Le Fonds Fidelity Magellan («FMAGX») a été créé le 2 mai 1963 et a enregistré un rendement annuel moyen (RAA) de 15 94% depuis sa création. Les 15 $. Au 31 décembre 2015, 2 milliards de fonds de croissance et de valeur à grande capitalisation étaient investis dans 152 positions. Les quatre principales allocations sectorielles étaient les technologies de l'information avec 24. 42%, les financières avec 17. 37%, les biens de consommation discrétionnaire avec 15. 01% et industriels avec 10. 90%. Les allocations sectorielles sont similaires à l'indice Standard and Poor's 500 (S & P 500). Les écarts les plus notables ont été la surpondération de 4% dans les technologies de l'information, la surpondération de 8,8% dans les services financiers et la surpondération de 2,8% dans le secteur de la consommation discrétionnaire par rapport au S & P 500. Le secteur des biens de consommation de base % par rapport à l'indice S & P 500. De plus, le fonds n'avait aucune pondération dans le secteur des services publics ou des télécommunications. La surpondération dans les trois principaux secteurs indique un appétit plus agressif pour la croissance et la stratégie du risque.

Répartition du portefeuille

La surpondération dans les deux principaux secteurs des technologies de l'information et des services financiers est illustrée par la combinaison des cinq principales positions du portefeuille. Les cinq principaux titres en pondération sont les actions de catégorie A de Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179 28 + 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 3.66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 50 + 1. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co20 15 + 0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 2. 72%, actions de classe B de Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) avec 2. 58% et Alphabet Inc. Actions de Catégorie A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0 .27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 2. 49% de l'actif total . Le portefeuille a tendance à surperformer les indices de référence lors de la hausse des marchés, mais a également tendance à subir des baisses plus importantes lors de la chute des marchés.

Tendances quinquennales de rendement saisonnier

Le Fonds Fidelity Magellan a affiché les meilleurs résultats au mois d'octobre, avec un gain moyen de cinq ans sur cinq ans (MMO) de 4,8. % Le mois le moins performant est celui de décembre, avec une baisse moyenne de cinq ans sur la MOM de 3,2%. Cela est également corrélé aux tendances saisonnières du S & P 500. Les mois mensuels consécutifs les plus performants sont ceux d'octobre à novembre, avec un gain cumulé moyen sur cinq ans de 6,4% pour MOM, suivi de février à avril, avec un gain cumulé de 4,9% pour MOM. Les périodes mensuelles consécutives les moins performantes sont de mai à juin, ce qui représente en moyenne une baisse cumulative négative de 3,8% du rendement de la MOM, suivie d'août à septembre, avec une baisse cumulative moyenne sur cinq ans de MOM de trois.62%. La période allant de décembre à janvier a une performance cumulée sur cinq ans de MOM négative de 3. 56%.

La vigueur de la période de février à avril peut être attribuée à l'amélioration de la confiance des marchés à la publication des rapports sur les résultats du quatrième trimestre et de l'exercice vers la fin de janvier. Les sociétés fournissent généralement des indications prospectives pour la nouvelle année lors de la publication de ces résultats. Le proverbial Père Noël et le rallye de janvier, traditionnellement vus de décembre à janvier, sont absents depuis trois ans. Cependant, la période particulièrement forte d'octobre à novembre suggère non seulement que les rallyes existent, mais qu'ils ont effectivement lieu deux mois plus tôt, alors que les fonds se font concurrence pour obtenir un bond sur les rallyes prévus.

Facteurs liés aux placements saisonniers

Les investisseurs qui envisagent d'investir dans le Fonds Fidelity Magellan pourraient investir au début de février jusqu'à la fin d'avril pour capitaliser sur le gain cumulatif moyen sur cinq ans de 4,8%. Le gain cumulatif moyen sur 10 ans pour cette période est encore plus élevé, à 6,9%. Bien que la période d'octobre à novembre ait un gain cumulatif plus élevé de cinq ans pour MOM avec 6,9%, cette tendance ne s'est matérialisée qu'au cours des trois années précédentes. Cette tendance relativement récente disparaît pratiquement lorsqu'on élargit la portée historique à une moyenne sur dix ans, les gains de performance étant de l'ordre de 0,9%. Les investisseurs qui ne sont pas intéressés par l'anticipation du marché peuvent potentiellement contourner certains prélèvements en évitant un investissement pendant les périodes de deux mois de mai / juin, juillet / août et / ou décembre / janvier, le fonds cédant en moyenne 3. 3% de ces périodes.