Le coût des fonds négociés en bourse (FNB) a récemment diminué. Cependant, à mesure que ces dépenses diminuent, de nombreux fournisseurs de fonds adoptent des approches créatives pour compenser les pertes de revenus. Les investisseurs qui envisagent d'investir dans des FNB peuvent tirer avantage d'en savoir plus sur les frais en cause, car ces frais peuvent avoir une incidence importante sur les rendements.

Ratio de dépenses

Il est essentiel de connaître le ratio des frais, c'est-à-dire les frais annuels facturés par les fonds à leurs investisseurs, pour comprendre les coûts des FNB. Ce ratio mesure les dépenses associées à l'exploitation du fonds en pourcentage du total des actifs. Les frais d'exploitation d'un fonds pourraient inclure les frais de gestion, les frais d'administration, les frais 12b-1 et les frais juridiques.

Les frais d'exploitation associés à différents fonds couvrent un large éventail et les fonds calculent leurs ratios de dépenses chaque année. Toutes les dépenses engagées pour l'opération d'un fonds réduiront les rendements de ce fonds. Cette distinction est cruciale, car les rendements finaux pourraient être une variable clé dans la sélection des fonds. En fait, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 14 + 0. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a déclaré que les ratios de dépenses sont toujours le prédicteur le plus fiable de performance, et les investisseurs devraient utiliser ces ratios comme un test primaire lors de l'examen des fonds. En outre, Morningstar a souligné qu'un moyen facile d'augmenter les chances de succès est d'acheter des fonds avec des frais peu élevés.

Baisse graduelle des tarifs

Alors que les frais attirent beaucoup d'attention, il y a des preuves qu'ils ont diminué. En novembre 2015, BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc 476. 85-0. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui avait à l'époque 818 milliards de dollars en ETF américain. L'actif géré (AUM) a annoncé qu'il réduisait les frais de sept de ses FNB iShares Core. À la suite de ce mouvement, le FNB d'actions américaines Total S & P iShares S & P (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 25 + 0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est devenu le BlackRock a réduit son ratio de frais de 0, 07% à 0, 03%.

Les concurrents de BlackRock ont ​​rapidement emboîté le pas, comme Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44.) 65-0 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) a répondu en faisant coïncider cette réduction, et Vanguard Group a déclaré qu'il baisserait les frais de 25% sur des dizaines de ses fonds. Au milieu de ces développements, Morningstar a estimé que le nombre de FNB et de fonds communs de placement qui coûtent moins de 10 $ par tranche de 10 000 $ a dépassé 100. Certains des fonds dont les dépenses ont le plus baissé sont des FNB qui tentent de répliquer des indices généraux. Réaction de l'industrie

À mesure que les commissions du secteur diminuent, certaines entreprises commercialisent d'autres FNB, instruments de placement qui s'appuient sur des stratégies non conventionnelles pour aider les investisseurs à se familiariser avec des stratégies auxquelles ils n'auraient pas accès.Les fonds permettent aux investisseurs d'avoir accès à des stratégies axées sur la volatilité, à des stratégies de fonds de couverture et à d'autres stratégies qui utilisent l'effet de levier, la couverture de change et des options pour modifier l'exposition aux actions et aux obligations.

Bien que ces fonds offrent aux investisseurs une multitude d'options, ils ont souvent des dépenses plus élevées. Par exemple, le FNB Global X SuperDividend Alternatives (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15, 37-0, 42% créé avec Highstock, 4, 6, 9999) offre aux investisseurs une vaste exposition aux actifs générateurs de revenus. , y compris les sociétés en commandite simple (MLP), les infrastructures et l'immobilier, ainsi que les stratégies à revenu fixe et dérivés, en suivant l'indice Indxx SuperDividend Alternatives. Alors qu'ALTY fournit un revenu robuste, offrant un rendement SEC à 30 jours de 9,0% au 1er avril 2016, il s'accompagne également de dépenses élevées, dont une charge d'exploitation annuelle de 1,4% et des dépenses totales de 3,33. % Hausse des fonds actifs Les dépenses des fonds gérés passivement ont été moins élevées ces dernières années, mais les coûts des fonds gérés activement sont allés dans la direction opposée. Par exemple, les fonds communs de placement alternatifs avaient un ratio de dépenses moyen de 1,48% en 1990, mais ce ratio était passé à 1,89% en mars 2016.

Puisque de nombreux FNB alternatifs sont nouveaux, ils n'ont peut-être pas eu à construire les mêmes niveaux d'actifs que les fonds plus établis tels que les certificats de dépôt de Standard & Poor's. Cette base d'actifs plus petite peut exercer une pression à la hausse sur les dépenses de ces fonds plus petits. Si ces FNB alternatifs deviennent plus populaires, il leur sera peut-être plus facile de réduire leurs frais. Quoi qu'il en soit, les investisseurs devraient garder à l'esprit le rôle clé que les dépenses ont sur les rendements des fonds. Ces coûts peuvent être la différence entre rencontrer ou manquer ses objectifs d'investissement.