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La première étape dans la création de la réglementation internationale des banques d'investissement a eu lieu en 1930, lorsque la Banque des règlements internationaux, ou BRI, a été établie à Bâle, en Suisse. La BRI a été fondée pour promouvoir le partage d'informations et encourager la recherche économique. Parmi les autres organes réglementaires ou politiques notables, citons l'Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) et l'Organisation des Nations Unies (ONU). Depuis la crise du secteur financier de 2008, la pression pour établir une réglementation stricte des banques d'investissement internationales a augmenté.

Bâle International Regulations

Les plus récentes réglementations internationales pour les banques d'investissement sont arrivées dans le cadre de l'accord de Bâle III. Bâle III a été produit par la BRI et conçu pour être mis en œuvre par phases sur plusieurs années, ce qui permet aux banques d'investissement de s'adapter. La première phase réglementaire a eu lieu en juin 2011. Elle a permis d'augmenter les ratios de capital minimum et de redéfinir les fonds propres pour les rendre plus restrictifs, empêchant idéalement les banques de sous-estimer leurs risques. Les banquiers d'investissement se sont largement opposés à de telles mesures, arguant que les fausses applications du gouvernement et de la réglementation étaient tout aussi responsables de l'accident.

Bâle III a également imposé de nouvelles exigences pour les ratios de couverture de liquidité; les banques d'investissement ont été contraintes de détenir suffisamment d'actifs liquides pour résister à une hypothétique période de «stress de financement» de 30 jours. Ces mesures ont été mises en œuvre en 2013. Les exigences finales pour Bâle III ne seront pas fixées avant 2019, mais certaines personnes doutent que BIS respecte cette échéance.

Réponse internationale à la crise financière

Après la récession mondiale de 2008, les premières et les plus vastes restrictions imposées aux banques d'investissement internationales ont été imposées par la réglementation de Bâle III. Cependant, d'autres actions ont été entreprises par les gouvernements nationaux et les banques centrales.

L'OICV et le Conseil de stabilité financière, ou FSB, ont augmenté leur composition et leur influence. De nombreuses modifications de règles proposées et des exigences de fonds propres ont été recommandées au cours des années suivantes, mais la mise en œuvre et l'application se sont révélées plus difficiles à atteindre. Un grand nombre de ces problèmes résultent de différents niveaux d'intervention étatique existante entre les pays membres.

Le CSF a identifié les banques d'investissement qualifiées d'institutions financières systématiquement importantes, ou SIFI, en fonction de leur taille et de leur importance sur le marché. L'idée était de créer un backstop pour ces banques. Cette logique est similaire aux arguments «trop grands pour faire faillite» vus aux États-Unis pendant les sauvetages financiers.

L'Association internationale des contrôleurs d'assurance, ou AICA, a mis au point une méthode pour trouver des assureurs systématiquement importants qui pourraient également recevoir un dispositif de sécurité.Ces mesures ont suscité des inquiétudes chez certains économistes selon lesquelles la communauté mondiale créait un aléa moral à grande échelle. De plus, de grandes banques d'investissement ont été recherchées pour des dommages massifs liés à des scandales de taux d'intérêt, à des violations de la négociation d'obligations et à d'autres comportements complexes ou supposément risqués.

Réglementations nationales et multilatérales

Malgré l'accent mis sur les réglementations internationales depuis la crise de 2008, la plupart des réglementations relatives aux banques d'investissement ont été adoptées au niveau national. Dans le cas de l'Union européenne ou des pays membres de l'UE, il existe des réglementations multilatérales telles que les restrictions applicables aux exigences de fonds propres à l'échelle de l'UE.