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Alors que les fonds de roulement n'expirent pas, le chiffre du fonds de roulement change avec le temps. En effet, il est calculé en soustrayant les passifs à court terme d'une société de ses actifs courants, qui sont tous deux basés sur une période glissante de 12 mois.

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Le fonds de roulement représente le montant d'argent qu'une entreprise a laissé après avoir comptabilisé toutes les dépenses à engager au cours des 12 prochains mois. Il est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants, de sorte qu'il reflète la liquidité à court terme et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.

Si les actifs circulants sont supérieurs aux passifs, la société dispose d'un fonds de roulement positif, ce qui signifie qu'elle dispose de liquidités supplémentaires pour financer des projets de croissance. Cela signifie également que l'entreprise dispose d'un bon filet de sécurité au cas où elle subirait une dépense imprévue, comme une mise à niveau imprévue d'équipement ou un jugement en justice.

À l'inverse, une entreprise a un fonds de roulement négatif si ses passifs à court terme excèdent ses actifs courants. Bien que certaines très grandes entreprises puissent fonctionner avec un fonds de roulement négatif année après année, cela est considéré comme un signe de détresse financière pour la plupart des entreprises.

Actif à court terme

Les actifs à court terme sont les biens corporels et incorporels d'une société qui peuvent facilement être convertis en liquidités dans un délai de 12 mois. Cela comprend les comptes de chèques et d'épargne; des titres négociables très liquides tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement et des FNB; comptes du marché monétaire; inventaire; et les comptes débiteurs. Les actifs à court terme ne comprennent pas les placements à long terme ou illiquides tels que certains fonds de couverture, immeubles ou objets de collection.

Passif à court terme

De même, le passif à court terme comprend toutes les dettes et dépenses que l'entreprise doit payer au cours de l'année à venir. Cela comprend généralement tous les coûts normaux de fonctionnement de l'entreprise tels que le loyer, les services publics, le matériel et les fournitures; les paiements d'intérêts ou de capital sur la dette; taxes; et comptes créditeurs.

Pourquoi change-t-il avec le temps?

Parce que le fonds de roulement est déterminé par les actifs utilisés pour payer les dettes contractées par la société au cours des 12 prochains mois, le chiffre change chaque jour. Ce qui était auparavant un passif à long terme, comme un prêt de dix ans, devient un passif à court terme au cours de la neuvième année, lorsque le délai de remboursement est inférieur à un an. De même, ce qui était autrefois un actif à long terme, comme l'immobilier ou l'équipement, devient soudainement un actif à jour lorsqu'un acheteur est aligné.