iShares MSCI Allemagne (EWG EWGiShs MSCI Ger33 02-0 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds d'investissement créé par BlackRock Fund Des conseillers en 1996 qui investissent principalement dans des actions allemandes pour suivre la performance de l'indice MSCI Germany. Les actions détenues par le FNB sont principalement négociées à la Bourse de Francfort et comprennent non seulement des sociétés allemandes de grande taille, mais aussi des sociétés à moyenne et à petite capitalisation. EWG a affiché un rendement annuel moyen de 6,4% depuis sa création.

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iShares MSCI Germany applique une approche d'investissement passive similaire à celle de nombreux autres fonds indiciels cotés (ETF) BlackRock. EWG ne procède à aucun rééquilibrage de ses positions lorsque les marchés semblent sous-évalués ou surévalués et suit simplement l'indice sous-jacent.

Investir dans des ETF qui suivent des actions étrangères expose un investisseur américain à d'autres risques de marché, y compris des risques politiques et de change. L'économie allemande a connu un ralentissement important à la lumière de la récente crise financière, des tensions politiques avec la Fédération de Russie sur l'Ukraine et des crises de la dette européenne. Pourtant, une part importante des revenus de nombreuses sociétés allemandes est liée aux marchés internationaux et constitue une couverture contre toute évolution économique négative en Allemagne.

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En juillet 2015, EWG a investi ses fonds dans 60 actions allemandes. Les principales participations d'iShares MSCI Allemagne comprennent la consommation cyclique avec une allocation de 22%, les services financiers avec une allocation de 15,7%, la santé avec une allocation de 15,5%, les matériaux de base avec une allocation de 14% et les industriels avec une allocation de 11%.

Les positions du fonds sont très concentrées auprès de sociétés bien connues et bien établies, telles que Bayer AG, Daimler AG, BASF SE, Siemens AG et Allianz SE, qui représentent 37% des participations d'EWG. Les 10 principaux titres de la société représentent 57,5% du total des actifs investis.

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Caractéristiques

iShares MSCI Germany est géré par le groupe BlackRock iShares. Le fonds affiche un ratio de frais légèrement inférieur de 0,88%, frais de courtage compris, comparativement à des FNB semblables qui investissent dans des actions étrangères. Ceci est principalement dû à son approche passive de la gestion des investissements du fonds et de son exposition aux actions de marché en développement.

iShares MSCI Germany est négocié à la Bourse de New York et peut être acheté par des investisseurs sans commission auprès de certains courtiers en valeurs mobilières.

Adéquation et recommandations

EWG est un fonds non diversifié qui détient des positions très concentrées sur les plus grandes actions allemandes et expose les investisseurs à leurs risques idiosyncrasiques et au risque de marché allemand. De plus, l'euro s'est fortement déprécié à la lumière de la conjoncture économique généralement défavorable et des crises de la dette souveraine en Europe, entraînant la réduction des rendements générés par la détention d'iShares MSCI Germany.Les investisseurs qui envisagent d'investir dans EWG devraient suivre la performance économique non seulement de l'Allemagne, mais aussi des autres pays auxquels l'activité économique des actions allemandes d'EWG est liée.

EWG est approprié pour les investisseurs intéressés par une stratégie d'investissement basée sur la valeur du fait de l'investissement du fonds dans des sociétés allemandes de grande taille et bien établies avec une forte présence de la marque et une longue histoire de succès financier. Toutefois, l'exposition à de très grandes entreprises devrait entraîner des rendements inférieurs à ceux d'investissements dans des petites ou moyennes entreprises en raison des contraintes inhérentes à la croissance de la taille du marché.
Les investisseurs sont susceptibles de connaître une volatilité importante en raison de la forte exposition d'EWG aux secteurs cycliques tels que les services financiers, la consommation discrétionnaire et l'industrie. iShares MSCI Germany a démontré un écart type sur 10 ans de 23,9%, ce qui est un peu plus élevé que l'écart type de 20,1% de l'indice MSCI Europe. Dans le même temps, EWG a produit un rendement moyen annuel de 7,05% sur dix ans, ce qui est légèrement supérieur au rendement comparable de 5,64% de l'indice MSCI Europe.

L'ETF a un bêta de 1,28 et un R au carré de 0,52 contre l'indice MSCI Europe, ce qui montre qu'EWG est exposé à une volatilité un peu plus élevée. iShares MSCI Germany a un alpha de cinq ans à 1.24, ce qui montre que le fonds a légèrement surperformé l'indice MSCI Europe.

iShares MSCI Germany est un ETF non diversifié, qui convient le mieux aux investisseurs souhaitant s'exposer uniquement aux actions allemandes et pouvant tolérer une volatilité supérieure à la moyenne en raison de l'exposition du fonds aux valeurs cycliques.