point de vue de la théorie de l'investissement, les métaux précieux offrent également une corrélation faible ou négative avec d'autres catégories d'actifs, comme les actions et les obligations. Cela signifie que même un faible pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.

Bottom Line

Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille. L'astuce pour atteindre le succès avec eux est de connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler de la richesse - mais laissée sans contrôle, elle peut aussi conduire à la ruine. (Vous voulez toujours plus d'informations? Consultez Investissement Commodity 101.)