L'or a été une substance de valeur pendant des millénaires et reste précieux aujourd'hui avec le prix d'une once de métal précieux approchant 1 300 $. De nombreux investisseurs cherchent à détenir de l'or comme réserve de valeur et comme une couverture contre l'inflation, mais il peut être difficile et encombrant de détenir de grandes quantités d'or physique. Des efforts de sécurité sont souvent mis en place pour prévenir son vol qui peut aussi être coûteux. Heureusement, il existe un certain nombre de façons d'obtenir une exposition aux mouvements du prix de l'or sans le détenir physiquement. (Pour en savoir plus, voir aussi: 8 raisons de devenir Gold .)

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Reçus d'or

Il a été spéculé que la première forme de crédit bancaire a eu lieu par l'intermédiaire d'orfèvres qui stockaient l'or des membres de la communauté. En retour, ceux qui déposent de l'or recevront un reçu sur papier qui pourrait être échangé contre leur or à un moment donné dans le futur. Sachant qu'à un moment donné, seule une petite fraction de ces recettes serait remboursée, ils pourraient émettre des reçus pour une plus grande quantité de lingots qu'ils n'en conservaient réellement dans leurs coffres. Et ainsi un système de crédit de réserve fractionnaire est né. (Pour en savoir plus, voir aussi: Ce qui entraîne le prix de l'or .)

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Aujourd'hui, il est encore possible d'investir dans des reçus d'or qui peuvent être échangés contre de l'or physique. Bien que la plupart des Monnaies du gouvernement ne traitent plus en privé avec de l'or, certaines «monnaies» privées entreprenantes le font. Par exemple, la Monnaie royale canadienne (non affiliée au gouvernement canadien) offre des reçus échangeables électroniques (RTE) soutenus par leur or voûté, ainsi que des pièces de monnaie frappées à partir de métaux précieux. Ces ETR peuvent échanger sur un échange ou changer de mains en privé et suivre le prix de l'or qui le soutient.

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Dérivés

Bien que les recettes soient adossées à l'or et puissent être rachetées à la demande, les marchés des dérivés utilisent l'or comme actif sous-jacent et sont des contrats qui permettent la livraison d'or à un moment donné. l'avenir. Un contrat à terme sur l'or donne au propriétaire du contrat le droit d'acheter de l'or physique à un moment donné dans le futur à un prix spécifié aujourd'hui. Les contrats à terme sont négociés de gré à gré et peuvent être personnalisés entre l'acheteur et le vendeur pour arranger des conditions telles que l'expiration du contrat et la nature du sous-jacent (combien d'onces d'or doivent être livrées et à quel endroit).

Les contrats à terme standardisés fonctionnent de la même manière que les contrats à terme, la différence étant que les contrats à terme standardisés sont négociés sur une bourse et que les termes des contrats sont prédéterminés par la bourse et non personnalisables. Parce que les échanges de gré à gré, ils exposent chaque partie au risque de crédit que la contrepartie ne peut pas livrer.Les contrats à terme négociés en bourse éliminent ce risque. Souvent, les contrats à terme ou à terme ne sont pas conservés avant leur expiration et l'or physique n'est donc pas livré. Au lieu de cela, les contrats sont fermés (vendus) ou transférés à un autre nouveau contrat avec une expiration ultérieure. (Pour plus d'informations, voir: Négocier des contrats à terme sur l'or et l'argent .)

Les options d'achat peuvent également être utilisées pour obtenir une exposition à l'or. Contrairement à un contrat à terme ou à terme qui donne à l'acheteur l'obligation de posséder de l'or à l'avenir, les options d'achat donnent au propriétaire le droit mais non l'obligation d'acheter de l'or. De cette façon, une option d'achat n'est exercée que lorsque le prix de l'or est favorable et qu'il expire sans valeur si ce n'est pas le cas. En d'autres termes, le prix payé pour l'option (connu sous le nom de prime) peut être considéré comme un dépôt pour le droit d'acheter de l'or à un moment donné dans le futur pour un prix spécifié aujourd'hui (le prix d'exercice). Si le prix réel de l'or dépasse ce prix, le propriétaire de l'option fera un profit. Si, toutefois, le prix de l'or ne dépasse pas le prix d'exercice, l'acheteur de l'option perdra la prime - comme si elle perdait un dépôt.

Fonds aurifères

Les marchés de produits dérivés sont des moyens efficaces d'obtenir une exposition à l'or et sont généralement les plus rentables, tout en procurant le meilleur effet de levier. Cependant, pour l'investisseur moyen, les marchés de produits dérivés sont inaccessibles. Au lieu de cela, un investisseur type peut acquérir une exposition à l'or via des fonds communs de placement qui achètent de l'or, ou en utilisant des ETF d'or qui sont négociés comme des actions sur les marchés boursiers. Le SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est populairement utilisé; L'objectif de placement de la Fiducie est que ses actions reflètent la performance du prix des lingots d'or. Il existe également des FNB aurifères à effet de levier qui procurent au propriétaire une exposition longue de 2 fois, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Trust II39 51 + 1, 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) , ou bien 2 fois l'exposition courte, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc. 13 31 + 1 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). (Pour en savoir plus, voir aussi: 5 principaux FNB aurifères pour 2017 )

Actions minières aurifères

Même si cela peut sembler un bon moyen d'obtenir une exposition indirecte à l'or, mine pour et vendre de l'or, comme Barrick Gold (ABX ABXBarrick Gold Corporation14 .01 + 0. 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4 00 + 0. 76% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), peut ne pas donner à l'investisseur l'exposition au métal précieux qu'ils voulaient. La raison en est que la majorité des sociétés aurifères sont dans l'entreprise pour faire un profit basé sur le coût de l'or pour ce qu'ils vendent. Ils ne spéculent pas sur les fluctuations de prix. Par conséquent, la plupart des sociétés aurifères couvrent leur exposition au risque du prix de l'or sur les marchés des produits dérivés, et posséder des actions de ces sociétés donne principalement à l'investisseur une exposition aux marges bénéficiaires d'exploitation de cette société.

Toutefois, si un investisseur veut détenir des actions aurifères pour diversifier un portefeuille d'actions, il peut envisager un FNB d'or comme les Vecteurs d'or (GDX GDXVanEck Vct Gold22 .91 + 2 .14% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). The Bottom Line

Posséder de l'or peut être une réserve de valeur et une couverture contre l'inflation inattendue. Cependant, détenir de l'or physique peut être lourd et coûteux. Heureusement, il existe plusieurs façons de posséder de l'or sans en garder une réserve physique. Les recettes en or, les produits dérivés et les fonds communs de placement / FNB sont toutes des stratégies viables pour obtenir une telle exposition. Les actions des sociétés minières aurifères, bien qu'apparemment une bonne alternative à la surface, peuvent ne pas donner l'exposition d'or aux investisseurs qu'elles désirent puisque ces sociétés couvrent généralement leur propre exposition aux mouvements de prix de l'or en utilisant des marchés dérivés.