FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14 .46-0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est une société de logiciels qui fournit des réseaux produits de sécurité pour les entreprises. La société a tenu son premier appel public à l'épargne (IPO) en septembre 2013 à 20 $ par action, bien que FEYE ait clôturé son premier jour de négociation à 36 $ par action. En juillet 2016, les cours des actions étaient de 16 $. 65, en baisse 16. 8% de l'introduction en bourse et 53. 8% du prix de clôture du premier jour. L'indice Standard & Poor's 500 a gagné 28. 3% sur cette même période. La préférence spéculative et la tolérance au risque peuvent être observées avec les fluctuations du marché, mais la performance de FEYE a été largement détachée des fluctuations du marché. L'évolution des perspectives de croissance et la position concurrentielle ont été les principaux déterminants des fluctuations des prix.

Prix historiques

FireEye a ouvert ses portes en septembre 2013 à 20 $ et a clôturé son premier jour à 36 $. Les actions sont restées autour de 40 $ fin 2013. L'annonce d'une fusion de 1 milliard de dollars avec la société de logiciels de sécurité privée Mandiant début janvier 2014 a été bien accueillie et le stock de FEYE a atteint 86 dollars en février 2014, soit une appréciation de 139% prix de clôture du jour. Ces gains ont été de courte durée et les actions ont chuté sous 26 $. 50 en mai 2014. Les actions se sont échelonnées pendant le reste de l'année, fluctuant à plusieurs reprises entre 40 $ et 25 $. FEYE a clôturé le commerce en 2014 à 31 $.

L'année 2015 a commencé fort pour FireEye, avec des actions en hausse de 83% à 53 $. 65 en juin, mais la seconde moitié de l'année a plus qu'effacé ces gains. FEYE a chuté à 20 $. 75 à fin 2015, proche de son IPO. Le stock a chuté à 12 $ en 2016, mais il a rebondi, s'approchant de la fourchette de 20 $ plusieurs fois.

Historique d'exploitation et évaluation

FireEye a été fondée en 2004 et compte environ 3 500 employés. L'entreprise n'est pas rentable et a connu une croissance rapide des revenus tout au long de sa courte existence. Ce sont des caractéristiques communes aux actions spéculatives, et tous les mouvements de prix doivent être analysés dans ce contexte. Les évaluations spéculatives reposent presque entièrement sur le potentiel de croissance future, de sorte que la croissance des revenus, la part de marché et la narration ont tendance à être des facteurs plus importants que les marges bénéficiaires, la croissance des bénéfices et les dividendes.

Le chiffre d'affaires de FireEye a augmenté de 93,9% en 2013, de 163. 5% en 2014 et de 46,4% en 2015. Malgré une performance solide, la perte d'exploitation de la société est passée de 172 millions de dollars En 2013, 479 millions de dollars en 2014 et 539 millions en 2015. Alors que les bénéfices bruts ont augmenté chaque année, les dépenses de recherche et développement (R & D) et de vente, générales et administratives (SG & A) ont augmenté rapidement en prévision de la croissance future.

L'appréciation du prix FEYE au début de 2014 a coïncidé avec plusieurs facteurs haussiers. L'acquisition de Mandiant a été considérée favorablement; Les résultats financiers ont indiqué une forte croissance des revenus et des résultats meilleurs que prévu de la part de concurrents tels que Palo Alto Networks Inc. (PANW PANWPalo Alto Networks Inc146 69-0 87% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) a stimulé l'optimisme sur le marché des logiciels de sécurité. La baisse subséquente du cours des actions a été motivée par la constatation de leurs gains et de l'effet dilutif de l'offre secondaire de 460 millions de dollars de FireEye en mars 2014. Avec de telles valorisations, de nombreux investisseurs ont retiré certaines de leurs positions. Plusieurs initiés vendus à ce stade.

La baisse soutenue en 2015 et 2016 est survenue à un moment où l'appétit pour le risque a diminué. Les marchés boursiers ont arrêté de facturer, tandis que la croissance des ventes de FireEye a ralenti. Les grands concurrents tels que Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34 .40-0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont étendu leur présence dans l'espace grâce à des acquisitions, soulevant l'incertitude que FireEye aurait un avantage concurrentiel durable. Un ralentissement des dépenses des entreprises a également entravé la demande, tandis qu'un nouveau chef de la direction et une orientation réduite ont eu une incidence sur la confiance des investisseurs.

Corrélation

Les actions spéculatives tendent à être influencées par les conditions du marché, mais les fluctuations les plus importantes du cours des actions sont généralement dictées par les événements. FireEye ne fait pas exception à cet égard. Depuis son introduction en bourse, FEYE a eu un coefficient de corrélation de 0. 344 par rapport à l'indice S & P 500 et 0. 348 au FNB de sélection du secteur de la technologie SPDR (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63 66 + 0, 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ces coefficients étaient légèrement supérieurs au cours des 12 mois précédant juillet 2016, mais ils étaient toujours inférieurs à 0. 5. Ces valeurs indiquent que d'autres facteurs jouent des rôles beaucoup plus importants dans la détermination des prix des actions de FEYE.