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Tant les créanciers que les investisseurs utilisent le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) pour analyser la situation financière d'une entreprise. Le ratio est souvent considéré comme plus critique pour les prêteurs que pour les investisseurs, mais il reste un outil important d'analyse des risques. Un DSCR positif signifie que la société dispose de flux de trésorerie suffisants pour faire face à ses obligations de dette annuelles, y compris les paiements de capital. La formule utilisée pour calculer le DSCR est la suivante: Revenu net / (remboursements de capital + intérêts)

Un DSCR inférieur à 1. 0 représente un flux de trésorerie négatif. Par exemple, une société avec un DSCR de 0,87 a seulement un revenu d'exploitation net suffisant pour couvrir 87% de ses paiements annuels de la dette. Comme tous les autres ratios de couverture, cependant, ce nombre ne devrait servir que de référence pour la comparaison entre les entreprises d'une même industrie. En effet, certaines industries ont besoin de plus de liquidités pour maintenir leurs activités, tandis que d'autres pourraient survivre avec un DSCR inférieur.

Indépendamment de son utilité, le DSCR ne devrait pas être le seul facteur à prendre en compte pour l'achat d'actions ou d'obligations d'une société. Au lieu de cela, il peut jouer un rôle actif dans l'élimination de ces entreprises qui pourraient être surendettées ou avoir des difficultés à générer des flux de trésorerie. Les entreprises qui ont du mal à rembourser leurs créanciers à temps sont moins susceptibles de distribuer des dividendes, d'étendre leurs activités ou d'attirer d'autres investisseurs. Trop de dettes peut même forcer une entreprise à fermer ses portes.

Parmi les ratios de couverture couramment utilisés, le DSCR fournit une vision plus précise de la solvabilité d'une entreprise que le ratio de couverture des intérêts standard, qui ne comprend que les paiements d'intérêts et ne tient pas compte des obligations principales.