Créé en septembre 2000, le Fonds Fidelity Liberté 2040 («FFFFX») compte environ 6 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et fait partie des fonds communs de placement de Fidelity Freedom Funds. sont également appelés fonds de date cible. Le fonds investit dans une combinaison de titres à revenu fixe et de titres de participation, et sa répartition de l'actif change à mesure que le fonds se rapproche de sa date cible pour favoriser une répartition plus prudente. Le fonds est géré par Fidelity Investments, une société de gestion de patrimoine bien connue qui génère environ 2 billions de dollars d'actifs sous gestion. Fidelity offre aux particuliers et aux investisseurs institutionnels des produits, services et solutions financiers sophistiqués à des frais très concurrentiels, notamment des fonds communs de placement, des comptes gérés séparément, des fonds négociés en bourse, des services de courtage et des rentes.

Philosophie d'investissement

Le Fonds Fidelity Liberté 2040 constitue une stratégie de fonds unique pour les personnes souhaitant prendre leur retraite entre 2036 et 2040. Le fonds ajuste automatiquement sa répartition d'actifs à l'approche de la date cible , coïncidant avec la retraite prévue de l'investisseur. Le fonds est en fait un fonds de fonds, ce qui signifie qu'il investit dans d'autres fonds communs de placement Fidelity spécialisés dans les placements en obligations, en actions et sur le marché monétaire. Les fonds Liberté qui ont plus de 20 ans avant la date cible commencent généralement avec 10% de leurs actifs dans des fonds obligataires, 30% dans des actions étrangères et 60% dans des actions domestiques.

Le fonds ajuste progressivement sa répartition d'actifs en faveur des fonds obligataires et du marché monétaire, à 20 ans de la date butoir. Lorsque le fonds atteint sa date cible, il a généralement environ 10% de ses actifs dans des fonds à court terme, 30% dans des fonds obligataires, 10% dans des actions étrangères et 50% dans des actions domestiques. Plus d'années après la date d'échéance, le fonds continue d'ajuster sa répartition d'actifs jusqu'à 20 ans après sa date cible, lorsqu'il atteint 30% dans les fonds monétaires, environ 46% dans les fonds obligataires, 17% dans les actions domestiques et 7 % en actions étrangères.

Composition du portefeuille

Au 31 janvier 2016, le fonds détenait 26 fonds communs de placement Fidelity différents et attribuait 65. 25% de son actif aux fonds d'actions canadiennes Fidelity, Fonds d'actions étrangères Fidelity et 5,9% à des fonds d'obligations Fidelity. Aucun portefeuille ne détient plus de 10% de son portefeuille, dominé par des actions de sociétés à forte capitalisation. Les principaux secteurs représentés dans le portefeuille sont les services financiers, avec environ 18% du total des stocks, et les technologies de l'information, avec environ 18% du total des stocks. Le portefeuille obligataire du fonds est composé à 46% d'obligations d'entreprises et à environ 11,5% d'obligations souveraines. Plus de la moitié du portefeuille obligataire est investie dans des obligations de qualité non investie.La duration moyenne du portefeuille obligataire est de 4,10 ans.

Gestion de fonds

Le fonds est supervisé par Andrew Dierdorf et Brett Sumsion, qui agissent plus comme répartiteurs d'actifs que comme gestionnaires de portefeuille puisque les fonds sous-jacents du Fonds Fidelity Liberté 2040 sont gérés par leurs propres gestionnaires de portefeuille. Dierdorf est gestionnaire de portefeuille dans le groupe Global Asset Allocation de Fidelity. Il a rejoint la société en 2004 et a précédemment travaillé chez CIGNA, où il a occupé divers postes dans les domaines de l'actuariat et de l'investissement. Sumsion est également gestionnaire de portefeuille du groupe Global Asset Allocation de Fidelity et cogère de nombreux autres portefeuilles de retraite de la société. Avant de se joindre à l'entreprise en 2014, il a occupé divers postes d'investissement chez DuPont Capital Management Inc. Il compte 15 années d'expérience dans le secteur des placements.

Rendement des placements

Au 29 février 2016, le fonds a affiché un rendement depuis le début de l'année de -6. 83% en raison de la baisse des marchés boursiers liée à la faiblesse de l'économie mondiale et à la chute des stocks dans le secteur de l'énergie. Depuis sa création le 6 septembre 2000, le fonds affiche un rendement annuel moyen de 2,94%, ce qui est légèrement inférieur au rendement de l'indice Standard & Poor's 500 de 4,88% pour la même période. Pour la période de trois ans, le fonds a affiché un rendement annuel moyen de 4,88%, un écart-type de 9,99% et un ratio de Sharpe de 0,50. Pour la période de cinq ans, le fonds a affiché une moyenne rendement annuel de 4. 49%, un écart-type de 11. 48% et un ratio de Sharpe de 0. 43. Pour la période de 10 ans, le fonds a montré un rendement annuel moyen de 3. 72%, un écart-type de 14 95% et un ratio de Sharpe de 0,25.

La performance du fonds correspondait principalement aux rendements ajustés au risque moyens de ses pairs. Morningstar lui a décerné une note globale de trois étoiles et une note d'analyste de bronze dans la catégorie cible 2036-2040, parmi 187 fonds similaires. Le fonds a reçu trois étoiles pour son rendement sur les périodes de trois, cinq et dix ans.

Conditions d'investissement

Le Fonds Fidelity Liberté 2040 facture à ses investisseurs un ratio de frais de gestion net de 0,77%. Il n'a pas de frais de chargement et nécessite un investissement initial de 2 500 $.