Avec un portefeuille qui est alloué Pour les actions à 60% et les titres à revenu fixe à 40% dans des conditions neutres, le Fonds Fidelity Puritan («FPURX») adopte une approche mixte pour saisir les opportunités de croissance et de revenu. Selon les conditions du marché, le fonds peut augmenter ou diminuer son exposition aux actions et / ou aux obligations.

Dans le processus de sélection des actions, les gestionnaires de portefeuille recherchent des sociétés sous-évaluées ayant un potentiel de croissance supérieur à celui du marché sur une période de 18 à 36 mois. Les positions à revenu fixe dans le portefeuille sont gérées de manière à optimiser le ratio risque / rendement grâce à des évaluations continues des secteurs, des sociétés et des courbes de rendement.

Au 29 février 2016, le fonds détenait 54,61% du portefeuille affecté aux actions domestiques et 9,6% aux sociétés internationales. L'allocation supérieure à 60% indique une légère tendance haussière vers les actions. Les obligations représentaient 32. 39% des avoirs, avec 3.94% en numéraire.

Les technologies de l'information représentent la plus importante allocation sectorielle (24,4%), suivies des biens de consommation discrétionnaire (19,2%) et des soins de santé (17,2%). Les principales positions en actions sont Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc 1, 029. 85-0. 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 43 + 1. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les obligations de bonne qualité représentent le plus important portefeuille de titres à revenu fixe (29,15%), suivies des obligations à rendement élevé (18,42%) et des obligations hypothécaires à taux variable (16,33%).

Le Fonds Fidelity Puritan est sans frais, a un investissement minimum de 2 500 $ et verse un dividende de 2,13%. Le fonds a affiché des gains chaque année de 2012 à 2015. Au cours de cette période, le fonds a affiché des tendances d'achat au cours de certains mois ainsi que plusieurs mois consécutifs, avec des rendements positifs. Ces tendances, cependant, étaient généralement plus faibles et plus courtes que les tendances de vente saisonnières.

Performance du fonds depuis 2012

Après avoir affiché un gain étroit en 2011, le Fonds Fidelity Puritan a affiché des rendements à deux chiffres pour les trois prochaines années, suivis d'un léger gain en 2015. En 2012, le fonds a affiché un rendement de 13 79% alors que les marchés boursiers mondiaux ont gagné du terrain et que les obligations ont rebondi suite à l'annonce par le Federal Reserve Board d'un troisième cycle d'assouplissement quantitatif (QE) pour stimuler la croissance économique. La dynamique des actions s'est accélérée en 2013, tandis que les obligations ont perdu du terrain face aux craintes que la Fed ne commence à réduire ses politiques d'assouplissement quantitatif plus tard dans l'année. À la fin de 2013, l'appréciation des titres de participation du fonds a suffi à surmonter les baisses du portefeuille d'obligations et à générer un rendement de 20.34%.

En 2014, le rebond des actions a ralenti, mais la publication de rapports économiques signalant une croissance plus lente que prévu aux États-Unis a soutenu le marché obligataire. La baisse des prix du pétrole au second semestre a ajouté plus de pression sur les actions, mais le fonds a terminé l'année avec un gain de 10. 75%.

Les actions se sont redressées au premier semestre 2015, les obligations évoluant latéralement. À la fin du mois de juillet, cependant, les inquiétudes concernant la décélération de la croissance en Chine ont poussé le marché vers sa première correction en cinq ans. Pendant la liquidation, le fonds est brièvement tombé en territoire négatif pour l'année, mais s'est rétabli à la fin de l'année pour afficher un gain de 1,77%. Après une période de vente à compter de 2016, le fonds a récupéré la majeure partie de ses pertes pour afficher un rendement négatif de 0,79% au 31 mars 2016.

Tendances saisonnières

Malgré une moyenne de rendements à deux chiffres de 2012 à 2015, les tendances saisonnières les plus remarquables du Fonds Fidelity Puritan ont favorisé la vente par rapport aux tendances d'achat. Par exemple, le fonds a deux mois, octobre et décembre, sans un rendement positif depuis 2012. Octobre a un rendement moyen sur quatre ans de -2,9%, tandis que décembre a une perte moyenne de 1,1%. Janvier a eu des pertes sur trois années consécutives depuis 2013, entraînant une perte mensuelle moyenne de 1. 96%.

Ces trois mois faisaient également partie de la séquence de vente la plus solide du fonds, qui a débuté en août 2015 et s'est poursuivie jusqu'en février 2016. Pendant cette période, le fonds a enregistré des rendements négatifs dans six des sept mois, en moyenne 87% et a eu une perte cumulative de 13. 1%.

Les habitudes d'achat mensuelles étaient généralement plus faibles que les tendances de vente. Le mois de novembre a enregistré des hausses au cours des quatre années depuis 2012, avec un gain mensuel moyen de 1,42%. Février a eu des rendements positifs dans quatre des cinq années depuis 2012, et le rendement moyen mensuel le plus élevé du fonds de 2. 92%.

La séquence d'achat la plus longue du fonds a eu lieu de janvier 2013 à mai 2013, avec cinq gains mensuels consécutifs. Le rendement mensuel moyen était de 1,54% et le gain cumulatif de 7,7%.

The Bottom Line

Lancé en avril 1947, le Fonds Fidelity Puritan a gagné sa réputation en gérant les risques tout en offrant des rendements solides. La tradition s'est poursuivie en 2012 jusqu'en 2015 avec un gain annuel moyen de 11,66%, et a. 71 bêta moyen.

Pendant cette période, le fonds a affiché des tendances de négociation mensuelles et séquentielles. Malgré la performance constante du fonds, les modèles de vente ont été plus visibles que les tendances d'achat. Les rendements de février ont fourni une exception: le mois a enregistré la variation nette la plus élevée par mois, avec un gain moyen sur quatre ans de 2,92%.