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Taureaux et ours … pourquoi? C'est une simple référence à la façon dont les animaux mentionnés ci-dessus bougent … fort et fougueux vs lent et lent. Actuellement, les États-Unis connaissent le troisième plus long marché haussier de tous les temps (2009-présent). La fin du cycle du marché est-elle au coin de la rue? Probablement pas encore. Bien qu'il s'agisse davantage d'un marché du «cheval de labour», tel que décrit par l'économiste en chef de First Trust, Brian Stansbury, on peut toujours qualifier ce marché de «fougueux».
Le troisième trimestre de 2015 a été un gâchis volatil qui a eu la plupart des investisseurs «vénérer et morose». Le début du quatrième trimestre a continué d'être instable. Lorsque les marchés deviennent volatils, les investisseurs se précipitent à la porte, laissant leurs portefeuilles à la traîne des indices de référence généraux et réduisant potentiellement leur rendement global. Marchés et reflux négociés; ainsi pourrait votre portefeuille. (Pour plus d'informations, voir: Comment les conseillers peuvent aider les clients à réduire la volatilité de l'estomac .)
Faire l'arrière dans une course à l'arrivée n'est pas ce que veulent le plus leurs économies de retraite. Le paysage ténu pendant une période instable offre aux investisseurs une occasion unique de monter leurs portefeuilles et de prendre la position que «les marchés bougent et moi aussi.»
Soyez prêt
Nous sommes donc de retour aux taureaux et aux ours; Votre portefeuille est-il prêt pour les deux?
Êtes-vous prêt, en tant qu'investisseur, à faire ce que vous pourriez faire dans un marché en forte baisse? Examinons quelques options sur la façon de se préparer à la fois stratégiquement et mentalement pour les deux segments du cycle du marché. (Pour en savoir plus, voir: Profiter des marchés baissiers et baissiers .)
Selon votre convenance, votre horizon temporel et votre tolérance au risque, un portefeuille dynamique ou susceptible de bouger et de s'adapter en fonction du cycle du marché est à prendre en compte. Regardons une comparaison.
Profil de l'investisseur:
Âge: 59½
Âge de la retraite: 62
Épargne-retraite: principalement dans un régime parrainé par l'employeur
Actif qualifié actuel: 1 400 000 $
Allocation actuelle: 40 / 60 (actions / obligations)
Revenu projeté: 65 800 $ (portefeuille de 49 000 $ + 16 800 $, sécurité sociale)
Cela pourrait être un scénario typique pour quelqu'un qui prendra sa retraite dans un proche avenir. Dans quelle mesure cet investisseur particulier est-il bien préparé pour le marché actuel? Certes, les énormes fluctuations des actions ont eu un effet moindre sur son portefeuille. Inversement, si le marché grimpait rapidement au cours des trois prochaines années, cet investisseur pourrait potentiellement manquer des gains éventuels s'il le souhaitait. (Pour en savoir plus, voir: Calcul du coût de la moyenne du dollar .)
Mais si vous y regardez de plus près, cet investisseur conserve son capital retraite qualifié dans son plan de travail, qui propose un modèle de portefeuille % de l'argent de l'investisseur en obligations ou en titres à revenu fixe.Les titres liés à la dette peuvent être très sensibles aux mouvements de taux d'intérêt. La sensibilité dépend généralement de la composition du portefeuille. On pourrait faire valoir que ce portefeuille n'atteint pas la tolérance au risque d'un investisseur qui prend sa retraite de deux à trois ans.
Les portefeuilles statiques, coulissants ou à portefeuille long peuvent vous convenir en un instant et vous prendre soudainement, en tant qu'investisseur, là où vous ne voulez pas aller. Le problème dans cet exemple est que, sans connaître les tendances actuelles du marché, les conditions et les données techniques, un investisseur sans méfiance pourrait devenir un martyr de type Lemming pour que le reste d'entre nous puisse emprunter un chemin qui ne nous conduise pas . (Pour en savoir plus, voir: Trouver votre zone de confort d'investissement .)
Adopter une approche plus dynamique
Quoi ne pas faire est plus facile à dire qu'à faire, mais vous pouvez vous donner une chance en créant une approche plus dynamique pour investir sur n'importe quel marché.
Cela vous choque-t-il d'apprendre que, selon la répartition des placements, un investisseur aurait pu réaliser un rendement positif en 2008 et en 2009? Qu'est-ce qu'une telle différence ferait pour l'investisseur qui était prêt à prendre sa retraite l'année où la bulle a éclaté? (Pour en savoir plus, voir: Trouver votre zone de confort d'investissement .)
