Les pratiques comptables aux États-Unis ont mûri au fil des ans, mais les entreprises peuvent encore déguiser leurs résultats financiers de nombreuses façons. Vous pouvez identifier ces pratiques dans les cas où les états financiers présentent des bénéfices excessivement positifs en combinaison avec des flux de trésorerie négatifs ou dans des actions de sociétés à microcapitalisation sous-réglementées ou des retraitements dans de plus grandes sociétés.

Dans cet article, nous explorerons pourquoi les entreprises utilisent la comptabilité créative et comment elle peut être détectée en examinant les états financiers et les informations fournies par une entreprise. Les investisseurs armés de cette information pourront éviter les problèmes potentiels et - d'un autre côté - trouver des opportunités d'investissement dans des sociétés mal comprises. (Pour en savoir plus sur l'essentiel de la création d'un compte de résultat, lisez Trouver la qualité de l'investissement dans l'état des résultats .)

Revenus prématurés ou fictifs L'une des techniques les plus couramment utilisées par les entreprises publiques qui cherchent à augmenter artificiellement leur revenu est de reconnaître prématurément les revenus ou de les fabriquer tout simplement. Exactement lorsque les revenus doivent être reconnus varie considérablement, mais à la fin, le point où le paiement et la livraison des biens sont garantis est le critère déterminant de quand les recettes devraient être réalisées.

Regardez la Reconnaissance des Revenus

• Le moyen le plus simple de détecter les revenus prématurés est d'examiner les politiques de comptabilisation des produits d'une société figurant dans ses états financiers 10-Q ou 10-K déposés auprès des Titres américains. et Exchange Commission (SEC). Les investisseurs doivent lire attentivement ces notes de bas de page et rechercher les façons dont les entreprises reconnaissent leurs revenus et noter les changements récents dans les politiques. Si les revenus ont augmenté par rapport à une période antérieure, comparez les politiques de comptabilisation pour vous assurer que l'augmentation est réellement due à l'amélioration des opérations commerciales.
  Surveiller les comptes débiteurs
• Comme les revenus prématurément comptabilisés et, dans certains cas, artificiellement créés sont sujets à des incertitudes de recouvrement, les débiteurs augmenteront généralement au bilan de la société, tandis que ses frais irrécouvrables augmenteront graduellement. Les investisseurs qui voient une politique de reconnaissance des revenus libérale peuvent vouloir vérifier les augmentations inhabituelles des comptes débiteurs pour voir s'il y a un problème.
  Vérifier la capacité
• Dans de nombreux cas, les entreprises qui fabriquent des revenus n'auront pas la capacité de fabrication pour justifier les ventes qu'elles enregistrent. En conséquence, les investisseurs peuvent vérifier la capacité de fabrication afin d'identifier d'éventuelles fraudes. Le processus de vérification variera en fonction de l'industrie et peut inclure le revenu par employé, le revenu par bien ou la considération de l'actif total.Ces chiffres devraient être comparés à ceux d'autres entreprises similaires de l'industrie concurrente. (Les notes de bas de page servent souvent à interpréter correctement les résultats financiers.Pour plus d'informations, reportez-vous à
  Notes de bas de page: Commencer à lire les caractères fins )

Types communs de manipulation des recettes

Lettres d'accompagnement

• Lettres en dehors des canaux normaux de communication d'entreprise entre l'entreprise et ses clients, pouvant inclure des conditions trompeuses telles que des droits de retour libéraux, des droits d'annulation commandes à tout moment, les éventualités qui pourraient annuler la vente, ou même l'absolution totale du paiement dans certains cas. Opérations avec des parties liées
• Il arrive que des transactions de vente résultent d'un arrangement existant avec un client qui pourrait ne pas avoir les mêmes perspectives autofinancées récurrentes d'une transaction entre parties non liées.
  Contrats en pourcentage d'achèvement
• Les contrats peuvent être comptabilisés en utilisant la méthode du pourcentage d'achèvement ou du contrat achevé. Les premières peuvent être facilement abusées par les entreprises en estimant agressivement leurs progrès.
  Remplissage des canaux
• Le remplissage des canaux se produit lorsqu'une société expédie des produits à des distributeurs qui sont encouragés à acheter dans le cadre d'une offre à court terme de réductions importantes. En effet, ceux-ci ne sont pas un bon indicateur des ventes futures et peuvent être considérés comme non durables.
  Gains, classification et informations pro forma

