Le VIX (CBOE Volatility Index) a été créé en 1993 pour mesurer la volatilité implicite à 30 jours en utilisant les prix des options de l'indice S & P 100 à la monnaie. En 2003, le VIX a été calculé en fonction de l'indice S & P 500 et il cherche à estimer la volatilité future en établissant la moyenne des prix pondérés des options du S & P 500 sur un éventail de prix d'exercice. Plutôt que de négocier des options ou des contrats à terme sur VIX, les investisseurs avertis peuvent envisager des produits négociés en bourse liés au VIX, tels que le VIN à court terme VIX Daily VelocityShares Daily Inverse (NYSEARCA: XIV XIVCS Nassau VelocityShares Terme lié à l'indice des obligations à court terme VIX S & P 500. 62 + 1, 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Short Prox Short VIX de ProShares. FIN Futures ETF (NYSEARCA: SVXY Trust SVXYPrShrs II 109. 03 + 0. 84% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

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ETN à court terme VIX journalier inversé VelocityShares

L'ETN à court terme VIX journalier inversé VelocityShares a été émis par Credit Suisse Group AG (NYSE: CS Groupe CSCS16. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) le 29 novembre 2010. En date du 2 novembre 2016, le fonds avait environ 14,18 millions de billets en circulation (FNB) en circulation et l'actif total de 505 $. 05 millions selon VelocityShares et Morningstar. Il a facturé un ratio de frais de gestion net annuel de 1,35%, ce qui se situe à l'extrémité supérieure de la fourchette des frais exigés dans cette catégorie. Ce fonds vise à procurer une exposition correspondant à une fois l'inverse du rendement quotidien de l'indice des obligations à court terme à court terme S & P 500 VIX. L'indice mesure le rendement des positions longues sur les contrats à terme VIX du premier et du deuxième mois, et roule chaque contrat à terme VIX du premier mois sur les contrats à terme du deuxième mois.

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Au 29 septembre 2016, sur la base des données sur trois ans de Yahoo Finance, l'ETN avait un R-carré de 88, 17%, par rapport à son indice best-fit, le S & P 500 VIX Contrats à terme à court terme TR USD Index. Ce chiffre indique 88. 17% des mouvements de prix passés du fonds peuvent s'expliquer par les mouvements de l'indice. L'ETN a un bêta de -0. 93, par rapport à l'indice sur la même période, ce qui indique que le fonds a une forte corrélation négative avec son indice best-fit. Le bêta négatif du fonds indique qu'il est susceptible de diminuer à mesure que son indice best-fit augmente, et vice versa. L'ETN est le mieux adapté pour les investisseurs à court terme ou les traders avec des tolérances de risque élevées qui souhaitent seulement acquérir une exposition quotidienne inverse à l'indice S & P 500 VIX Short-Term Futures Index.

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FNB Court terme VIX à court terme ProShares

Le FNB Court terme VIX à terme court a été émis par ProShares le 3 octobre 2011. Au 30 septembre 2016, le fonds totalisait actif net de 504 $.71 millions et a facturé un taux de frais de 0,95%, sans compter les commissions de courtage et les frais connexes, selon la fiche d'information du fonds ProShares. Il recherche des résultats de placement qui sont une fois l'inverse de la performance quotidienne de l'indice à court terme S & P 500 VIX. Ce fonds et l'ETN VelocityShares ont un objectif similaire, mais ce dernier est un titre de créance non garanti émis par le Credit Suisse, tandis que le premier est un fonds qui détient les actifs liés à son indice sous-jacent.

Le FNB à court terme VIX à court terme et l'ETN VelocityShares ont des statistiques de théorie du portefeuille (MPT) presque identiques. En date du 29 septembre 2016, sur la base des données de trois ans de Yahoo Finance relatives aux contrats à terme à court terme S & P 500 VIX TR USD, le fonds ProShares a un R-carré de 88. 19% et un bêta de -0 . 93. La valeur R au carré suggère que 88. 19% des mouvements de prix passés du fonds au cours de la période de trois ans peuvent s'expliquer par les mouvements de son indice best-fit. Le bêta de -0 du fonds. 93 indique une forte corrélation négative avec son indice de meilleur ajustement.

Puisque le FNB ProShares et le VelocityShares ETN ont les mêmes objectifs de placement et des mêmes statistiques MPT, le FNB convient mieux aux investisseurs très tolérants au risque qui souhaitent obtenir une exposition inverse au rendement quotidien de l'indice VIX Short-Term Futures. mais avec un degré de risque de crédit inférieur à celui d'un ETN.