Il est assez difficile de faire passer la plupart des investisseurs ordinaires de l'argent en 401 (k) à l'achat d'actions individuelles. Non seulement les prix de ces derniers fluctuent davantage, mais investir dans des actions individuelles signifie se découpler de la sagesse collective et des mouvements du marché. Si vous perdez 5% dans un fonds commun de placement, hey, c'est les pauses. Perdez 40% sur une action, et cela vous fera douter de votre décision d'acheter le titre en premier lieu, puis de vendre dans la panique, puis d'acheter penaud dans un fonds commun de placement avec ce qui reste.
Mais des millions de personnes investissent avec succès dans des actions individuelles, prenant le temps de passer au crible les états financiers, de reconnaître la valeur, puis d'être patient. Pour ceux qui, en effet, comprennent comment investir dans les actions de la bonne façon, il est naturel de vouloir en savoir plus. Et pour bénéficier de l'effet de levier. Comme d'habitude, le marché a une longueur d'avance sur nous, grâce à l'invention d'options et de contrats à terme: des titres de second rang qui dérivent des actions et des matières premières ordinaires et qui peuvent attirer les investisseurs.
Une optionest un contrat qui fixe un prix auquel vous pouvez acheter ou vendre une action donnée à une date ultérieure. Les options d'achat d'actions («options d'achat» ou simplement «appels») diffèrent tellement des options de vente d'actions («options de vente») qu'elles méritent chacune leur propre explication.
Un appel est le droit d'acheter une action à un prix déterminé pendant une période donnée, quel que soit le stock à ce moment-là. Par exemple, il peut exister des options d'achat pour le stock XYZ, chaque option vous permettant d'acheter une part de XYZ à 100 $. Si XYZ négocie alors pour, disons, 120 $ à tout moment avant son expiration (en supposant que c'est l'option américaine), vous pouvez acheter des actions pour 100 $, puis les vendre chacun pour un profit de 20 $. Le droit de faire cela a un prix, bien sûr, et si vous vouliez acheter ces options aujourd'hui, ils pourraient vendre pour 4 $ chacun. Une petite fraction du prix de l'action.
Et si XYZ se négocie à moins de 100 $ au moment où vous pouvez exercer les options? Eh bien, exactement ce que vous pensez: vos options sont sans valeur, vous avez gaspillé votre argent, et vous pouvez soit essayer à nouveau ou aller ramper dans le monde des fonds communs de placement.
Comme pour un put , vous pouvez probablement supposer qu'il donne le droit de vendre XYZ à un prix prédéterminé à une date ultérieure. En d'autres termes, vous espérez (ou du moins ne paniquez pas) que le cours de l'action baissera. Si vous possédez un put qui vous permet de vendre XYZ à 100 $, et le prix de XYZ tombe à 80 $ avant l'expiration de l'option, vous gagnerez 20 $ (en ignorant la prime payée) de la négociation de l'option. Les mises sont une forme d'assurance, vous épargnant de la perspective d'une perte catastrophique.
