Choisir les placements qui devraient être dans votre portefeuille devrait être aussi facile que de trouver les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) les plus performants, puis d'investir dans ceux-ci.

Malheureusement, ce n'est pas si simple. Vous ne voulez pas toujours le fonds qui a le meilleur rendement (qui a tendance à avoir aussi la volatilité la plus élevée et qui prend le plus grand risque).

Au lieu de cela, il y a d'autres facteurs qui devraient vous aider à choisir le bon fonds. Vous voulez le fonds qui est le meilleur investissement pour vos objectifs sans prendre trop de risque de perte en capital. Le bon choix devrait tenir compte des antécédents à long terme et de l'efficacité des frais. (Pour en savoir plus, voir: FNB ou fonds communs de placement: Comment savoir lequel utiliser .)

Voici les trois raisons pour lesquelles vous ne devriez pas sauter dans et hors des fonds essayant de chasser le meilleur interprète.

Théorie du portefeuille moderne

La théorie du portefeuille moderne (MPT) est utilisée pour essayer de comprendre comment vous pouvez obtenir le rendement le plus élevé avec le risque le plus faible pour votre portefeuille lorsque vous combinez différents actifs.

La prémisse est que vous prenez tous les investissements possibles pour votre portefeuille, déterminez les rendements attendus, la volatilité et la corrélation de chaque actif à un autre. Ensuite, il détermine la combinaison optimale de ces investissements pour vous d'investir dans pour obtenir le meilleur rendement pour le risque le plus faible. Cela se fait généralement avec un logiciel capable de rassembler toutes les données nécessaires et d'exécuter les calculs qui vous prendraient autrement plusieurs jours sur une feuille de calcul.

Vous n'avez pas besoin d'épuiser vos ressources et d'acheter un logiciel pour le faire, mais il y a quelques leçons clés de MPT qui vous aideront à trier les meilleurs dans lesquels vous envisagez d'investir. (Pour en savoir plus, voir:

Ce que tous les investisseurs devraient savoir sur les FNB .) Le premier point à retenir est que vous avez besoin d'une répartition de l'actif appropriée pour atteindre vos objectifs à long terme. . En combinant différentes classes d'actifs, vous réduisez le risque et augmentez la diversification. Par conséquent, si le FNB le plus performant est un fonds d'actions et que vous n'avez qu'à ajouter un fonds d'obligations, vous ne voulez pas investir dans ce titre particulièrement performant. Choisir le fonds le plus performant n'a aucun sens s'il ne répond pas aux objectifs de votre portefeuille …

En supposant que le meilleur acteur que vous envisagez est dans le domaine de l'allocation dont vous avez besoin, vous pouvez passer à la prochaine étape clé de MPT: ce risque a un grand impact sur la performance globale de vos investissements. Alors que le risque signifie généralement des rendements plus élevés, il arrive souvent avec de la volatilité (selon la façon dont le gestionnaire a mis en place le fonds). Cette volatilité peut créer des rendements moins cohérents pour votre portefeuille.Lorsque vous avez de grandes tendances à la baisse, il est plus difficile de revenir à l'égalité (et ensuite en territoire positif). (Pour en savoir plus, voir:

À surveiller lors de l'utilisation de FNB dans un portefeuille .)

Il se peut que vous soyez mieux à long terme avec un fonds dont la performance est lente et régulière. Un investissement avec un profil de risque plus faible et un rendement attendu légèrement inférieur peut apporter plus de stabilité dans l'ensemble de votre portefeuille.

Ce que vous voudriez regarder est l'écart type pour le fonds que vous envisagez et d'autres fonds dans sa catégorie. Avec ces données, vous pouvez le fonds avec la meilleure combinaison de performance et l'écart-type le plus bas.

Chasing Returns

Ce n'est pas parce qu'un fonds a bien fait ce trimestre ou cette année qu'il continuera de surperformer à long terme. Le marché est dans un état constant de flux; Cela peut faire en sorte qu'un gestionnaire moyen (mais chanceux) semble être génial, alors qu'un gestionnaire chevronné et de grande qualité ayant un historique de rendement solide à long terme pourrait sembler mauvais en comparaison.

Il faut au moins trois à cinq ans pour avoir une bonne idée de la façon dont un fonds et son gestionnaire vont fonctionner au fil du temps. Ce calendrier permet au marché et à l'économie d'avoir des cycles multiples, vous montrant ainsi comment les idées d'un gestionnaire fonctionnent à long terme, et pas seulement dans des environnements haussiers (ou baissiers). (Pour plus d'informations, voir:

Comment les ETF s'intègrent dans votre portefeuille .)

Être constamment le meilleur interprète est incroyablement difficile. En fait, le tableau de bord de la persévérance des Indices S & P montre que la part des fonds domestiques dans le quartile supérieur sur trois ans n'est que de 4.28%. Lorsque vous sortez à cinq ans, la part tombe à 0. 028%.

Au lieu de chercher vos meilleurs joueurs aujourd'hui, recherchez les artistes à long terme parce que votre meilleur performer aujourd'hui ne sera pas un joueur performant dans quelques années.

Coûts de trading et timing du marché

Si vous échangez des fonds contre des rendements, vous encourez plus de frais de négociation. En plus de cela, les investisseurs ne font pas un excellent travail pour chronométrer le marché. En fait, ce mouvement des investisseurs dans et hors des fonds a son propre rendement que de nombreuses sociétés statistiques suivent. C'est ce qu'on appelle les rendements des investisseurs, ce que l'investisseur obtient réellement pour un rendement basé sur les entrées d'argent. En essayant de chasser les meilleurs et d'entrer et de sortir du marché, les investisseurs finissent par réduire leur rendement. (Pour en savoir plus, voir:

FNB et fonds communs de placement: la vérité sur les frais .) Conclusion

Parfois, les fonds les plus performants ne sont pas les fonds que vous souhaitez pour le long terme. Au lieu de cela, recherchez des fonds qui vous permettent d'atteindre vos objectifs sans prendre de risque supplémentaire inutile. Une fois que vous trouvez ces fonds collent avec eux. Il peut y avoir une saveur du jour, du mois ou de l'année, mais il y a de fortes chances que vous manquiez le trajet. (Pour en savoir plus, voir:

Est-ce mieux avec les FNB, les fonds communs de placement? )