Bruce Kovner est surtout connu comme le fondateur et ancien président de Caxton Associates, un macro-hedge fund qu'il a dirigé de 1983 à 2011. En 2016, Kovner conserve son rôle de président de CAM Capital, une société d'investissement privée qu'il a créée pour gérer ses propres actifs et ceux des autres employés de haut rang de l'entreprise. Kovner est un milliardaire autodidacte et un philanthrope qui s'intéresse particulièrement aux arts de la scène.

Première vie et éducation

Kovner est né en 1945 dans une famille juive à Brooklyn, New York. Ses grands-parents avaient fui vers l'Amérique, sans le sou, à cause de la persécution et de la violence dans leurs pays d'origine, la Pologne et la Russie. Avec un peu de lutte, la famille a fait son chemin dans la classe moyenne américaine, et l'enfance de Kovner était confortable. Comme Kovner le décrit, sa famille lui a transmis la conviction que tout était possible en Amérique avec une bonne éducation et un travail acharné.

En 1953, Kovner déménage avec sa famille en Californie, où son père travaille comme ingénieur mécanicien. Kovner a excellé comme lycéen et athlète, et a remporté la présidence des étudiants à l'âge de 16 ans. Après le lycée, en 1962, il est retourné à l'est pour étudier à l'Université de Harvard dans le cadre d'une bourse académique. Après l'obtention de son diplôme, Kovner s'est lancé dans une longue période au cours de laquelle il a lutté pour trouver une voie à suivre. Il a commencé un programme de doctorat à la John F. Kennedy School of Government de Harvard, mais il est parti avant de terminer sa thèse. Il a étudié le piano et le clavecin à la Juilliard School de New York et a travaillé sur des campagnes politiques, sans grand effet.

En 1973, Kovner s'est marié et a commencé à conduire un taxi. Pendant cette période, il a été initié au marché des matières premières et a développé un vif intérêt pour son fonctionnement. Kovner a étudié les marchés la nuit après le travail. Il a fait son premier commerce de marchandises en 1977 avec 3 000 $ de sa carte MasterCard. Ses investissements initiaux ont été couronnés de succès, et ses fonds ont gonflé à plus de 20 000 $. Il n'a jamais regardé en arrière.

Histoire de réussite

Kovner a commencé à travailler comme marchand de marchandises à la fin des années 1970, sous la direction de Michael Marcus de Commodities Corporation, qui est maintenant une filiale de Goldman Sachs. Kovner a fait ses preuves et s'est révélé un trader perspicace et discipliné qui a fait beaucoup d'argent pour les investisseurs. Après six ans passés chez Commodities Corporation, il a démissionné et créé son propre fonds de couverture, Caxton Associates, en 1983. Le fonds a rapidement acquis une notoriété pour son approche pionnière d'une stratégie globale de placement en fonds spéculatifs qui tentait de profiter des tendances macroéconomiques mondiales. investir dans un mélange de devises, d'actions, d'obligations, d'options, de contrats à terme et d'autres instruments connexes.

En 28 ans en tant que président de Caxton Associates, Kovner a mené le fonds de couverture à des gains dans toutes les années sauf une, 1994, lorsque le fonds a diminué de 2,5%. Les rendements annuels globaux du fonds ont été en moyenne de 21% pendant la présidence de Kovner, dépassant le gain annuel de 11% affiché par l'indice S & P 500 au cours de la même période. Les gains cumulés du fonds se sont élevés à plus de 12 milliards de dollars pour la période.

Valeur nette et influence actuelle

Avec une valeur nette estimée de 5 $. 2 milliards, Bruce Kovner placé 93e sur la liste 2015 Forbes 400 des Américains les plus riches. Bien que sa retraite de Caxton Associates en 2011 ait peut-être réduit sa visibilité et son influence en tant qu'investisseur, il continue d'exercer une influence considérable grâce à ses activités philanthropiques. Parmi ses dons publiquement reconnus, il a donné 60 millions de dollars pour financer un programme de bourses à la Juilliard School. Lui et sa femme, Suzie, ont également donné des millions à la Carnegie Hall Society, au Lincoln Center for the Performing Arts et au Metropolitan Museum of Art, entre autres organisations artistiques.

Kovner finance également des bourses et fournit des fonds pour soutenir des programmes d'écoles à charte à New York. En 2016, Kovner siège au conseil d'administration de l'American Enterprise Institute, une organisation politique dédiée à l'expansion de la liberté individuelle et de la libre entreprise aux États-Unis.

Citations les plus influentes

«Vous devez être prêt à faire des erreurs régulièrement, il n'y a rien de mal à cela Michael m'a appris à faire votre meilleur jugement, à me tromper, à faire votre meilleur jugement, à me tromper, à faire votre troisième meilleur jugement, et ensuite doubler votre argent. " Kovner décrit la leçon principale qu'il a apprise en travaillant sous la direction de son mentor professionnel, Michael Marcus, chez Commodities Corporation. Vous devez avoir la confiance en soi pour admettre vos erreurs, réduire vos pertes et aller de l'avant.

"Si vous personnalisez des pertes, vous ne pouvez pas échanger." Kovner donne une leçon connexe, à savoir qu'un trader prospère ne devrait jamais considérer le marché comme un ennemi juré. Il croit que le commerce avec émotion met un investisseur sur la route de la ruine.