Il est facile de se laisser entraîner dans le choix des placements et d'oublier les conséquences fiscales de vos stratégies. Après tout, choisir le bon stock ou fonds commun de placement est assez difficile sans se soucier des rendements après impôt. Cependant, si vous voulez vraiment la meilleure performance, vous devez tenir compte de l'impôt que vous payez sur les placements. Nous examinons ici l'impôt sur les gains en capital et comment vous pouvez ajuster vos stratégies de placement afin de réduire au minimum l'impôt que vous payez. (Pour les lectures connexes, voir: Tutoriel: Guide d'impôt sur le revenu des particuliers .)

Les bases

Un gain en capital est simplement la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif. En d'autres termes, le prix de vente - prix d'achat = gain en capital (si le prix de l'actif que vous avez acheté a diminué, le résultat serait une perte en capital). Et, tout comme les percepteurs d'impôt veulent une réduction de votre revenu (impôt sur le revenu), ils veulent aussi une réduction quand vous voyez un gain dans l'un de vos investissements. Cette réduction est l'impôt sur les gains en capital.

À des fins fiscales, il est important de comprendre la différence entre les gains réalisés et non réalisés. Un gain n'est réalisé qu'après la vente de la sécurité qui s'est appréciée. Par exemple, disons que vous achetez des actions dans une société et que votre investissement augmente régulièrement à 15% pendant un an, et à la fin de cette année, vous décidez de vendre vos actions. Bien que votre investissement ait augmenté depuis le jour où vous avez acheté les actions, vous ne réaliserez aucun gain tant que vous ne les aurez pas vendus.

En règle générale, vous ne payez aucun impôt avant d'avoir réalisé un gain - après tout, vous devez recevoir l'argent (vendre au moins une partie de votre investissement) afin de de payer une taxe.

Périodes de détention

Pour déterminer les taux d'imposition d'un investissement, un investissement peut être détenu pour l'une des deux périodes suivantes: le court terme (un an ou moins) et le long terme (plus d'un an). moins de cinq ans). Le système fiscal aux États-Unis est mis en place au profit de l'investisseur à long terme. Les placements à court terme sont presque toujours imposés à un taux plus élevé que les placements à long terme.

Exemple

Imaginons que vous ayez acheté 100 actions XYZ au prix de 20 $ par action et que vous les vendiez à 50 $ par action, et que vous tombiez dans la tranche d'imposition selon laquelle le gouvernement impose vos gains à long terme à 15%. Le tableau ci-dessous résume l'impact de vos gains sur les actions XYZ.

Acheté 100 actions @ 20 $	2 000 $
Vendu 100 actions @ 50 $	5 000 $
Gain en capital	3 000 $
Gain en capital imposé @ 15% > 450 $	Bénéfice après impôts
2 550 $	Oncle Sam plonge ses dents dans 450 $ de vos profits. Mais si vous déteniez les actions depuis moins d'un an (gain en capital à court terme), votre bénéfice aurait été imposé à votre taux d'imposition ordinaire qui, selon l'état dans lequel vous vivez, peut atteindre près de 40%. Notez encore que vous payez l'impôt sur les gains en capital seulement lorsque vous avez vendu votre investissement ou réalisé le gain.(Pour plus de détails, voir:

Ce que vous devez savoir sur les gains en capital et les taxes .) Compounding

La plupart des gens pensent que les 450 $ perdus sont la dernière de leurs préoccupations, mais L'idée fausse est là où commence le vrai problème avec les gains en capital, à moins que vous ne soyez un véritable investisseur qui achète et garde. À cause de la capitalisation - le phénomène des bénéfices réinvestis générant plus de revenus - cette somme de 450 $ pourrait potentiellement valoir plus si vous la gardez investie. Si vous achetez et vendez des actions tous les quelques mois, vous sapez la valeur potentielle de vos gains: au lieu de les laisser se consolider, vous les donnez aux impôts.

