Les produits suscitent beaucoup d'attention de la part des médias. Les prix du pétrole, de l'or, du maïs, du soja et du porc sont presque tous les jours dans les nouvelles nationales. Alors que l'investissement dans les marchés des matières premières est une entreprise assez sophistiquée, les fonds communs de placement offrent à presque tous les investisseurs la possibilité d'obtenir une part de l'action.

Divers types de fonds
Le terme générique «fonds de produits de base» englobe plusieurs types de placements distincts. Ceux-ci incluent:

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• Fonds de marchandises
  Ces fonds sont de véritables fonds de marchandises en ce sens qu'ils ont des participations directes dans des marchandises. Par exemple, un fonds d'or qui détient des lingots d'or serait un véritable fonds de marchandises.
  

• Fonds de matières premières qui détiennent des contrats à terme
  La détention d'instruments dérivés liés aux produits de base est une stratégie beaucoup plus courante pour les fonds communs de placement qui investissent dans les marchés des produits de base. La plupart des investisseurs n'ont aucun désir de prendre livraison de porcs, de maïs, de pétrole ou d'autres produits, ils veulent simplement profiter des changements de prix. L'achat de contrats à terme est un moyen d'atteindre cet objectif. (Pour en savoir plus sur les contrats à terme, voir Principes de base des contrats à terme .)
  

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• Fonds de ressources naturelles
  Les fonds qui investissent dans des entreprises qui exercent des activités dans des domaines liés aux produits de base, comme l'énergie, les mines, le forage pétrolier et l'agriculture, sont souvent appelés fonds de ressources naturelles. Bien qu'ils ne détiennent souvent ni des produits de base ni des contrats à terme sur marchandises, ils procurent une exposition aux marchés des produits de base par procuration.
  

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• Fonds de combinaison
  Certains fonds investissent dans une combinaison de produits de base réels et de contrats à terme sur marchandises. Les fonds aurifères, par exemple, peuvent avoir des positions sous-jacentes qui comprennent des contrats à terme et des contrats à terme.

Diverses stratégies de placement
En plus d'une variété de formats, les fonds de matières premières offrent également une variété de stratégies d'investissement, y compris la gestion active et la gestion passive. Les portefeuilles actifs achètent et vendent dans le but de surperformer un indice de référence. Les portefeuilles passifs cherchent à répliquer un indice de référence et à égaler sa performance. Les stratégies passives peuvent être mises en œuvre en utilisant des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse (ETF). (Pour plus d'informations sur les ETF, voir Les ETF offrent un accès facile aux produits énergétiques .)

Avantages et inconvénients d'investir dans des fonds de matières premières
Les matières premières offrent une diversification de portefeuille. Investir dans des contrats à terme ou des marchandises réelles fournit un élément de portefeuille qui n'est pas une action traditionnelle, une obligation ou un fonds commun de placement qui investit dans des actions et / ou des obligations. Historiquement, les matières premières ont eu une faible corrélation avec les marchés boursiers traditionnels, ce qui signifie qu'elles ne fluctuent pas toujours parallèlement aux mouvements du marché. Pour de nombreux investisseurs, l'atteinte de cette faible corrélation est l'objectif principal lorsque l'on cherche à diversifier un portefeuille. (Pour plus d'informations sur la diversification, voir L'importance de la diversification .

Les matières premières offrent également un potentiel de hausse. Les matières premières utilisées dans la construction, l'agriculture et de nombreuses autres industries sont soumises aux lois de l'offre et de la demande. Lorsque la demande augmente, les prix suivent généralement, ce qui entraîne un bénéfice pour les investisseurs.

Enfin, les matières premières offrent une protection contre l'inflation. ( Matières premières: The Portfolio Hedge explique comment ces diverses classes d'actifs offrent à la fois protection à la baisse et potentiel de hausse.)

D'autre part
Les marchés des matières premières peuvent être volatils les fluctuations des prix à terme et les longues accalmies. Au cours de quelques jours, les prix peuvent passer d'un record à un creux record. Pour un examen plus approfondi de la gamme des mouvements de prix, étudiez le prix de l'or au cours des 30 dernières années et le prix du cuivre en 2008.

Un autre point à noter est la composition des divers fonds communs de placement. . Dans de nombreux indices de matières premières, l'énergie est souvent le poids lourd, occupant plus de la moitié de l'indice. Lorsqu'un fonds commun de placement tente de répliquer directement l'indice, plus de la moitié des actifs du fonds seront investis dans l'énergie. Certains fonds imposent des limites au pourcentage du portefeuille investi dans un seul produit afin d'éviter une concentration excessive dans un seul placement. (Pour plus d'informations sur les investissements dans les matières premières, voir Comment investir dans les produits de base .)

Regardez avant de bondir
Bien que les matières premières donnent accès à des investissements et stratégies intéressants, les marchés des matières premières sont complexes. et pas aussi familier à la plupart des investisseurs que le marché boursier ou obligataire. Avant d'investir dans des fonds de matières premières, lisez le prospectus et le rapport annuel du fonds, et assurez-vous de bien comprendre ce que vous achetez et le rôle qu'il joue dans votre portefeuille. De même, faites attention aux avoirs du fonds. Assurez-vous de savoir quelle proportion des actifs du fonds est pondérée par rapport à un secteur de marché particulier et de planifier en conséquence pour les autres parties de votre portefeuille. Gardez à l'esprit la nature volatile des marchés des matières premières et limitez les participations à un faible pourcentage de votre portefeuille total.