Les aspirants banquiers d'investissement peuvent travailler dans l'un des deux types de banques d'investissement: le renflement ou la boutique. Les banques de renflouement sont des banques de marques multinationales qui traitent régulièrement des transactions d'un milliard de dollars et emploient des milliers de personnes dans les centres financiers du monde entier. Ensuite, il y a les banques de boutiques - des banques plus petites et plus jeunes qui se spécialisent dans certains domaines de la banque d'investissement et s'occupent de petites transactions. Avec l'évolution de la dynamique du marché, les banques de boutique ont augmenté leur part de marché.

Banques de supports de renflements

Les banques de supports de renflements ont une présence mondiale et ont généralement une capitalisation boursière solide. Ces grandes banques s'adressent aux clients comme les grandes institutions, les entreprises et les gouvernements. Ils fournissent la gamme complète de services et de produits bancaires d'investissement dans le monde entier. Les grandes banques dominent les parts de marché, gèrent les plus grosses transactions et obtiennent le plus grand prestige et la plus grande valeur de la marque dans le secteur bancaire. Ces banques comprennent Bank of America Corp. (BAC BACBank de l'Amérique Corp27 75-0 .25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Plc (BCS BCSBarclays9. +0 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73 80-0, 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group AG (CS Groupe CSCS 16. 16-0, 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG 16. 83 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Groupe Goldman Sachs Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243 .49-0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), HSBC Holdings Plc (HSBC HSBCHSBC Hldgs48 .26-0. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co . (JPM JPMJPMorgan Chase & Co 100. 78-0 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley 50. 14 + 0. 24% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Banques-boutiques

Le segment des boutiques est le segment le plus dynamique de la banque d'investissement. Les banques-boutiques sont plus petites et ont tendance à se concentrer sur un ou deux domaines principaux dans les services bancaires d'investissement, à savoir les fusions et acquisitions et la gestion d'actifs. Comparées aux banques de renflements, les boutiques sont plus flexibles en termes de hiérarchie, de structure et d'exploitation. Certains noms populaires dans cette catégorie sont Evercore Partners (EVR

EVREvercore Inc78 45 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Groupe Blackstone LP (BX Groupe BXBlackStone LP33 03 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Groupe Jefferies, Lazard Ltd. (LAZ LAZLazard Ltd47 11 + 0. 21% Créé avec Highstock 4 2. 6 ), Moelis & Company (MC MCMoelis & Company42 65 + 1 .19% Créé avec Highstock 4.2. 6 ), Piper Jaffray Cos (PJC PJCPiper Jaffray Cos 71. 65-0. 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. (GHL GHLGreenhill & Co Inc.17 60-0. 28% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Perella Weinberg Partners. (Pour les lectures connexes, voir ratios financiers clés pour analyser les banques d'investissement.)

Peser les avantages et les inconvénients

Les banques de renfort et de banque ont leurs avantages et leurs inconvénients. Les banquiers d'investissement en herbe devraient en tenir compte lorsqu'ils postulent pour des postes.

Formation:

• La formation dispensée par les banques-boutiques aux nouvelles recrues ou aux stagiaires se fait plus sur le tas, ce qui signifie une exposition en temps réel et une amélioration des compétences dès le début. Il y a plus d'interaction avec les aînés durant cette période et une véritable préparation à l'emploi plutôt qu'un enseignement en classe. Bien que cela puisse être un avantage, l'inconvénient est que l'accent est moins mis sur le renforcement des fondations par une formation structurée formelle. D'autre part, les banques de renflements offrent une formation formelle en classe. Cette formation a souvent lieu avant que les candidats soient initiés à des situations en temps réel. Expérience:
• Une banque-boutique est plus susceptible d'offrir aux nouveaux employés un plus large éventail d'expérience ainsi qu'une plus grande implication dans les processus, qu'il s'agisse de transactions ou de gestion d'actifs. Dans une boutique, un nouveau banquier serait en mesure d'assumer plus de responsabilités et jouer un rôle plus important et stimulant dans les transactions. Cela peut aider à renforcer la confiance et les compétences en leadership. Cependant, les boutiques ne peuvent pas offrir une exposition aux offres les plus parlées de milliards de dollars à Wall Street. Pour cela, vous devez aller à une banque de renflement. Travailler pour une banque de renflement porte un certain glamour, surtout vu de l'extérieur. Rappelez-vous, dans une banque de renflements, un employé d'entrée de gamme n'est qu'une petite partie d'une équipe plus grande et peut faire face à une forte concurrence de la part de ses pairs qui tentent de faire leurs marques. D'un autre côté, la plate-forme plus grande offerte par une banque de renflement peut être une excellente ressource pour le réseautage et les contacts. Salaire:
• Une boutique ne peut offrir un salaire de départ aussi attrayant qu'un renflement. Cependant, ces banques offrent plus de marge de négociation sur les rémunérations à venir dans la carrière car le salarié n'est pas l'un des nombreux au même niveau à travailler pour l'organisation. D'un autre côté, il peut y avoir des problèmes à obtenir un package de réallocation, en particulier au début de sa carrière dans les boutiques. Les grandes banques ont tendance à offrir des salaires plus compétitifs et attrayants. Ces endroits sont plus susceptibles d'offrir un package de réallocation et un meilleur bonus par rapport à une boutique. Cependant, l'influence d'un employé sur sa rémunération sera probablement limitée étant donné que de nombreuses personnes travaillent au même niveau et ont des systèmes de rémunération standardisés. Par exemple, à une banque de renflement, votre salaire de base pourrait être de 65 000 $ avec une prime possible de 50 000 $. Dans une boutique, votre salaire de base peut être de 50 à 60 000 $ alors que la prime peut être seulement 25 000 $.La principale différence dans le salaire provient des bonus et ceux-ci sont liés à la taille des offres. Au fur et à mesure que les banques-boutiques augmentent leur part de marché et peuvent conclure des transactions plus importantes, la taille des bonus peut augmenter. Opportunités de sortie:
• Les employés des banques de la boutique et de la banque de renflouement peuvent faire la transition vers le private equity et le capital-risque. Cependant, les banquiers de charme peuvent être désavantagés. Ils ne seront pas en mesure de réclamer l'expérience avec des offres énormes comme leurs pairs de renflement. Ils n'auront probablement pas les mêmes connexions. De nombreuses sociétés de capital-investissement et sociétés de capital-risque sont fondées et encadrées par des anciens étudiants de renfort. Sécurité d'emploi:
• Aucun travail n'est assorti d'une garantie de 100% contre les licenciements et les chutes roses, mais si seulement en raison de leur taille, les banques de renflements réduisent le personnel quand cela est nécessaire. Les boutiques n'embauchent pas autant de personnes au même niveau. Leurs équipes sont plus compactes. Cela ne veut pas dire que les boutiques sont à l'épreuve des mises à pied, mais elles ont tendance à être moins agressives dans l'adoption de la stratégie de mise à pied. Heures de travail:
• Les banquiers d'investissement travaillent de longues heures, qu'ils soient dans une boutique ou dans une banque de renflouement. Cependant, les heures peuvent être plus prévisibles dans une banque de boutique. Quand il y a un grand brassage, tout le monde le sait et tout le monde fait des heures supplémentaires. L'excès de travail dans une banque de renflement est moins prévisible - avec des transactions multiples dans différents domaines, des affectations supplémentaires peuvent vous suivre à tout moment. Classements

Vault dresse une liste annuelle des 50 meilleures banques selon lesquelles travailler selon des critères tels que la culture, la satisfaction, la formation, l'équilibre travail / vie privée, la rémunération et le prestige général. Les classements les plus récents constituent un mélange intéressant de banques des deux catégories. Les dix premiers noms de la liste (de un à dix) sont Blackstone Group, Goldman Sachs & Co., Morgan Stanley, JP Morgan, Centerview Partners, Evercore, Houlihan Lokey et Greenhill & Co., Inc., Perella Weinberg Partners et Credit Suisse. (Pour plus d'informations, consultez la rubrique Devriez-vous travailler dans une banque d'investissement?)

Le résultat net

Les banques de renflouement offrent un cachet de marque à un curriculum vitae et disposent généralement de bonnes ressources pédagogiques pour les jeunes banquiers. Les banques de Boutiques sont populaires pour la culture de travail qu'elles fournissent. Connaître les avantages et les inconvénients de travailler au renflement support contre la banque d'investissement boutique afin que vous puissiez faire le bon choix pour votre carrière. (Pour une lecture connexe, consultez la rubrique Conseil en carrière: Conseil en gestion Vs. Investment Banking.)