Là encore, tout se résume à la différence entre un gain non réalisé et réalisé. Pour le démontrer, comparons les conséquences fiscales sur les rendements d'un investisseur à long terme et d'un investisseur à court terme. Cet investisseur à long terme réalise que, année après année, il peut atteindre un rendement annuel moyen de 10% en investissant dans des fonds communs de placement et quelques actions de premier ordre. Notre investisseur à court terme n'est pas si patient. il a besoin d'excitation. Il n'est pas un day trader, mais il aime faire un trade par an, et il est confiant qu'il peut faire un gain de 12% par an. Voici leur rendement global après impôt après 30 ans. (Pour en savoir plus, voir:

Investissement acheteur-vendeur contre le market timing .) Long terme (10%)

Court terme (12%)	Investissement initial < 10 000 $
10 000 $	Gain en capital après un an	0
1 200 $	Impôt payé @ 20%	0
240 $	Valeur après impôt en un an	11 000 $
10 960	Valeur après impôt en 30 ans	139 595
120 140 $	Parce que notre négociateur à court terme a continuellement donné une bonne En effet, notre investisseur à long terme, qui permettait à tout son argent de continuer à faire de l'argent, gagnait près de 20 000 $ de plus, même s'il gagnait moins. Si les deux avaient obtenu le même taux de rendement, les résultats seraient encore plus stupéfiants. En fait, avec un taux de rendement de 10%, l'investisseur à court terme n'aurait gagné que 80 000 $ après impôt.	L'évolution constante des placements, qui se traduit par des paiements élevés d'impôt sur les gains en capital et de commissions, est appelée «barattage». Les gestionnaires de portefeuilles et les courtiers sans scrupules ont été accusés de baratter, ou de trop négocier le compte d'un client pour augmenter les commissions, même si cela diminue les rendements.

Que faire?

Il existe plusieurs moyens d'éviter les gains en capital:

Investissement à long terme:

Si vous parvenez à trouver de bonnes entreprises et à les conserver à long terme, vous payerez le taux le plus bas. Bien sûr, c'est plus facile à dire qu'à faire. De nombreux facteurs peuvent changer au fil des ans, et il existe de nombreuses raisons valables pour lesquelles vous pourriez vouloir vendre plus tôt que prévu.

• Régimes de retraite: Il existe de nombreux types de régimes de retraite, tels que 401 (k) s, 403 (b) s, Roth IRA et IRA traditionnels. Les détails varient selon chaque régime, mais en général, le principal avantage est que les placements peuvent croître sans être assujettis à l'impôt sur les gains en capital.En d'autres termes, dans un régime de retraite, vous pouvez acheter et vendre sans perdre une coupe à l'Oncle Sam. De plus, la plupart des régimes n'exigent pas que les participants paient des impôts sur les fonds jusqu'à ce qu'ils soient retirés du régime. Donc, non seulement votre argent va croître dans un environnement exempt d'impôt, mais lorsque vous le retirerez du régime à la retraite, vous serez probablement dans une tranche d'imposition inférieure.
• Utilisez les pertes en capital pour compenser les gains : Cette stratégie n'est pas aussi conseillée que les autres car vos investissements doivent diminuer en valeur pour être en mesure de le faire. Mais si vous subissez une perte, vous pouvez en profiter en diminuant l'impôt sur vos gains sur d'autres investissements. Supposons que vous soyez également investi dans deux actions: l'action d'une société augmente de 10% et l'autre chute de 5%. Vous pouvez soustraire la perte de 5% du gain de 10% et ainsi réduire le montant sur lequel vous payez des gains en capital. Évidemment, dans une situation idéale, tous vos placements devraient s'apprécier, mais les pertes surviennent, il est donc important de savoir que vous pouvez les utiliser pour minimiser ce que vous devez en impôt. Il y a toutefois un plafond sur le montant de la perte en capital que vous pouvez déduire de votre gain en capital.
• The Bottom Line Les gains en capital sont évidemment une bonne chose, mais pas l'impôt que vous devez payer. Les deux principaux moyens de réduire l'impôt que vous payez sont de détenir des actions pendant plus d'un an et de permettre aux investissements de composer en franchise d'impôt dans les comptes d'épargne-retraite. La morale de l'histoire est la suivante: en adoptant un état d'esprit de buy-and-hold et en profitant des avantages des régimes de retraite, vous êtes en mesure de protéger votre argent de l'oncle Sam et profiter de la magie de la combinaison en même temps.