Si XYZ se négocie à plus de 100 $ au moment où le put mûrit, ce n'est pas la peau de votre nez. Vous n'avez pas d'options d'exercice. C'est pourquoi on les appelle des options. Au lieu de cela, vous pouvez vous réjouir de la réalisation que votre stock apprécié, espérons-le par plus que le prix de la vente. Alors, quel est l'avenir? Plus formellement un
contrat à terme , un contrat à terme est un contrat de vente / achat d'un produit à une date ultérieure, à un prix convenu bien à l'avance. Comme les options, les contrats à terme sont une forme d'assurance. L'acheteur d'un futur préfère prendre l'oiseau dans la main avec un prix qui est garanti aujourd'hui, plutôt que la possibilité de deux (ou zéro) dans la brousse plus tard. Les contrats à terme sont originaires de l'agriculture. Dites que le blé dur se négocie historiquement pour environ 7 $ le boisseau. Vous êtes un producteur de blé dur, et vous vous souvenez d'il y a quelques années, lorsque le marché a chuté et que le prix est tombé à 5 $. Craignant que cela ne se reproduise, vous trouvez un courtier qui vous promet d'acheter votre récolte entière, une fois qu'elle arrivera, pour 6 $. 75 le boisseau. Ce qui n'est pas génial, mais peut-être que vous prendrez volontiers l'offre par crainte d'une autre grosse baisse de prix. (Si cela vous coûte, par exemple, 5,25 $ pour planter chaque équivalent boisseau, alors accepter le prix à terme de 6, 75 $ pourrait bien vous sauver de la faillite.) Du point de vue du courtier, l'idée est de verrouiller le 6 $. 75 prix dans le cas où les prix augmentent
au-delà de la moyenne historique. Si la demande de blé dur augmente au point que les agriculteurs peuvent facturer 8 $ ou 9 $ le boisseau, le courtier profitera une fois que le contrat à terme ferme et qu'il peut vendre le blé qu'il a acheté à des prix inférieurs au marché. Si le prix baisse, le courtier perdra de l'argent. L'agriculteur transfère le risque au courtier, tout en se protégeant des prix bas tout en renonçant à profiter des prix élevés. Depuis leur origine bucolique, les contrats à terme ont englobé de plus en plus de secteurs de l'économie. Première énergie (par exemple pétrole et gaz), puis métaux précieux. Les prix à terme pour le gaz naturel pour quelques mois peuvent différer de 1-2% des prix actuels, assez pour faire une énorme différence à la fois pour le vendeur et l'acheteur lorsque les marges sont faibles. Au cours des dernières années, les contrats à terme sont même devenus associés à des titres incorporels tels que des devises et des indices boursiers. Gageons qu'un euro vaudra autant de dollars, sous-estimera de quelques centimes, et cela peut signifier des millions pour le résultat final; avec aucun agriculteur averse au risque ou mineur de cuivre à se préoccuper de. Le marché à terme est passé d'une bourse d'assurance conservatrice à quelque chose ressemblant plus à une table de baccarat.
L'autre différence entre les contrats à terme et les options est qu'un avenir est à la fois juste et obligatoire. Le moment venu, vous êtes légalement tenu de vendre ou d'acheter la marchandise sous-jacente. L'exposition peut être stupéfiante. Miscalculate sur un contrat à terme - offre 6 $. 75 un boisseau seulement pour avoir le prix tomber sous un dollar - et il peut effacer un courtier.
Il devrait être clair à ce stade que ni les options ni les futures ne sont destinés au néophyte.Mais tandis que les deux ont un risque de baisse, les options d'investissement ont moins. Un investisseur d'options n'est jamais obligé de perdre plus que le prix de l'option. En outre, un investisseur à terme opère généralement sur une grande échelle institutionnelle. En tant qu'individu, il sera difficile pour vous de trouver un fournisseur de pétrole brut intermédiaire West Texas prêt à vous vendre son approvisionnement immédiatement. La plupart des investissements à terme sont donc effectués en utilisant les services d'un courtier établi ou d'une firme de Wall Street spécialisée dans l'ingénierie de telles transactions. Pendant ce temps, les options d'investissement ne nécessitent souvent rien de plus de votre part que les quelques dollars nécessaires pour acheter les options. Ce qui est encore fait par une entreprise, mais il est beaucoup plus facile pour un investisseur individuel de trouver des actions sous-jacentes que de trouver des produits agricoles ou énergétiques.
The Bottom Line
Les options et les contrats à terme sont risqués. Alors encore, c'est vivre sur cette planète. Un investisseur réfléchi et perspicace peut profiter de l'investissement avancé, mais pas avant de faire beaucoup de recherche, et de comprendre les concepts d'investissement de base à l'avant.
Cinq avantages des contrats à terme sur les options | Les contrats à terme
Présentent un certain nombre d'avantages par rapport à des options telles que des frais de négociation initiaux fixes, le manque de délai et la liquidité.
Options de négociation sur contrats à terme | Les contrats à terme d'
Sont disponibles pour toutes sortes de produits financiers, des indices boursiers aux métaux précieux. Les options de négociation basées sur des contrats à terme signifient l'achat d'options d'achat ou de vente en fonction de la direction dans laquelle vous croyez qu'un produit financier sous-jacent évoluera, ou de l'écriture d'options de revenu.
Quelle est la différence entre les contrats à terme et les contrats à terme?
Alors que les contrats à terme et les contrats à terme permettent aux gens d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un moment donné à un prix donné, ils diffèrent de plusieurs façons.