Alors que certaines grandes entreprises prospères sont toujours détenues par des intérêts privés, de nombreuses entreprises aspirent à devenir une entreprise publique dans le but de trouver une autre source de financement pour leurs opérations. Un premier appel public à l'épargne (IPO) représente la première offre d'une société privée de ses actions aux investisseurs publics. Ce processus est généralement considéré comme très intensif avec de nombreux obstacles réglementaires à franchir. Alors que le processus formel de production de l'introduction en bourse est bien documenté et qu'il en résulte un processus assez bien structuré, le processus de transformation d'une entreprise qui passe d'une entreprise privée à une entreprise publique est un processus beaucoup plus difficile.
Une entreprise passe par un processus de transformation IPO en trois parties: une phase de transformation pré-IPO, une phase de transaction IPO et une phase de transaction post-IPO.
La phase de transformation avant l'introduction en bourse peut être considérée comme une phase de restructuration au cours de laquelle une entreprise commence à préparer le terrain pour devenir une société cotée en bourse. Par exemple, étant donné que l'objectif principal des entreprises publiques est de maximiser la valeur pour les actionnaires, l'entreprise devrait acquérir une direction qui a de l'expérience dans ce domaine. En outre, les entreprises devraient réexaminer leurs processus et politiques organisationnels et apporter les changements nécessaires pour améliorer la gouvernance et la transparence de l'entreprise. Plus important encore, l'entreprise doit développer une stratégie de croissance et d'affaires efficace qui puisse persuader les investisseurs potentiels que l'entreprise est rentable et qu'elle peut devenir encore plus rentable. En moyenne, cette phase prend habituellement environ deux ans à compléter.
La phase de transaction IPO a généralement lieu juste avant la vente des actions et implique la réalisation d'objectifs qui amélioreraient la valorisation initiale optimale de l'entreprise. La question clé de cette étape est de maximiser la confiance et la crédibilité des investisseurs pour s'assurer que la question sera couronnée de succès. Par exemple, les entreprises peuvent choisir d'avoir une comptabilité de bonne réputation et les cabinets d'avocats gérer les formalités administratives associées au dépôt. L'intention de ces actions est de prouver aux investisseurs potentiels que la société est prête à dépenser un peu plus afin que l'introduction en bourse soit traitée rapidement et correctement.
La phase de transaction post-PIT implique l'exécution des promesses et des stratégies commerciales auxquelles l'entreprise s'est engagée dans les étapes précédentes. Les entreprises ne devraient pas s'efforcer de répondre aux attentes, mais plutôt, battre leurs attentes.Les entreprises qui battent souvent les estimations de bénéfices ou les conseils sont généralement financièrement récompensées pour leurs efforts. Cette phase est généralement une très longue phase, car c'est le moment où les entreprises doivent aller prouver au marché qu'elles sont performantes et durables.
Pour en savoir plus sur les introductions en bourse, voir Tutoriel sur les bases de l'introduction en bourse , Comment évaluer une introduction en bourse? et Les eaux troubles du marché IPO .
Comment un syndicat de souscripteurs travaille-t-il ensemble lors d'un premier appel public à l'épargne (IPO)?
Découvrez comment les syndicats de souscripteurs travaillent ensemble pour aider une entreprise à lancer un premier appel public à l'épargne et pour se renseigner sur les risques liés aux introductions en bourse.
Dans le cadre d'un appel public à l'épargne, qui est un feuillet vert distribué à et dans quel but?
L'un des documents dont on parle le plus dans le processus d'introduction d'un nouveau numéro est la feuille verte. Il s'agit d'un document de marketing interne préparé par le souscripteur et destiné à être distribué aux courtiers et aux comptoirs de vente institutionnels de la société de souscription (ou collectif de souscription).
Puis-je vendre des actions de fonds communs de placement en deçà de leur montant initial d'achat initial sans être pénalisé?
Oui. Vous pouvez acheter et vendre librement des actions d'un OPC, peu importe l'exigence d'un montant d'achat initial minimal ou l'application de frais de rachat. En ce sens, l'investissement est complètement liquide dans la mesure où les investisseurs de tout fonds commun de placement ont un accès illimité à leur argent.