Pour les investisseurs recherchant une exposition avec effet de levier à un panier d'actions à forte capitalisation dans un fonds d'investissement coté en bourse (ETF), le Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS FASDirx Daily Finl61 76 + 0. 46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) offre une triple exposition à l'indice Russell 1000 Financial Services. Le fonds fonctionne en suivant les variations quotidiennes en pourcentage de l'indice et en multipliant la variation par trois pour établir le cours de l'action chaque jour. Par exemple, les jours où l'indice Russell 1000 Financial Services augmente de 5%, le cours de l'action augmente de 15%. Le fonds travaille dans la direction opposée à la baisse des prix, les pertes en pourcentage étant multipliées par trois également. La triple exposition au secteur financier s'est avérée populaire auprès des investisseurs, attestée par l'actif sous gestion du fonds (AUM) de 1 $. 21 milliards.

À la fin de chaque journée, les actions du fonds sont rééquilibrées pour assurer une triple exposition le jour de bourse suivant. Au fil du temps, le processus de réinitialisation quotidienne entraîne une composition qui tend à diminuer le niveau de corrélation entre les actions du fonds et l'indice de suivi. Pour cette raison, le fonds est principalement utilisé comme un véhicule tactique à court terme, plutôt que comme un investissement de buy-and-hold. De 2012 à 2014, le fonds a généré des rendements démesurés. En 2015 et cumulatif depuis le 4 avril 2016, le fonds a enregistré des pertes relativement mineures. Dans ses rendements annuels, le fonds affiche une volatilité et une saisonnalité élevées pour les augmentations et les baisses des cours des actions.

Performance annuelle depuis 2012

En 2012, la combinaison d'un triple effet de levier et d'un bêta relativement plus élevé résultant d'une exposition concentrée aux sociétés financières a généré un rendement annuel de 84,87%. Le fonds a progressé sur cette performance en 2013, avec un rendement de 125,9%, les actions financières ayant participé à une reprise des actions mondiales stimulée par l'assouplissement des politiques monétaires aux États-Unis, en Europe et au Japon. Le Direxion Daily Financial Bull 3X ETF a poursuivi sa série de victoires en 2014 avec un gain de 40,81%. De 2012 à 2014, le rendement annuel moyen du fonds était de 83,8%.

Après s'être déplacés latéralement pendant les sept premiers mois de 2015, les marchés ont entamé une phase de correction en août, les rapports de la Chine faisant craindre une récession mondiale imminente. Le fonds a récupéré de la baisse faite en août, mais a terminé l'année en baisse de 8,5%. Le gain annuel moyen du fonds de 2012 à 2015 était de 60. 75%. La perte pour le fonds depuis le début de l'année était de 14,07% au 4 avril 2016.

Taux de négociation saisonniers

Le FNB Direxion Daily Financial Bull 3X affiche des tendances saisonnières pour les hausses et les baisses de prix. Le mois de mars affiche les gains mensuels moyens les plus élevés depuis 2012, avec des rendements positifs dans quatre des cinq dernières années, soulignés par un gain de 23.3% en 2016. Au cours des cinq dernières années, le mois de mars a enregistré un rendement moyen de 11,9%. Octobre affiche des rendements positifs chaque année depuis 2012, avec trois gains consécutifs à deux chiffres de 2013 à 2015. Le rendement moyen sur quatre ans du fonds est de 11,37%. Février a enregistré des gains dans quatre des cinq années pour un rendement mensuel moyen de 7. 38%

Depuis janvier, janvier a été le pire mois pour le fonds, avec des rendements négatifs pendant trois années consécutives, incluant une perte de 24. % en 2016, la plus forte baisse mensuelle pour le FNB depuis septembre 2011. Les pertes dans le secteur financier ce mois-ci étaient en grande partie attribuables aux inquiétudes entourant les prêts aux sociétés d'énergie et de produits de base, puisque les prix dans ces secteurs ont touché plusieurs années. bas. La baisse moyenne en janvier au cours des trois dernières années a été de 16,0%. Avec une perte moyenne de 3. 62% sur quatre ans, le mois d'août est loin derrière les baisses mensuelles.

The Bottom Line

Le Direxion Daily Financial Bull 3X est très volatil sur les marchés haussiers et baissiers, mais il a généré des rendements positifs en moyenne depuis 2012. En 2012 et 2013, le fonds a enregistré un rendement moyen de 105. 38% par an et affiché des gains dans 19 des 24 mois. À partir de 2014, janvier a commencé les trois prochaines années avec une perte moyenne de 16. 03%, suivie par des gains en février et mars en moyenne de 9. 67% par mois. En 2014, le fonds a réussi à surmonter son début négatif en déclarant un gain pour l'année complète. Le fonds, cependant, n'a pas pu se remettre de son début négatif en 2015 et a terminé l'année en territoire négatif.