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Le rendement de l'actif total (ROTA) est une mesure financière utilisée dans le financement des entreprises pour évaluer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices en comparant son bénéfice avant intérêts et impôts à son total. actifs nets. Tout ce sur quoi une entreprise dépense de l'argent doit être bénéfique à l'efficacité opérationnelle d'une manière ou d'une autre. Un ratio ROTA faible est une indication qu'une société a des bénéfices anémiques ou est surinvestie dans des actifs qui ne contribuent pas de manière adéquate à la ligne de fond. Cela rend une entreprise moins attrayante pour les prêteurs et les actionnaires, donc une stratégie commerciale prudente se concentre sur l'optimisation de ce ratio. Bien que la définition d'un ROTA sain varie d'une industrie à l'autre, il existe deux façons pour toute entreprise d'améliorer sa performance: augmenter les profits ou diminuer le total des actifs.

Le numérateur du calcul ROTA est le résultat avant intérêts et impôts (EBIT). Cette mesure de la rentabilité indique combien le revenu reste en tant que bénéfice après la comptabilisation de toutes les dépenses autres que les taxes et les paiements d'intérêts sur la dette. L'EBIT reflète la rentabilité opérationnelle d'une entreprise en excluant les obligations contractuelles pour lesquelles une entreprise est responsable indépendamment des revenus.

Puisque le BAII représente toutes les dépenses, sauf les taxes et les paiements de dettes, il existe plusieurs façons d'augmenter ce chiffre. L'augmentation de la production ou du prix de vente augmentera les revenus, en supposant que les ventes demeurent constantes. Trouver des sources moins chères pour les matériaux nécessaires à la production de biens à vendre réduit le coût des marchandises vendues (COGS), laissant une plus grande partie des revenus pour couvrir les dépenses opérationnelles. Les dépenses opérationnelles peuvent être réduites en déménageant dans une partie moins chère de la ville, en réduisant les installations au minimum ou en éliminant les employés.

Bien qu'il existe de nombreuses façons d'augmenter les revenus ou de réduire les dépenses, chacune a ses conséquences. L'augmentation des prix risque d'aliéner les consommateurs. L'augmentation de la production risque de laisser les stocks sur les tablettes si l'offre l'emporte sur la demande. Diminuer le coût des matériaux peut nécessiter de fabriquer un produit de qualité inférieure, ce qui peut signifier la perte de ventes à un concurrent qui ne coupe pas les coins. Changer d'emplacement et réduire le personnel a un impact énorme sur les personnes qui travaillent pour l'entreprise et la réputation de l'entreprise au sein de la communauté. Bien que l'augmentation des revenus puisse sembler simple sur le papier, ces types de décisions nécessitent une analyse minutieuse.

L'autre option pour augmenter le ROTA d'une entreprise est de diminuer son actif net total. Pour calculer l'actif total net, soustrayez les dépenses relatives à l'amortissement et aux provisions pour créances irrécouvrables du total des actifs d'une société.Il n'y a pas grand-chose à faire à propos de la dépréciation des actifs ou de la possibilité que les débiteurs fassent défaut sur les paiements, ce qui réduit le total initial des actifs. Le total des actifs comprend tout ce qu'une société possède, y compris les actifs fixes tels que l'équipement et l'immobilier, ainsi que les actifs liquides tels que les liquidités et les titres négociables. Lorsqu'elle tente d'augmenter son ROTA, une entreprise examine toutes ses participations pour déterminer quels actifs ne contribuent pas à l'efficacité opérationnelle. La vente de biens immobilisés tels que des véhicules ou de l'équipement qui ne sont pas utilisés, puis la location ou la location d'articles au besoin est un moyen efficace de réduire les coûts d'équipement. L'inventaire a également un effet significatif sur l'ensemble des actifs. Par conséquent, le maintien de niveaux de production conformes aux ventes garantit que les stocks inutiles ne gonflent pas inutilement les actifs totaux.