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Le ratio d'endettement (D / E) est une mesure d'endettement importante dans le financement des entreprises. C'est une mesure de la mesure dans laquelle une entreprise finance ses activités au moyen de dettes par rapport à des fonds en propriété exclusive. Plus précisément, il reflète la capacité de l'avoir des actionnaires à couvrir toutes les dettes en cours en cas de ralentissement commercial.

Définition du ratio dette / capitaux propres

Le ratio D / E est calculé en divisant la dette totale par le total des capitaux propres. Bien que ce soit un calcul simple, ce rapport a beaucoup de poids. Alors que le ratio optimal varie d'une industrie à l'autre, les entreprises ayant des ratios D / E très élevés sont souvent considérées comme un risque plus important par les investisseurs et les établissements de crédit. Une plus grande mesure dans laquelle les opérations sont financées par l'argent emprunté signifie un plus grand risque de faillite si les affaires diminuent. Les paiements minimums sur les prêts et autres dettes doivent toujours être respectés même si, en raison d'un ralentissement économique ou d'une simple concurrence sur le marché, une entreprise ne génère pas assez de bénéfices pour remplir ses obligations. Pour une entreprise fortement endettée, un trimestre particulièrement mauvais pourrait se terminer par un désastre.

Cependant, ce n'est pas aussi simple que de dire qu'un rapport D / E élevé est un signe de mauvaises pratiques commerciales. En fait, un certain montant de dette peut en fait être le catalyseur qui permet à une entreprise d'étendre ses activités et de générer des revenus supplémentaires pour l'entreprise et ses actionnaires. Certaines industries, telles que les industries de l'automobile et de la construction, ont généralement des ratios plus élevés que d'autres parce que la mise en marche et le maintien des stocks exigent beaucoup de capital. Les entreprises ayant des produits intangibles, tels que les services en ligne, peuvent avoir des ratios D / E standard moins élevés. Évaluer le ratio historique d'une entreprise, ainsi que ceux de sociétés similaires dans le même secteur, lors de l'évaluation de la santé financière.

Calcul du ratio dette / capitaux propres dans Excel

Les propriétaires d'entreprise utilisent différents logiciels pour suivre leurs propres ratios D / E et d'autres paramètres financiers. Microsoft Excel fournit un certain nombre de modèles, tels que la feuille de calcul du ratio de dette, qui effectuent ces types de calculs. Cependant, même le trader amateur peut vouloir calculer le ratio D / E d'une entreprise lors de l'évaluation d'une opportunité d'investissement potentiel; ceci peut être calculé sans l'aide de modèles.

Pour calculer ce ratio dans Excel, localisez la dette totale et l'avoir total des actionnaires dans le bilan de la société. Entrez les deux chiffres dans deux cellules adjacentes, disons B2 et B3. Dans la cellule B4, entrez la formule "= B2 / B3" pour afficher le rapport D / E.

Un bref exemple du ratio dette / capitaux propres

Le propriétaire d'une librairie veut développer son activité et cherche à tirer parti du capital existant en contractant un prêt supplémentaire.Parce que l'industrie des ventes de livres est en proie aux nouveaux médias numériques, une entreprise avec une dette importante serait considérée comme une perspective risquée par les créanciers. Cependant, après examen des finances de l'entreprise, l'agent de crédit détermine que la société a une dette totale de 60 000 $ et un avoir total de 100 000 $. Avec un ratio D / E de 0,6, l'entreprise devrait être en mesure de prendre financement extérieur sans être trop fortement endetté.