Manipulation non conforme aux PCGR

De nombreuses sociétés publient des états financiers pro forma, en plus des états financiers ajustés selon les PCGR, afin de mieux comprendre les changements de fonctionnement résultats. Dans des cas légitimes, cela signifie prendre des frais ponctuels pour lisser les résultats. Cependant, les entreprises peuvent également manipuler leurs résultats financiers sous la forme de déclarations de revenus pro-forma. (Pour savoir comment interpréter les résultats financiers, consultez Comprendre les résultats pro forma .) Les états financiers pro forma sont des résultats financiers qui ne respectent pas les PCGR; ces déclarations modifiées sont légitimement utilisées par les entreprises pour lisser les bénéfices en supprimant les éléments non récurrents, fournissant ainsi aux investisseurs une image qui reflète les opérations habituellement commerciales de l'entreprise. Par exemple, une dépense ponctuelle pour réparer un bâtiment à la suite de dommages causés par les intempéries peut être considérée à juste titre comme un élément qui ne contribue pas à l'évaluation représentative de l'entreprise.

Malgré le raisonnement positif derrière ces mesures, il existe de nombreuses façons de manipuler les gains pro-forma. Par exemple, les sociétés peuvent rajouter de façon sélective divers ajustements au-delà des intérêts, des taxes, de la dépréciation et de l'amortissement, tels que des éléments non récurrents, non monétaires et hors exploitation. Par conséquent, il est important que les investisseurs se souviennent toujours d'examiner les résultats conformes aux PCGR pour avoir une idée plus claire de la performance financière réelle.

Manipulation PCGR

Mis à part les comptes de résultat pro forma, les sociétés peuvent induire les investisseurs en erreur en classant leurs revenus de plusieurs façons: Le résultat d'exploitation n'est pas strictement défini selon les PCGR. à la discrétion - les éléments qui sont classés dans cet élément peuvent être sélectivement choisis par la direction.Par exemple, des produits non récurrents tels que des charges spéciales, des règlements de recours collectifs d'actionnaires et des événements inhabituels peuvent être inclus ou omis dans la mesure pour présenter une valeur apaisante pour les actionnaires.

• Les ventes et les bénéfices bruts peuvent aussi être manipulés de nombreuses façons dans les limites des PCGR. Par exemple, les entreprises peuvent classer les ventes en tant que montant brut facturé à un client ou montant attendu à recevoir. De plus, les ventes peuvent aussi dépendre du fait que l'expédition et la manutention sont traitées ou non comme faisant partie des revenus. Enfin, les marges brutes peuvent être manipulées en transférant certaines dépenses entre les frais de vente, généraux et administratifs et d'autres coûts de vente.
• En fin de compte, ces changements n'ont pas d'incidence sur le bénéfice net, comme les chiffres de vente fictifs, mais ils créent des indicateurs de résultats artificiellement plus élevés ou moins élevés qui peuvent induire les actionnaires en erreur. En conséquence, il est très important pour les investisseurs d'examiner de près les résultats GAAP d'une société en plus des résultats pro-forma, en plus de regarder de près chaque poste.

  Conclusion

Les entreprises publiques peuvent manipuler de manière créative leur déclaration de revenus de plusieurs façons, depuis la modification des revenus elles-mêmes jusqu'à la classification créative des revenus en passant par l'utilisation de déclarations de revenus pro forma trompeuses. Bien que ces pratiques soient souvent légitimes, tant qu'elles ne sont pas maltraitées, les investisseurs devraient creuser un peu plus pour une réelle tranquillité d'esprit. (Pour plus d'informations, reportez-vous à Découvrir une carrière en juricomptabilité. )