Les traders à revenu fixe sont les plus employés dans le secteur des banques d'investissement, bien qu'ils puissent également travailler pour des fonds spéculatifs, des investisseurs institutionnels ou des sociétés individuelles. Les traders à revenu fixe sont des professionnels de l'investissement dont la spécialité est l'achat et la vente de titres à revenu fixe, que ce soit pour des institutions, des clients individuels ou des groupes de clients. La plupart des gens pensent immédiatement aux obligations gouvernementales, corporatives ou municipales lorsqu'ils entendent les mots «revenu fixe», mais les titres à revenu fixe peuvent inclure des prêts hypothécaires et divers produits financiers dérivés de taux d'intérêt, d'entreprise et de crédit.

En règle générale, de nombreux traders à revenu fixe se spécialisent davantage dans la gestion de certains types de placements à revenu fixe, tels que les obligations d'État ou de sociétés. Pour réussir, les traders à revenu fixe doivent non seulement être compétents pour évaluer des opportunités d'investissement spécifiques; ils doivent également être en mesure d'analyser et d'évaluer les conditions et les tendances actuelles du marché et de l'économie.

Les questions rencontrées lors d'un entretien d'embauche pour un poste de trader à revenu fixe sont susceptibles de varier d'une économie générale à une analyse spécifique du marché et des investissements. L'intervieweur cherche à évaluer les connaissances du candidat sur les concepts liés à l'investissement à revenu fixe, et à se faire une idée de la capacité potentielle du candidat en tant que trader.

"Expliquer la courbe de rendement et son importance"

La courbe des taux est l'un des concepts les plus fondamentaux des produits d'investissement à revenu fixe et des taux d'intérêt. Il est donc important de montrer une compréhension solide à la fois du terme et de ses implications. La courbe des taux, également appelée structure à terme des taux d'intérêt, est une courbe qui représente les taux d'intérêt des obligations ayant la même qualité de crédit par rapport aux différentes échéances des obligations, du plus court au plus long. La courbe de rendement la plus communément comparée compare les taux de la dette du Trésor américain avec des échéances allant de trois mois à 30 ans.

La courbe de rendement est significative pour plusieurs raisons. Il sert de point de référence pour le calcul d'autres taux d'intérêt, tels que les taux de prêt hypothécaire. Il est également considéré comme un indicateur économique général. Une courbe de rendement normale, indicative d'une économie solide ou en croissance, reflète des rendements plus élevés correspondant à des échéances plus longues. Les économies faibles ou faibles peuvent produire une courbe de rendement inversée où des rendements plus élevés sont perçus sur la dette à plus court terme. Une courbe des taux relativement plate indique une incertitude économique générale ou une période de transition économique.

"Quelles sont les principales composantes d'un tableau des flux de trésorerie?"

La capacité de lire et d'interpréter des états financiers pour évaluer la santé financière d'une entreprise est cruciale pour les décisions de financement des entreprises.Les principaux éléments figurant dans l'état des flux de trésorerie sont les activités d'exploitation, les activités d'investissement, les activités de financement et le solde de trésorerie. Vous pouvez développer cette réponse en délimitant les éléments contenus sous chaque rubrique principale. Les activités d'exploitation comprennent le bénéfice net, les débiteurs, les créditeurs et les stocks. Les activités d'investissement comprennent des éléments tels que les dépenses en capital et la vente de terrains. Les activités de financement peuvent comprendre des paiements de dividendes ou des rachats d'obligations.

"Quels indicateurs économiques sont pris en compte par la Réserve fédérale lorsqu'elle prend des décisions sur les taux d'intérêt?"

Comprendre la Réserve fédérale et son rôle dans la détermination des taux d'intérêt et l'impact potentiel de ses actions sur l'économie travailler avec des titres à revenu fixe. Les principaux indicateurs économiques suivis par la Réserve fédérale et qui influencent la politique des taux d'intérêt sont des indicateurs d'inflation tels que l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP); le taux de chômage; les indicateurs de croissance économique tels que le PIB; et la performance des marchés financiers.

«Êtes-vous plus à l'origine d'une prise de risque ou d'une aversion au risque?»

Il s'agit peut-être d'une question piège, mais il est conçu pour évaluer légitimement votre aptitude à devenir un trader à revenu fixe. La bonne réponse est «plus d'aversion pour le risque» pour la simple raison que la grande majorité des investisseurs à revenu fixe ne recherchent pas une appréciation du capital substantielle mais un revenu régulier et sûr. Par conséquent, les bons traders à revenu fixe ne seront pas enclins à rechercher des opportunités à haut risque et à forte récompense, mais plutôt ceux qui sont les plus enclins à identifier les investissements les plus solides. Vous pourriez cependant ajouter au cours de la réponse à la question que vous cherchez à identifier les opportunités d'investissement les plus rentables disponibles dans le cadre de paramètres stricts de limitation des risques. Cela indique que vous n'allez pas être le plus conservateur absolu des traders, en vous fixant toujours des rendements sûrs mais minimes; Au contraire, vous allez rechercher activement les meilleurs titres à revenu fixe pour les clients ou votre employeur.