Vous pouvez dire que cette idée, mais vraiment un investisseur n'aurait pas eu besoin d'une boule de cristal pour se préparer à ce scénario. Comment? Ok, jetons un coup d'oeil.
La théorie moderne du portefeuille repose sur la présupposition que les actifs restent corrélés de manière disproportionnée, ce qui signifie que les actions, les obligations et les liquidités fonctionnent différemment dans un scénario de marché donné. À toutes fins utiles, ils le font … sauf pour les marchés en forte baisse, comme en 2008 et 2009.
Comme description générale, un portefeuille pourrait être construit de sorte que certaines parties soient en baisse, d'autres ne produisent pas et pourraient générer un rendement positif ou du moins viser à atténuer l'exposition potentielle à la baisse d'un portefeuille. Considérez chaque partie comme s'il s'agissait d'un joueur d'une équipe travaillant de façon indépendante tout en travaillant vers l'objectif commun. Les segments de portefeuille souhaités pourraient ressembler à ceci:
- Corrélation de marché: - exposition souhaitée aux marchés de capitaux négociés; vision à long terme
- Tactique: lutter contre la volatilité et évoluer vers des perspectives à court terme
- Actifs faiblement ou négativement corrélés à l'objectif d'investissement principal
- Axé sur l'alpha: fort potentiel ou profitant de la prime de risque
- vision à long terme moins agressive
Compte tenu de la vaste gamme d'options de placement offertes par de nombreux courtiers, un conseiller financier pourrait potentiellement utiliser n'importe quel objectif de placement de cette recette de portefeuille. Cela pourrait être une offre beaucoup plus dynamique qu'un portefeuille statique qui s'assied et attend … et attend. Qu'attend votre portefeuille?
Préparation mentale
Les taureaux et les ours existent, et vous ne le sauriez pas, ils tendent à la transition rapide et avec peu d'avertissement. Le meilleur conseil que je peux vous donner concernant les taureaux et les ours: ils arrivent.Accepte-le. Mais n'ayez pas peur de demander de l'aide. (Pour en savoir plus, voir: Conduire l'ours dans un marché haussier .)
N'attendez pas que les murs s'effondrent avant que vous ne vous retrouviez pris au piège sans pouvoir sortir d'une crise boursière. Vous en aurez besoin de toute façon quand vous ferez ce que les retraités font.
The Bottom Line
Commencez par fixer des objectifs réalistes pour votre tableau de retraite et parlez avec un conseiller dès aujourd'hui. Occupez-vous de poursuivre le meilleur plan possible sans l'aide d'une boule de cristal. Soyez prêt à vous poser des questions sur ce que vous pensez des gains et des pertes et de la façon dont vous allez utiliser l'argent à la retraite. Si vous avez besoin d'aide pour savoir qui vous êtes en tant qu'investisseur, n'importe quel conseiller professionnel est prêt à vous aider à le comprendre. La collaboration avec un professionnel en qui vous avez confiance pourrait être une excellente décision pour votre retraite imminente. La préparation précipite la bonne fortune. (Pour plus d'informations, consultez: Protégez votre portefeuille avec des actions défensives .)
Les opinions exprimées dans ce document ne sont données qu'à titre d'information générale et ne sont pas destinées à fournir des conseils ou des recommandations spécifiques à un individu. Les obligations sont soumises au risque de marché et de taux d'intérêt si elles sont vendues avant leur échéance. La valeur des obligations diminuera à mesure que les taux d'intérêt augmenteront et que les obligations seront assujetties à la disponibilité et à la variation des prix. Les prévisions économiques présentées dans la présentation peuvent ne pas se développer comme prévu et il ne peut y avoir aucune garantie que les stratégies promues seront couronnées de succès. Rien ne garantit qu'un portefeuille diversifié améliorera les rendements globaux ou surperformera un portefeuille non diversifié. La diversification ne protège pas contre le risque de marché. La répartition de l'actif n'assure pas un profit ou protège contre une perte. L'investissement en actions comporte des risques, y compris la perte de capital.
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La règle fiduciaire obligera de nombreux conseillers à restructurer leurs activités. Ceux qui commencent à améliorer leur technologie peuvent maintenant prendre de l'avance.
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Malheureusement, non. Pour comprendre pourquoi c'est le cas, passons en revue les mécanismes d'une division d'actions. Fondamentalement, les entreprises choisissent de diviser leurs actions de sorte qu'ils peuvent réduire le prix de leurs actions à une gamme jugée confortable par la plupart des investisseurs. La psychologie humaine étant ce qu'elle est, la plupart des investisseurs sont plus à l'aise d'acheter, disons, 100 actions de 10 $ par action contre 10 actions de 100 $.
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